Prata mantida perto de US$ 66 por onça na terça-feira, 8 de setembro, enquanto um dólar dos EUA mais fraco ajudou os metais preciosos a se recuperarem, mas os rendimentos elevados dos títulos do Tesouro e as expectativas renovadas de aumento de taxas pelo Federal Reserve mantiveram a alta sob controle. A Kitco mostrou a prata à vista com oferta de US$ 66,13 e demanda de US$ 66,38 às 2:15 da manhã, horário de Nova York, com o metal negociando entre US$ 65,96 e US$ 67,29 durante a sessão.
A perspectiva de preço da prata no curto prazo permanece finamente equilibrada. Os compradores defenderam a faixa dos US$ 60 após a forte recuperação do metal desde seu recorde de janeiro, mas a resistência na faixa de US$ 70-72 continua bloqueando uma recuperação mais convincente. Os dados de inflação dos EUA mais tarde esta semana poderão determinar se essa faixa será rompida.
Prata se recupera acima de US$ 63 após volatilidade histórica em 2026
O gráfico de longo prazo da prata mostra como o mercado mudou drasticamente este ano. O XAG/USD subiu acima de $120 por onça em janeiro, antes de reverter fortemente, e a última vela mensal mostra o preço se estabilizando em torno de $66, após operar tão baixo quanto $63,31 este mês.
Recuperação de preço a longo prazo do Silver XAG/USD. Fonte: Kitco
A recuperação ainda não reparou os danos técnicos mais amplos. A análise técnica da Reuters identificou $71,54, a máxima de 17 de junho, como um nível de resistência importante, com $62,54 fornecendo suporte abaixo do mercado atual. Seria necessário um rompimento sustentado na região fortemente disputada de $70 a $80 para melhorar materialmente a estrutura técnica maior.
Isso deixa um mapa de curto prazo relativamente claro. Manter a região de $63 a $66 preserva a possibilidade de outra alta em direção a $70 e $71,54. Uma quebra abaixo de $62,54, no entanto, exporia a prata a nova pressão de baixa.
Volume de negociação esfria após aumento de final de agosto
A atividade no mercado de futuros também mostra que a participação diminuiu após um aumento no comércio no final de agosto. O gráfico de volume diário fornecido mostra que a atividade combinada de futuros e opções de prata atingiu pico acima de 110.000 contratos por volta de 28 de agosto, antes de cair para cerca da metade desse nível até 4 de setembro.
Volume diário de futuros e opções de prata. Fonte: CME Group
O volume mais baixo não sinaliza direção por si só, mas sugere que os traders se tornaram menos agressivos enquanto a prata se consolida. A CME disse que os futuros de Prata Micro tiveram uma média de 63.000 contratos por dia em agosto, aumento de 286% em relação ao ano anterior, enquanto o comércio de metais em toda a exchange permaneceu elevado.
Uma nova ruptura de preço acompanhada por aumento no volume de futuros forneceria uma confirmação mais forte do que uma alta com baixa participação.
CPI, expectativas do Fed colocam a resistência de US$ 70 em foco
O cenário macroeconômico permanece misto. A Reuters relatou que a prata estava em US$ 66,96 na terça-feira de manhã, alta de 1,2%, à medida que o dólar enfraquecia. O Índice do Dólar estava próximo de uma mínima de duas semanas, em torno de 98,82, geralmente favorável para commodities cotadas em dólares. Ao mesmo tempo, os mercados atribuíram aproximadamente 60% de probabilidade a um aumento da taxa do Fed em sua reunião de setembro, após os fortes dados de emprego de agosto.
Os investidores agora enfrentam dois grandes indicadores: o índice de preços ao produtor dos EUA na quinta-feira e o índice de preços ao consumidor na sexta-feira. Uma inflação mais baixa poderia reduzir as expectativas de aumento das taxas, pressionar os rendimentos e dar ao prata outra oportunidade de desafiar $70-$71,54. Uma inflação mais alta fortaleceria o caso para uma política mais apertada e poderia deslocar a atenção de volta para $63.
As previsões institucionais também destacam a incerteza. A J.P. Morgan Global Research espera que a prata atinja US$ 63 por onça no quarto trimestre de 2026, enquanto uma pesquisa da Reuters em julho produziu uma mediana de previsão média para 2026 de US$ 71,90.
Em um período mais longo, a oferta permanece favorável. O Silver Institute espera que o mercado registre um déficit estrutural de 46,3 milhões de onças em 2026, mesmo com a demanda fotovoltaica mais fraca pressionando o consumo industrial. A infraestrutura de IA, os automóveis e os investimentos em redes elétricas continuam a fornecer demanda industrial subjacente.
Por enquanto, o próximo movimento da prata depende de se os compradores conseguem transformar a base de US$ 63 a US$ 66 em uma ruptura sustentada acima de US$ 70. Até que isso aconteça, o metal permanece em modo de recuperação, e não em uma nova tendência de alta confirmada.