A FSC da Coreia do Sul enfrenta críticas por não realizar testes de estresse em ETFs alavancados de ação única

Segundo a mídia sul-coreana MT, antes de lançar ETFs alavancados de ações individuais, a Comissão Financeira da Coreia (FSC) realizou uma revisão interna dos riscos estruturais do produto, mas não conduziu testes de estresse específicos para produtos concretos nem simulou o impacto potencial no mercado caso ações de peso, como a Samsung Electronics e a SK Hynix, sofreram quedas acentuadas. Os documentos de revisão interna da FSC indicam que os ETFs alavancados de ações individuais apresentam maior volatilidade em comparação com produtos alavancados que acompanham índices de mercado, apresentando risco de “perda por volatilidade” que pode levar a perdas a longo prazo, além de potencialmente amplificar a volatilidade dos preços das ações subjacentes durante o processo de rebalanceamento. No entanto, as análises relacionadas abordaram principalmente os riscos estruturais gerais dos ETFs alavancados, sem avaliar o impacto possível sobre os produtos ETF relevantes e a liquidez do mercado caso ações individuais como Samsung Electronics e SK Hynix sofrerem quedas extremas. Este escândalo reacendeu a atenção do mercado sul-coreano sobre a gestão de riscos dos ETFs de alta alavancagem. À medida que os produtos alavancados de ações individuais se expandem, a questão de se as autoridades regulatórias devem introduzir mecanismos de teste de estresse mais rigorosos tornou-se foco de discussão no mercado.