Notícia da Huoxing Finance: Em 4 de agosto, após uma forte queda em julho, o sentimento do setor de semicondutores começou a se recuperar. O índice PHLX de semicondutores registrou em julho o pior desempenho mensal desde 2008, caindo mais de 20% em relação ao pico de junho. No entanto, na segunda-feira, horário da Costa Leste dos EUA, NVIDIA subiu cerca de 3%, AMD subiu aproximadamente 2% e o índice SOX fechou em alta de cerca de 1%; anteriormente, na quinta-feira da semana passada, o SOX registrou alta diária de 8,2%, a maior elevação em 15 meses. O foco do mercado está passando de "se as negociações de IA estão superaquecidas" para "quais empresas ainda têm suporte de desempenho após a queda acentuada". A avaliação da Jefferies é a mais direta. O banco afirmou que os últimos resultados da Microsoft e da Amazon forneceram evidências importantes de que os grandes investimentos em IA estão gerando retornos reais para clientes e fornecedores de infraestrutura. Como ambas as empresas são compradoras centrais da cadeia de suprimentos de NVIDIA, AMD, Broadcom, armazenamento e chips de rede, enquanto os provedores de nuvem continuarem a adquirir capacidade de processamento, as encomendas da cadeia de semicondutores ainda terão suporte. O Citigroup destacou na sua análise a diferenciação na cadeia produtiva. O banco considera que o recente ajuste nos semicondutores foi principalmente impulsionado por preocupações com o preço do petróleo, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e os gastos em capital para IA, mas essa correção representa uma oportunidade de compra. O Citigroup apontou que os data centers permanecem o mercado final mais forte, respondendo por cerca de 34% da demanda por semicondutores e com perspectiva de superar todo o TAM do setor de semicondutores até 2030. O banco também afirmou que, entre as empresas que já divulgaram seus resultados, as previsões unificadas de receita para 2026 e 2027 foram revisadas em alta em 4% e 7%, respectivamente, enquanto as previsões de EPS foram ajustadas em alta em 7% e 8%. Ao mesmo tempo, o Citigroup prefere ações de equipamentos para semicondutores, pois os aumentos nos gastos com capital da TSMC e da Intel impactam diretamente a cadeia de equipamentos. O Bank of America prevê que os hyperscalers gastarão juntos cerca de US$ 860 bilhões em capital este ano, um aumento de cerca de 80% em relação ao ano anterior. Isso fornece suporte à avaliação para GPU, ASIC, HBM, embalagem avançada e a cadeia de equipamentos. O CIO do UBS afirmou que o sentimento dos investidores melhorou após os hyperscalers anunciarem crescimento acelerado na nuvem e sinalizarem a continuidade dos aumentos nos gastos com IA. O banco prevê que os gastos com IA atingirão US$ 900 bilhões este ano e subirão para US$ 1,2 trilhão em 2027, reforçando uma visão construtiva sobre a demanda por semicondutores e hardware. O Morgan Stanley considera os resultados desta semana como um novo ponto de validação. O banco espera que AMD, SanDisk e Western Digital apresentem "mais um conjunto sólido de resultados". Essas três empresas continuam sendo ativos fortes na cadeia de hardware para IA desde o início do ano: AMD subiu mais de cem por cento, Western Digital subiu mais de duzentos por cento e SanDisk teve aumento de cerca de 400%. Se os resultados da AMD e das fabricantes de armazenamento continuarem confirmando a intensidade da demanda, a recuperação das ações de semicondutores terá fundamentos ainda mais sólidos.
Setor de semicondutores mostra sinais de recuperação amid foco nos resultados da AMD, SanDisk e Western Digital
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Resumo
O mercado de ativos digitais permaneceu volátil enquanto o setor de semicondutores apresentou sinais iniciais de recuperação em 4 de agosto de 2026. O índice PHLX Semiconductor registrou sua pior queda mensal desde 2008, caindo mais de 20% em relação aos máximos de junho. No entanto, a NVIDIA subiu quase 3%, a AMD subiu 2% e o índice SOX ganhou 1%. O foco do mercado está se deslocando para os resultados como suporte, em meio a um índice de medo e ganância em resfriamento. Jeffries apontou para os resultados da Microsoft e da Amazon como prova dos retornos da IA. O Citigroup enxerga uma oportunidade de compra na queda, enquanto o BofA espera US$ 860 bilhões em gastos com capital dos hyperscalers este ano. O Morgan Stanley destacou os resultados da AMD, SanDisk e Western Digital como validação-chave.
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