Securitize se registra como consultora da SEC e amplia seus serviços de tokenização em meio à volatilidade do mercado

A braça de capital da Securitize acaba de reforçar sua posição regulatória nos EUA — e o mercado reagiu. O que aconteceu - A Securitize anunciou que a Securitize Capital LLC agora é um consultor de investimentos registrado junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC). O registro entrou em vigor em 22 de julho, segundo o banco de dados público de divulgação de consultores de investimento da SEC. - A unidade baseada em Miami vinha operando como consultor de investimentos isento de relato na Flórida desde março de 2023. Esse status limitado geralmente restringia sua atuação a aconselhar fundos de risco ou privados com menos de US$ 150 milhões em ativos nos EUA. O registro completo na SEC remove essas limitações, mas também impõe obrigações adicionais de divulgação, conformidade, armazenamento de registros e exames sob o Investment Advisers Act de 1940. - O CEO Carlos Domingo chamou a medida de “um passo importante na contínua expansão da plataforma da Securitize”, afirmando que clientes institucionais desejam parceiros que compreendam a tokenização e as obrigações regulatórias. A Securitize também destacou que o registro não constitui uma endosso da SEC. Por que isso importa para a tokenização - O registro completa mais um componente do ecossistema regulado da Securitize nos EUA para emissão, gestão e negociação de títulos tokenizados. A Securitize Markets já opera como corretora-dealer registrada na SEC e administra um sistema alternativo de negociação regulado pela SEC; outros afiliados oferecem serviços de agente de transferência e administração de fundos. A FINRA aprovou a Securitize Markets em maio para custodiar títulos tokenizados e suportar liquidação atômica. - Com o registro como consultor, a Securitize está melhor posicionada para trabalhar com gestores de ativos em cofres onchain, produtos de empréstimo e estratégias de portfólio, à medida que expande sua atuação além da emissão de fundos tokenizados para gestão de portfólio e liquidação em mercados públicos. Escala e parceiros - Em julho, a Securitize relatou mais de US$ 5 bilhões em ativos sob gestão em produtos vinculados à BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR e VanEck. O fundo tokenizado do Tesouro da BlackRock (BUIDL) representa cerca de US$ 2,6 bilhões desse total. - A medida segue uma série de marcos corporativos: a Securitize tornou-se pública por meio de uma fusão em 2 de julho com a Cantor Equity Partners II, que arrecadou cerca de US$ 400 milhões em receitas brutas e tokenizou suas próprias ações SECZ na listagem. Em 15 de julho, a Securitize e a Cantor anunciaram uma parceria para integrar infraestrutura blockchain em IPOs e ofertas subsequentes, com a Cantor fornecendo serviços de mercados de capital e negociação, e a Securitize cuidando da emissão, distribuição e prestação de serviços dos títulos tokenizados. - A Securitize também está colaborando com a NYSE na infraestrutura para a plataforma planejada de títulos tokenizados da exchange. O Hanwha Group tornou-se o maior acionista da Securitize, detendo 15,69 milhões de ações (cerca de 9,6%). Cenário regulatório - O registro ocorre em meio a orientações regulatórias em mudança. Em 22 de julho, a comissária da SEC Hester Peirce alertou que gerenciar certos cofres e estratégias de empréstimo pode criar obrigações como consultor de investimentos e incentivou empresas que desenvolvem produtos onchain a se engajar com os reguladores. Reação do mercado e opiniões dos analistas - As ações SECZ caíram mais de 10% na segunda-feira para cerca de US$ 6,76, reduzindo o capital de mercado da Securitize para pouco menos de US$ 1 bilhão, segundo o Yahoo Finance — ampliando as perdas desde sua estreia na NYSE no início de julho. - O analista do Citigroup Peter Christiansen iniciou cobertura com classificação "Buy" e alvo de preço de US$ 10 (cerca de 34% acima do fechamento recente). Essa é uma das várias recomendações "Buy" deste mês — Rosenblatt em US$ 14 e Benchmark em US$ 16 também foram relatadas — mesmo com apenas cerca de 8,6% das ações detidas institucionalmente. - Christiansen destacou riscos: concentração vinculada ao fundo BUIDL da BlackRock, sensibilidade às variações das taxas de juros e incerteza sobre o desenvolvimento de receitas de transações com margens mais altas. Conclusão O registro da Securitize como consultor da SEC é uma importante conquista regulatória que fortalece sua capacidade de oferecer serviços de investimento regulados onchain. Também destaca o esforço da empresa para construir infraestrutura completa de tokenização — mas a volatilidade do mercado e a exposição a poucos parceiros grandes permanecem riscos próximos a serem monitorados.