A SK Hynix, fabricante sul-coreana de chips de memória que controla aproximadamente 58% do mercado de memória de alta largura de banda, recebeu um apoio altista da Wedbush à medida que a escassez global de memória continua a se intensificar na cadeia de suprimentos de IA. A empresa de análise posicionou a SK Hynix como um dos principais beneficiários do boom da infraestrutura de IA, citando sinais favoráveis na cadeia de suprimentos, incluindo orientação positiva da gigante de equipamentos de litografia ASML.
Em 10 de julho, a SK Hynix concluiu uma oferta pública inicial recorde de US$ 26,5 bilhões na Nasdaq, a maior oferta pública inicial na história dos EUA por uma empresa estrangeira.
O problema de oferta que ninguém consegue resolver rápido o suficiente
O CEO Kwak Noh-jung alertou que 2027 trará “a escassez de memória mais severa que a indústria já enfrentou”. A demanda está projetada para exceder a capacidade de oferta bem além de 2030, mesmo considerando as expansões planejadas.
Analistas do UBS corroboraram esse cronograma, prevendo que o mercado global de DRAM permanecerá subabastecido pelo menos até o segundo trimestre de 2028.
A tese da Wedbush se baseia fortemente nas recentes orientações da ASML como indicador líder. A ASML fabrica as máquinas de litografia de ultravioleta extrema, essenciais para a produção de chips de memória avançados.
Por que os investidores em criptomoedas devem se importar com chips de memória
O anúncio da Nvidia em 25 de julho de que garantiu o fornecimento de memória para IA da SK Hynix reforça essa conexão. As GPUs da Nvidia são os motores principais tanto do treinamento de IA quanto, cada vez mais, da computação associada a criptomoedas. Quando a Nvidia reserva o fornecimento de memória por meio de parcerias de longo prazo, ela simultaneamente restringe a disponibilidade para atores menores no ecossistema.
O que isso significa para os investidores
A SK Hynix atualmente possui uma recomendação consensual de “Strong Buy” dos analistas. Com aproximadamente 58% do mercado de HBM, a empresa não está apenas participando da bolha de IA. É uma das poucas entidades que realmente podem limitá-la.
O cenário competitivo também vale a pena ser monitorado. A Samsung e a Micron são os principais rivais da SK Hynix no espaço HBM, mas nenhuma delas possui a mesma participação de mercado.