A narrativa de IA da Solana está recebendo novo apoio de investidores em criptomoedas, que argumentam que o SOL pode ser posicionado como um ativo de infraestrutura financeira central em uma economia impulsionada por agentes. Parker White, COO da DeFiDevCorp, e Tom Shaughnessy, sócio fundador da Delphi Ventures, apontaram para a velocidade, liquidez e ecossistema de desenvolvedores da Solana como razões pelas quais o mercado pode estar subavaliando o ativo.
A tese de IA da Solana está aquecendo
White, conhecido no X como @TheOtherParker_, disse em 9 de maio que continua otimista com o SOL, pois o Solana combina “tecnologia de nível S, adoção de usuários e liquidez”. Ele contestou o argumento comum de que a maior liquidez DeFi e a base de TVL do ethereum dão a ele uma vantagem insuperável, argumentando que a comparação parece diferente quando a finança tradicional entra no mercado.
“Algumas pessoas contestarão: ‘Sim, mas o ETH tem uma enorme vantagem em liquidez/TVL no DeFi.’ Mas ‘enorme’ é relativo; em comparação com a liquidez do TradFi, toda a liquidez do DeFi é uma gota no oceano,” escreveu White. “Portanto, quando os alocadores de capital do TradFi entrarem no espaço, SOL e ETH estarão efetivamente no mesmo campo de jogo. Nesse ambiente, tecnologia/UX desempenha um papel gigantesco na adoção, e o SOL vence de forma esmagadora.”
White também argumentou que a avaliação relativa do SOL deixa espaço para uma reprecificação maior se os investidores começarem a tratar o Solana como um concorrente sério do ethereum. “Some tudo isso à diferença de valor relativo de 5x, e é realmente difícil não ser altista”, ele escreveu. “Se o SOL apenas se igualar ao ETH, o SOL está em cerca de US$ 500, mesmo sem o ETH se mover. Boas chances de um bom resultado.”
A parte mais inovadora da tese de White não é simplesmente que o Solana pode competir com o Ethereum em termos de throughput ou experiência do usuário. É que a IA pode tornar o Solana mais strategicamente relevante, e não menos. Em sua visão, muitas empresas de software enfrentam incerteza à medida que a IA comprime margens ou perturba modelos de fluxo de caixa estabelecidos. O Solana, por outro lado, poderia se beneficiar se agentes autônomos exigirem redes financeiras rápidas, de baixo custo e globalmente acessíveis.
“À medida que os fluxos de caixa de software futuro continuam a ser reavaliados com maior incerteza, os investidores buscarão diversificação, pois a diversificação é a melhor maneira de combater a incerteza”, escreveu White. “À medida que essa diversificação ocorre, investidores racionais analisarão o SOL como uma aposta em infraestrutura de software financeiro que possui ‘alto grau de convexidade positiva com IA’.”
O argumento de White se baseia na suposição de que atividades agênticas exigirão liquidação barata e de alta frequência. Ele descreveu o Solana como “sem igual” para micropagamentos e disse que a transferência de valor de token para token entre agentes não humanos “faz sentido no SOL, mas em nenhum outro lugar.” Outras redes, argumentou ele, ou são muito caras ou carecem da infraestrutura e liquidez necessárias para esse caso de uso.
Ele também disse que os efeitos de rede do Solana seriam fortalecidos, e não enfraquecidos, pelo uso de IA. “Segundo, os efeitos de rede e a liquidez não podem ser replicados por um sistema recém-criado com IA”, escreveu White. “Mais uso de IA na verdade fortalece os efeitos de rede e a liquidez, não os enfraquece. É aí que surge a convexidade positiva.” Ele acrescentou que as redes de criptomoedas são “globais, sem permissão e compostas”, tornando-as um ambiente operacional natural para agentes que precisam interagir, colaborar, pagar e construir transfronteiriçamente.
Shaughnessy, escrevendo separadamente no X, fez um argumento semelhante. Ele disse que sua tese sobre o SOL é que ele é “a melhor cadeia para IA”, citando infraestrutura barata e rápida, juntamente com o que chamou de base de engenharia mais forte. Ele também argumentou que a IA tornará mais fácil construir novas aplicações de criptomoeda, potencialmente acelerando a formação do setor por meio de “formação de capital fácil”, comunidades globais e criação rápida de aplicativos.
Em uma postagem de acompanhamento, Shaughnessy contrastou o Solana com o bitcoin no contexto de agentes de IA. “Não acho que IA e agentes interajam diretamente com o BTC, pois não é uma cadeia programável na qual eles possam interagir”, escreveu ele. “Acho que o BTC é um grande beneficiário da IA, pois a AGI desejará possuir ativos que os humanos não conseguem manipular, e a emissão massiva de dinheiro para lidar com a AGI beneficia o BTC.”
Para a Solana, Shaughnessy resumiu a tese como “propriedade legítima do setor de IA”, desempenho mais rápido da cadeia por meio de Alpenglow, subpropriedade após investidores venderem SOL para outros ativos e o potencial de ações pré-IPO serem negociadas 24 horas por dia.
No momento da publicação, o SOL foi negociado a $94,51.
