Mensagem da ChainThink, 18 de março: A QCP Capital publicou em seu canal oficial que o Bitcoin está oscilando próximo a US$ 74.000, mantendo-se dentro da faixa de oscilação formada após o impulso, mas com pouca força de alta para superar os recentes máximos. Os fluxos de capital on-chain indicam compras em níveis mais baixos na borda inferior da faixa, mas o volume spot permanece baixo. O conjunto cripto como um todo ainda enfrenta pressão, embora as perdas sejam relativamente controladas em comparação com a correção de outros ativos de risco sensíveis à macroeconomia.
O mercado de opções mantém uma base sólida, mas está em postura defensiva. A volatilidade implícita de 30 dias permanece estável em torno de 50%, ainda acima da volatilidade realizada, mantendo um carry positivo e favorecendo os vendedores. Os indicadores de reversão de risco mostram que as opções de venda ainda estão mais caras do que as de compra, com inclinação frontal negativa e a curva distante ainda incorporando um prêmio geopolítico residual.
Esta semana traz a Semana Super do Banco Central, com o Fed concluindo sua reunião de março na quarta-feira, seguido pelo BCE, Banco do Japão e Banco da Inglaterra na quinta-feira. O aumento dos preços do petróleo em torno de US$ 100 complicou a trajetória de cortes de juros, e o mercado já reduziu significativamente as expectativas de flexibilização. Para o mercado de criptomoedas, o cenário de juros está se tornando menos favorável.
Neste contexto atual, o Bitcoin já não é mais negociado exclusivamente como um ativo de risco de alta beta. A curto prazo, é provável que o intervalo de oscilação se mantenha até que a trajetória política ou a situação geopolítica fiquem mais claras.