Odaily Planet Daily: O "Deus das Ações de Cabelo Branco" Serenity publicou um resumo das orientações de gastos com capital dos últimos resultados da Amazon, Meta, Google e Microsoft, indicando que as quatro gigantes de tecnologia esperam que seus gastos totais com capital em 2026 alcancem cerca de US$ 720 bilhões a US$ 745 bilhões, acima da expectativa anterior do mercado de US$ 695 bilhões a US$ 725 bilhões. O mercado já apresentou uma clara desalavancagem e liquidações de posições por parte de investidores varejistas e institucionais devido à pressão de margem; ajustes curtos podem persistir, mas a médio e longo prazo, é difícil manter uma visão negativa sobre empresas de semicondutores de ponta e infraestrutura de nuvem emergente.
Serenity também propôs a lógica do "investimento em gargalos", argumentando que, quando trilhões de dólares em capital fluírem para etapas da cadeia de suprimentos anteriormente consideradas de baixo valor, como chips de armazenamento ou empresas relacionadas à infraestrutura energética, pode ocorrer uma reavaliação de suas valorações. Muitas empresas atuais populares na cadeia de IA anteriormente foram ignoradas pelo mercado durante ciclos de telecomunicações, mas, com a aceleração da infraestrutura de IA, o gasto de capital fluindo para seus balanços patrimoniais pode levar a uma reprecificação dessas empresas.