Mensagem do BlockBeats, 6 de agosto: a equipe TMT do Goldman Sachs afirmou que SanDisk e Western Digital caíram após o horário comercial, apesar de ambas as empresas apresentarem desempenho sólido no trimestre. O foco do mercado não está nos dados deste trimestre, mas sim no fato de que as expectativas dos compradores já estavam elevadas antes do anúncio dos resultados.
A SanDisk superou as expectativas em receita, margem bruta e lucro por ação, mas a previsão de receita para o terceiro trimestre ficou ligeiramente abaixo do esperado pelo mercado, enquanto a previsão de lucro por ação foi aproximadamente conforme o esperado. Diante de uma alta significativa anterior no preço das ações, os resultados geraram alguma realização de lucros. Um fator mais positivo é que a SanDisk assinou acordos de fornecimento de longo prazo com clientes, cobrindo mais de 50% da produção planejada em bits para o ano fiscal de 2027 e 65% para o ano fiscal de 2028, com preços mínimos estabelecidos, oferecendo suporte à visibilidade de precificação do NAND e às recompras de ações.
A receita, a margem e os lucros por ação da Western Digital também superaram as expectativas, e as orientações de receita e margem para o terceiro trimestre também ficaram acima das expectativas do mercado, mas a ação ainda caiu. O Goldman Sachs considera que, apesar das previsões elevadas para os preços e margens dos HDDs, as orientações da empresa não aumentaram significativamente as expectativas do mercado. O mercado também expressa preocupação de que o crescimento das entregas de capacidade de armazenamento possa desacelerar durante a expansão da produção do produto ePMR de 40TB e o processo de certificação HAMR.
O Goldman Sachs resumiu o desempenho da noite como "resultados acima do esperado, mas ainda insuficientes para atender às altas expectativas". Os fundamentos de NAND e HDD ainda oferecem suporte, mas as expectativas do mercado já estão em níveis elevados.