A forte alta inicial de Wall Street desfez-se na sexta-feira, pois o S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average caíram, com a queda de quase 10% da Apple e um forte aumento nas taxas dos títulos do Tesouro superando o salto pós-resultados da Amazon.
Até o final da manhã de 31 de julho, o S&P 500 estava em queda de cerca de 0,4%, enquanto o Dow havia perdido aproximadamente 151 pontos, ou 0,3%. O Nasdaq Composite também caiu cerca de 0,3% após subir mais de 1% logo após a abertura dos pregões.
A reversão seguiu o recuperação liderada por tecnologia de quinta-feira, quando o S&P 500 subiu 1,7%, o Dow subiu 1,2% e o Nasdaq saltou 2,8%.
Futuros E-mini do S&P 500. Fonte: The Kobeissi Letter on X
O gráfico de futuros E-mini do S&P 500 capturou a velocidade da reversão de sexta-feira. Os futuros recuaram de acima de 7.510 para 7.438,50, uma queda de 0,43% na captura fornecida. O gráfico rastreia futuros em vez do índice em caixa do S&P 500, mas mostra claramente como rapidamente a otimismo inicial do mercado desapareceu.
Por que o S&P 500 e o Dow Jones estão caindo hoje?
A Apple se tornou o maior ponto de pressão do mercado. Suas ações caíram cerca de 9,3% após a empresa alertar que restrições de fornecimento podem limitar o crescimento e contribuir para preços mais altos do iPhone.
Como o Dow é ponderado por preço, a queda da Apple teve um efeito desproporcional sobre o índice de ações de grande capitalização. Apple e Boeing juntas responderam por uma redução estimada de 221 pontos no Dow durante o pregão da manhã.
A Amazon se moveu fortemente na direção oposta, subindo quase 14% após o forte crescimento em computação em nuvem e inteligência artificial ajudar a gerar a expansão de receita mais rápida da empresa em mais de quatro anos.
Essa alta inicialmente elevou o setor de bens e serviços de consumo não essenciais, mas não foi suficiente para manter os índices mais amplos acima do nível de sustentação.
Mapa de calor do mercado de ações dos EUA. Fonte: X
O mapa de calor do mercado mostrou quão rapidamente a fraqueza se espalhou além da Apple. Ações de tecnologia, energia, industrial e de consumo estavam principalmente vermelhas, com quedas na Broadcom, Micron, Exxon Mobil, Eli Lilly, Tesla e outras grandes empresas.
A venda generalizada sugeriu que os investidores não estavam simplesmente reagindo a um único update corporativo decepcionante. A alta nos rendimentos dos títulos e a preocupação renovada sobre as valorações das ações elevadas também estavam empurrando os traders a reduzirem o risco.
Aumento dos rendimentos dos títulos do tesouro aumenta a pressão
O mercado de títulos adicionou outra camada de pressão. O rendimento do Tesouro a 10 anos subiu até 4,737%, seu nível intradiário mais alto desde janeiro de 2025, à medida que as vendas se espalharam por vencimentos do Tesouro.
Rendimentos mais altos tornam o empréstimo mais caro para famílias e empresas. Eles também podem pressionar ações de tecnologia e crescimento altamente valorizadas, reduzindo o valor que os investidores atribuem aos lucros futuros.
A movimentação ocorreu após a decisão do Federal Reserve de manter as taxas de juros inalteradas. Três formuladores de políticas discordaram, favoráveis a um aumento de um quarto de ponto, destacando a preocupação de que a inflação possa permanecer acima da meta do banco central.
Os dados dos consumidores ofereceram alívio limitado. O índice de sentimento final de julho da Universidade de Michigan melhorou para 55,2, de 49,5 em junho. As expectativas de inflação para um ano reduziram-se para 4,2%, embora as expectativas de longo prazo permanecessem em 3,3%.
Dow Transports sinalizam um aviso — não um sinal de colapso
O gráfico ElliottWaveSpot fornecido adiciona um aviso técnico bearish. Ele mostra o Dow Jones Transportation Average recuando em direção a 21.089 após falhar abaixo da área de resistência marcada em 22.856.
Ondas de Elliott do Dow Jones Transportation Average. Fonte: ElliottWaveSpot on X
O cenário de ondas de Elliott do analista projeta uma queda mais profunda em direção a aproximadamente 16.500. No entanto, isso permanece um caminho técnico especulativo, e não um alvo de preço confirmado.
A fraqueza nas ações de transporte também levanta uma preocupação mais ampla da Teoria de Dow. Sob esse framework, a força no Dow Jones Industrial Average tem mais peso quando o índice de transporte confirma a movimentação.
Quando ações industriais sobem enquanto as ações de transporte enfraquecem, a divergência pode sugerir que a alta carece de suporte econômico amplo. No entanto, o sinal não garante uma queda, e os investidores precisariam de confirmação adicional antes de considerá-lo o início de uma grande retração.
A reversão de sexta-feira é importante porque combina três riscos: liderança de mercado restrita, colapso de um dos principais componentes do Dow e aumento dos custos de empréstimo de longo prazo.
Para que o recuperação recupere credibilidade, os rendimentos do Tesouro provavelmente precisarão se estabilizar, enquanto os ganhos se ampliarem além de um pequeno grupo de ações de mega-cap. Até lá, o S&P 500 e o Dow Jones permanecem vulneráveis a mais volatilidade.