Samara Cohen: Os próximos 12 meses moldarão os mercados globais de capital; a tokenização exige um design centrado no investidor

• Os próximos seis a doze meses são decisivos para moldar os mercados globais de capital.
• Blockchain e IA são principais impulsionadores nas decisões da estrutura de mercado atual.
• Ativos tokenizados representam atualmente uma pequena fração do mercado de criptomoedas como um todo.
• Priorizar a experiência do investidor é crucial para uma tokenização bem-sucedida.
• Informações precisas sobre preços são essenciais para evitar falhas de mercado.
• Ações tokenizadas representam preço, não propriedade direta de ativos.
• Estabelecer uma linguagem comum na indústria é necessário para evitar confusões.
• A tokenização está prestes a ser uma grande inovação, semelhante aos ETFs.
• A linha entre tokens e ações se tornará mais tênue nos próximos cinco anos.
• Os EUA e a Europa estão adotando abordagens distintas para as moedas digitais.
• Decisões regulatórias no curto prazo terão impactos de longa duração no mercado.
• A disparidade entre o potencial de tokenização e o tamanho atual do mercado é significativa.
• O design centrado no investidor é um elemento crítico ausente nos mercados tokenizados.
• A estabilidade do mercado depende fortemente da resolução do problema do oracle.
• O futuro dos instrumentos financeiros aponta para a convergência.

Samara Cohen é diretora de investimentos de ETFs e investimentos indexados da BlackRock, onde lidera equipes que gerenciam mais de 6,6 trilhões de dólares em ativos e supervisiona a plataforma de investimentos mais transparente e acessível do mundo, servindo mais de 100 milhões de pessoas globalmente. Ao longo de sua carreira de quase três décadas na finança, ocupou papéis estratégicos no Goldman Sachs e atuou como um “Boomerang” da BlackRock, retornando à empresa em 2015 após buscar outras oportunidades. Seu trabalho na BlackRock a coloca na vanguarda da modernização dos mercados de investimento, incluindo a exploração de como a tokenização e os ativos digitais podem ampliar o acesso ao crescimento econômico.

• Os próximos seis a doze meses moldarão significativamente os mercados globais de capital para a próxima década.

  — Samara Cohen

• Novas tecnologias, como blockchain e IA, são fundamentais nas decisões de estrutura de mercado.

• Como função de novas tecnologias como blockchain e também IA, muitas decisões importantes sobre a estrutura de mercado estão sendo tomadas.

  — Samara Cohen

• Avanços tecnológicos estão influenciando os quadros regulatórios.
• A integração de ativos digitais com a finança tradicional está acelerando.

• Eu realmente acho que as próximas seis a doze meses de decisões sendo tomadas em torno da estrutura e do design do mercado vão moldar o formato dos mercados globais de capital pela próxima década ou mais.

  — Samara Cohen

• O impacto da blockchain no design de mercado é profundo e contínuo.
• A IA está transformando a forma como os mercados financeiros operam e evoluem.

• O estado atual dos ativos tokenizados é muito menor do que o mercado de criptomoedas como um todo.

• Em uma ordem de grandeza como a do cripto, o que é cerca de 2.530.000.000.000, os ativos tokenizados estão em torno de 26.000.000.000, ou seja, são minúsculos no contexto do cripto.

  — Samara Cohen

• A tokenização possui grande potencial de crescimento, apesar do seu tamanho atual.
• Projetar com a experiência do investidor no centro é crucial para o sucesso.

• Acho que, no momento, projetar com o investidor e a experiência do investidor no centro é especialmente crucial à medida que começamos a trazer ativos como ações e títulos para a blockchain — esse é o elemento fundamental que ainda não está realmente em vigor agora.

  — Samara Cohen

• A disparidade entre o potencial de tokenização e o tamanho atual do mercado é significativa.
• O design centrado no investidor é um elemento crítico ausente nos mercados tokenizados.
• A tokenização pode revolucionar a maneira como os ativos são negociados e gerenciados.

• O problema do oracle destaca a necessidade de informações de preço precisas.

• Um dos principais aprendizados, provavelmente da minha perspectiva, o maior aprendizado de 10 de outubro é o que considero o problema do oracle: o mecanismo pelo qual garantimos que os participantes do mercado tenham as informações de preço corretas no momento certo para que possam agir.

  — Samara Cohen

• A estabilidade do mercado depende fortemente da resolução do problema do oracle.
• A precificação precisa é essencial para evitar falhas de mercado.
• O problema do oracle pode levar a consequências significativas se não for abordado.
• Garantir informações de preço oportunas e precisas é crucial para os participantes do mercado.
• Os eventos de 10 de outubro destacam a importância de resolver o problema do oracle.
• Soluções eficazes para o problema do oracle são necessárias para a integridade do mercado.

• Ações tokenizadas são representações de preço, não propriedade direta.

• O que eu consideraria e a maioria das empresas que os têm, como Ando e Kraken, chamaria de representações de preço tokenizadas… são títulos tokenizados, mas não são os próprios, eles referenciam um ativo subjacente.

  — Samara Cohen

• Esta esclarecimento aborda uma mal-entendido comum sobre ações tokenizadas.
• Ativos tokenizados funcionam de forma diferente dos títulos tradicionais.
• A relação entre ações tokenizadas e os ativos subjacentes é complexa.
• Compreender ações tokenizadas é crucial para decisões de investimento informadas.
• Ações tokenizadas oferecem uma nova maneira de se envolver com os mercados financeiros.
• A distinção entre ações tokenizadas e propriedade tradicional é importante.

• A indústria precisa de uma linguagem comum para evitar confusão e construir confiança.

• Acho que um dos imperativos atuais da indústria é criarmos uma linguagem comum, para que toda essa inovação não se torne uma torre de Babel que cause confusão aos investidores e mina a confiança.

  — Samara Cohen

• Clareza na terminologia é essencial para a confiança dos investidores.
• Uma linguagem comum pode facilitar uma melhor comunicação entre os participantes do mercado.
• Evitar confusão é crucial para a adoção bem-sucedida de novas tecnologias.
• Construir confiança é um componente chave para o crescimento e a inovação do setor.
• Uma linguagem comum pode ajudar a superar a lacuna entre a finança tradicional e a digital.
• O cenário em evolução dos títulos tokenizados exige comunicação clara.

• A tokenização será o próximo capítulo significativo na inovação do mercado.

• Acho que a tokenização é o próximo capítulo da mesma história, e a experiência com ETFs é extremamente instrutiva em relação à tokenização.

  — Samara Cohen

• O impacto histórico dos ETFs fornece insights sobre o potencial da tokenização.
• A tokenização pode transformar a forma como os investimentos são estruturados e acessados.
• O futuro dos mercados financeiros pode ser fortemente influenciado pela tokenização.
• A tokenização oferece novas oportunidades de acesso ao mercado e estratégias de investimento.
• As semelhanças entre ETFs e tokenização sugerem uma mudança transformadora.
• Compreender o potencial impacto da tokenização é crucial para os participantes do mercado.

• Em cinco anos, a distinção entre tokens e ações se tornará nebulosa.

• Quero dizer que a minha tese sobre tudo isso é que tokens e ações estão apenas se convergindo em uma única coisa, e em cinco anos não vamos mais dizer “ah, existem tokens e depois existem ações”; é tudo apenas uma única coisa.

  — Samara Cohen

• A convergência de instrumentos financeiros é uma tendência significativa.
• Espera-se que mais capital flua para blockchains públicas.
• O futuro dos mercados financeiros aponta para uma abordagem unificada.
• Essa convergência pode redefinir como os instrumentos financeiros são percebidos.
• Compreender essa tendência é importante para estratégias de investimento futuras.
• A fusão de tokens e ações pode levar a novas dinâmicas de mercado.

• Os EUA e a Europa estão adotando abordagens diferentes para stablecoins.

• Os EUA estão muito focados mais em stablecoins privadas do que em depósitos tokenizados... esses são dois caminhos muito distintos e os veremos se desenrolar em paralelo.

  — Samara Cohen

• Diferenças regulatórias podem impactar o futuro dos ativos digitais.
• Os EUA se concentram em stablecoins privadas, enquanto a Europa explora depósitos tokenizados.
• Esses caminhos divergentes podem levar a resultados de mercado variados.
• Compreender essas abordagens é essencial para navegar no cenário das moedas digitais.
• O cenário regulatório em cada região molda a dinâmica do mercado.
• O futuro das moedas digitais pode ser influenciado por estas abordagens distintas.