Autor: Equipe Kalshi
Tradução: Deep潮 TechFlow
Guia da Shenchao: A história de cem anos da evolução dos mercados financeiros é, em essência, uma história de medição que transforma ativos discretos em padrões padronizados por meio da “indexação”. Desde o surgimento do Dow Jones Industrial Average em 1896 até a redefinição do investimento passivo global pelo S&P 500 em 1957, os índices constituem a base da alocação moderna de ativos, dos fundos passivos (ETFs) e da cobertura de risco de derivativos.
No entanto, o sistema financeiro global sempre careceu de uma ferramenta padronizada e quantificável para medir eventos discretos que moldam o cenário comercial real e as tendências macroeconômicas, como o cenário político de eleições, perturbações na cadeia de suprimentos, clima extremo e conflitos geopolíticos súbitos. Hoje, a S&P Dow Jones Indices, empresa com cem anos de reputação na elaboração de índices, anunciou oficialmente uma parceria estratégica de longo prazo com a Kalshi, líder em mercados preditivos regulados pela CFTC dos EUA.
As duas partes unirão esforços para criar uma nova geração de sistema de índices de eventos reais baseados em contratos de evento, introduzindo pela primeira vez o S&P 500 e o Dow Jones na Kalshi para liquidação de contratos regulamentados. Essa parceria marca a evolução dos mercados de previsão de especulações pontuais discretas para uma infraestrutura financeira macroeconômica acessível e hedgável por investidores institucionais globais.
A S&P Dow Jones Indices e a Kalshi estão unindo forças para criar o próximo geração de mercados financeiros. Por meio desta parceria estratégica de longo prazo, desenvolveremos juntos novos índices baseados em contratos de eventos da Kalshi e ofereceremos aos investidores uma nova forma de negociar os índices da S&P Dow Jones Indices na plataforma Kalshi.
O Dow Jones Industrial Average foi criado em 1896, seguido pelo índice S&P 500 em 1957. A lógica subjacente a ambos é bastante simples: reunir ações individuais discretas em um único padrão de referência, permitindo que os participantes do mercado visualizem de forma mais clara e abrangente as tendências macroeconômicas mais amplas.
Ao longo do tempo, os produtos financeiros derivados desses benchmarks principais redefiniram completamente o paradigma de investimento global.
Fundos indexados, fundos negociados em bolsa (ETFs), futuros e opções oferecem aos investidores globais uma maneira eficaz de diversificação, permitindo que aproveitem os ganhos do mercado como um todo sem depender do sucesso ou fracasso de uma única empresa, além de permitir uma hedge tranquila contra riscos macroeconômicos do mercado geral.
Esses índices já se tornaram os pilares fundamentais do sistema financeiro global, amplamente adotados por investidores individuais, fundos de pensão e instituições soberanas em todo o mundo. Somente até o final de 2024, os ativos diretamente rastreados ou com o índice S&P 500 como referência de desempenho ultrapassaram US$ 20 trilhões.
À medida que os mercados financeiros continuam a evoluir, índices e instrumentos financeiros derivados construídos em torno deles ultrapassaram gradualmente os limites do mercado de ações, expandindo-se abrangentemente para diversas classes de ativos, como títulos, commodities e câmbio.
O próximo marco na evolução é estender integralmente essa estrutura rigorosa de medição indexada aos eventos da realidade que profundamente moldam a vida de cada indivíduo.
Este é exatamente o foco principal que desenvolvemos em parceria com a S&P Dow Jones Indices: um novo índice macro composto por contratos de eventos da Kalshi.
Contratos de evento traduzem diretamente as expectativas do público sobre o futuro do mundo real em preços de mercado transparentes. À medida que os traders realizam negociações em tempo real no Kalshi, esses preços refletem com precisão a evolução dinâmica das expectativas do mercado sobre a probabilidade de ocorrência de diversos eventos potenciais.
Empacotar um conjunto de contratos de eventos altamente correlacionados em um índice permitirá que as pessoas capturem facilmente a trajetória de migração das expectativas macro em toda uma categoria específica de eventos.
Imagine o quão sem precedentes será o espaço aberto no mundo financeiro:
Um índice de cenário de poder político, agregando as expectativas combinadas sobre os resultados das eleições norte-americanas e o controle dos dois ramos do Congresso;
Um índice de risco da cadeia de suprimentos que reúne sinais de mercado antecipatórios sobre riscos potenciais, como interrupções no comércio global e obstáculos no transporte marítimo;
Um índice macroeconômico que rastreia o impacto da inteligência artificial no emprego, ajudando a sociedade como um todo a monitorar em tempo real as mudanças esperadas na estrutura do mercado de trabalho;
Um índice composto de eventos esportivos que quantifica as tendências de grandes eventos que afetam as economias de emissores de transmissão, anunciantes de marca, cidades anfitriãs e pequenos comerciantes locais;
Um índice de risco meteorológico que mede a probabilidade de eventos climáticos extremos que determinam profundamente a colheita de culturas, o consumo energético sazonal e a receita trimestral das empresas.
Cada índice consegue sintetizar e embalar contratos de eventos individuais dispersos em um indicador composto intuitivo, ajudando os tomadores de decisão a compreender a evolução sistêmica dos riscos relacionados.
Por exemplo, uma empresa que monitora de perto riscos meteorológicos pode usar isso para monitorar integralmente o risco esperado em todas as regiões onde opera; analistas políticos, por sua vez, podem obter uma visão macro da migração geral do cenário eleitoral em múltiplos distritos.
S&P Dow Jones Indices brings deep expertise in transforming these emerging trading markets into standardized, long-term, and continuously trackable metrics for the entire market.
Criar um índice significa estabelecer critérios rigorosos e objetivos para inclusão de componentes, um modelo de composição de pesos científico e padronizado, e um mecanismo de ajuste dinâmico diante da evolução da estrutura de mercado subjacente.
A long term, produtos financeiros construídos em torno desses índices de eventos reais fornecerão ao mercado exposição diversificada a tais eventos e abrirão caminho para novas ferramentas de hedge contra impactos reais.
Assim como os índices de ações se tornaram a base dos fundos mútuos e do mercado de derivativos, índices construídos com base em contratos de eventos sustentarão, no futuro, produtos financeiros capazes de cobrir amplamente os diversos riscos reais enfrentados por indivíduos e empresas no dia a dia.
Além disso, esta parceria estratégica permitirá que lancemos diretamente no Kalshi contratos regulamentados vinculados ao índice S&P 500, ao índice Dow Jones Industrial Average e a outros índices-chave da S&P, com liquidação em dinheiro final totalmente baseada nos dados oficiais e autorizados da S&P.
This provides a new pathway for retail investors and professional traders to gain direct exposure to the aforementioned benchmark indices through the Kalshi market.
S&P Dow Jones Indices utiliza sua metodologia comprovada para calcular índices e publicar valores justos oficiais, e esses dados oficiais determinarão diretamente o resultado final de liquidação dos contratos relacionados na plataforma Kalshi.
Para as instituições financeiras tradicionais que já utilizam amplamente esses índices de referência para gerenciar grandes portfólios, isso traz os índices mais familiares e confiáveis delas para nossa bolsa regulamentada, com liquidação e entrega totalmente ancoradas nas mesmas fontes oficiais e autorizadas nas quais elas sempre confiaram.
A parceria entre ambas as partes está ampliando significativamente novas dimensões para indivíduos e instituições utilizarem o mercado de negociação da Kalshi e gerenciarem riscos macroeconômicos reais.
Em algum dia no futuro, investidores globais poderão rastrear e participar de cada grande evento real que molda nossa vida cotidiana, tão facilmente quanto rastreiam hoje o índice S&P 500.
Explore os novos mercados de índices oficiais do S&P na plataforma Kalshi.