A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) propôs um projeto de nova regulamentação para agentes transferidores. É a primeira revisão substancial das regras relacionadas desde o início dos anos 80, com discussões incluindo contabilidade baseada em blockchain, títulos tokenizados e processos de contratos inteligentes.
Nova divulgação de registros na cadeia
O agente de transferência é responsável por manter o registro de titulares de valores mobiliários e lidar com questões como emissão, cancelamento e transferência. Nesta proposta de 421 páginas, a SEC propõe modificar os requisitos de divulgação do Formulário TA-2, exigindo que as instituições indiquem quantos ativos de valores mobiliários têm seus registros mantidos em ledger distribuído.
A proposta também exige a divulgação separada de títulos tokenizados por modelo, incluindo o modelo liderado pelo emissor e o modelo liderado por terceiros. A SEC considera que os riscos para os investidores associados a ambos os modelos não são iguais e, portanto, precisam ser contabilizados separadamente.
Como o endereço da carteira é associado às informações de identificação real?
A SEC também buscou comentários do mercado sobre várias questões de registro on-chain, incluindo como as regras atuais devem ser aplicadas quando os registros são armazenados apenas em um livro-razão distribuído que a agência não pode controlar exclusivamente.
Outro ponto importante é se a agência pode vincular endereços de carteiras on-chain e quantidades de posições às informações de identificação, como nome e endereço dos titulares, armazenadas off-chain. Se essa prática for incorporada às regras, as transferências on-chain poderão atualizar simultaneamente o arquivo principal de titulares oficial.
Ajuste sincronizado dos requisitos de retenção e risco
O presidente da SEC, Paul S. Atkins, afirmou que as novas regras refletirão o uso de comunicação eletrônica e tecnologia blockchain nos negócios de agência de transferência. Além do conteúdo on-chain, a proposta também planeja eliminar uma regra de isenção e estabelecer um prazo de armazenamento uniforme para a maioria dos registros.
Os requisitos atuais de proteção de ativos também serão reescritos como requisitos de gestão de riscos, abrangendo segurança cibernética e continuidade dos negócios. A comissária da SEC, Hester Peirce, afirmou que esta proposta está sendo elaborada há mais de dez anos e convidou o mercado a apresentar comentários sobre seu impacto sobre a tokenização.
Informação adicional: Esta proposta iniciará um período de 60 dias para comentários públicos após ser publicada no Federal Register. A SEC também anunciou que realizará uma mesa-redonda sobre negociação 24 horas em 17 de setembro, com a participação da Robinhood, Nasdaq, DTCC, Blue Ocean e 24X.