Robinhood está passando silenciosamente por uma grande mudança no que realmente gera receita em sua plataforma.
O broker gerou US$ 156 milhões com contratos de eventos de mercados de previsão no segundo trimestre, mais do que os US$ 129 milhões obtidos com negociação de ações e os US$ 100 milhões gerados por transações de criptomoedas, segundo os últimos resultados financeiros da Robinhood.
Isso confirma uma observação amplamente compartilhada do StockMKTNewz neste fim de semana de que o Robinhood agora ganha mais com clientes que negociam previsões do que com clientes que negociam ações.
Mais importante para os investidores, Wall Street está começando a tratar essa mudança como algo mais duradouro do que um boom especulativo temporário.
Contratos de evento aumentam mais de dez vezes
Os usuários do Robinhood negociaram 13,6 bilhões de contratos de eventos durante o Q2, mais de dez vezes o valor de 1 bilhão um ano antes. A receita do mercado de previsões saltou de apenas $10 milhões para $156 milhões no mesmo período.
A categoria é agora o segundo maior fluxo de receita de transações da Robinhood, atrás das opções, que geraram US$ 342 milhões durante o trimestre.
O impulso continuou após o fim do trimestre. Julho trouxe mais 6,1 bilhões de contratos de evento, aproximadamente 20 vezes o nível do mesmo período do ano anterior. Em contraste, o volume de negociação de criptomoedas da Robinhood caiu 62% na comparação anual, para US$ 10,9 bilhões.
Essa divergência sugere que a atividade especulativa de varejistas pode não estar simplesmente desaparecendo quando o cripto desacelera, mas pode estar se migrando para mercados de previsão.
Anteriormente, rastreamos a mesma transição quando mercados de previsão eram esperados para superar a cripto e quando o recorde do Q2 da Robinhood revelou a escala do crescimento de contratos de eventos.
Rothera Pode Tornar a Economia Ainda Melhor
Robinhood também está reduzindo sua dependência da infraestrutura externa de mercados de previsão.
A empresa lançou a Rothera, uma exchange e central de liquidação licenciada pela CFTC, criada por meio de uma joint venture com a Susquehanna International Group, em junho. A Rothera processou 2,1 bilhões de contratos no Q2 e já contribuiu com US$ 17 milhões dos US$ 156 milhões em receita de contratos de evento da Robinhood.
Robinhood ainda distribui contratos de outros locais, mas possuir uma parte da exchange subjacente pode lhe proporcionar mais economias do que simplesmente atuar como o broker voltado para o cliente.
Isso está cada vez mais atraindo a atenção de Wall Street.
O analista do Morgan Stanley Michael Cyprys elevou o HOOD para Ponderar nesta semana e aumentou sua meta de preço de $124 para $150, argumentando que os negócios em expansão da Robinhood estão aumentando o engajamento e a monetização além do comércio de criptomoedas.
HOOD subiu 16,6% na quinta-feira para $124,72 antes de recuar cerca de 2,1% na sexta-feira.
A questão regulatória não desapareceu. A cobertura do Coinpaper sobre o framework em evolução CFTC mostra por que contratos esportivos e políticos permanecem sob atenção constante.
Mas os números da Robinhood agora tornam uma coisa difícil de ignorar: os mercados de previsão passaram de um recurso experimental para um dos principais negócios de receita do broker—e mais rápido do que Wall Street originalmente esperava.