Em resumo:
- A proposta da SEC modernizaria as regras de agentes de transferência que abrangem registros de blockchain, comunicações eletrônicas, gestão de propriedade e práticas de processamento de transações de valores mobiliários.
- Os requisitos atualizados poderão esclarecer os padrões para empresas registradas, preservando ao mesmo tempo a proteção dos investidores e operações confiáveis de liquidação e compensação.
- Os participantes do mercado terão 60 dias para revisar os custos de conformidade, as obrigações operacionais e os possíveis efeitos tecnológicos antes que os reguladores finalizem os requisitos.
A Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio deseja que as regras de agente de transferência reflitam como os mercados de títulos registram propriedade e processam transações. According to the agency, its proposal addresses blockchain, electronic records, and industry practices that older regulations never anticipated.
Agentes de transferência mantêm registros de propriedade, processam transferências de títulos e conectam emitentes a investidores e intermediários de mercado. No entanto, suas responsabilidades expandiram consideravelmente desde que os reguladores criaram o quadro existente há várias décadas.
Consequentemente, a proposta revisaria as regulamentações e formulários atuais, adicionando requisitos para agentes de transferência registrados. Essas medidas visam estabelecer padrões mais claros para empresas que operam na infraestrutura cada vez mais digital de títulos.
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O reconhecimento da blockchain amplia o escopo regulatório
A tecnologia blockchain também ganhou importância em ofertas de títulos e transferências, criando novos métodos de registro para participantes do mercado. Portanto, a SEC deseja regulamentações que respondam de forma mais eficaz a esses avanços tecnológicos.
A proposta reconhece que os livros-razão distribuídos podem suportar funções tradicionalmente gerenciadas por sistemas convencionais. No entanto, agentes de transferência que utilizam blockchain ainda operariam dentro de regras projetadas para proteger investidores e preservar registros de mercado confiáveis.
O presidente da SEC, Paul Atkins, descreveu a iniciativa como um esforço para modernizar a supervisão dos agentes de transferência. Além disso, ele enfatizou operações seguras e eficientes dentro do sistema nacional de liquidação e compensação.
Os requisitos atualizados podem influenciar como as empresas gerenciam informações de propriedade, comunicações eletrônicas, controles internos e processamento de transações. Significativamente, eles também podem esclarecer as expectativas para empresas que dão suporte a títulos tokenizados e registros baseados em blockchain.
Comentários públicos podem influenciar os requisitos finais
A SEC planeja publicar a proposta em seu site e no Federal Register. As partes interessadas terão 60 dias para enviar comentários sobre suas disposições e possíveis efeitos.
Os participantes do setor podem examinar os custos de conformidade, os padrões operacionais, as medidas de cibersegurança e as obrigações de manutenção de registros durante esse período. Os emissores também poderão avaliar se as regras atualizadas alterariam os relacionamentos com agentes de transferência e provedores de tecnologia.
A proposta representa uma reavaliação abrangente das funções do agente de transferência diante da infraestrutura de mercado em mudança. Em última análise, o feedback público ajudará a determinar como as regras finais equilibram o desenvolvimento tecnológico, a eficiência operacional, a proteção do investidor e registros confiáveis de propriedade de títulos.
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