Desde o início de 2026, vários pools de capital com capacidade de rendimento considerável têm surgido continuamente na ecologia Berachain. Entre eles, a recente atividade de "Pre-deposit" lançada pelos Prime Vaults se destaca particularmente, sendo um dos protocolos com os rendimentos mais atraentes atualmente. Apesar de os rendimentos globais terem caído ligeiramente com o aumento contínuo do TVL, a taxa APY do pool PrimeUSD ainda se mantém em cerca de 23% (suporta a depósito de várias stablecoins), enquanto a taxa APR do pool PrimeBERA chega a 118%, mantendo-se na frente da faixa de rendimento no mercado DeFi atual.

Além dos pools mencionados acima, as Prime Vaults também suportam a staking de BTC e ETH, com os pools correspondentes PrimeBTC e PrimeETH atualmente oferecendo APR de 5,87% e 9,22%, respectivamente. Eles estão em um nível superior dentro da indústria, equilibrando estabilidade e desempenho de rendimento.

Focando-se no protocolo Prime Vaults em si, cuja posição principal é um protocolo de pool de metralhadora de estratégia inteligente, visa resolver os pontos problemáticos dos vaults tradicionais de DeFi, como alto risco, dependência de incentivos de curto prazo e isolamento de ativos, oferecendo soluções de rendimento mais estáveis e sustentáveis, e fornecendo aos usuários uma maneira de rendimento fácil e de um clique, simplificando a complexidade da participação na DeFi.

Arquitetura de rendimento unificado centrada em "contas de poupança on-chain"

Focando-se no próprio produto do Prime Vaults, cuja ideia central é a de "contas de poupança on-chain", o objetivo é fornecer aos usuários retornos passivos sustentáveis, garantindo a segurança do principal e um nível mínimo de rendimento. Diferente da estrutura comum de ilhas de ativos encontrada em Vaults tradicionais de DeFi, o Prime Vaults adota uma arquitetura unificada para gestão e alocação centralizada dos fundos, melhorando significativamente a eficiência na alocação de capital e a capacidade geral de controle de riscos.

Sua inovação mais central está no modelo unificado de receita.

Neste modelo, os diversos ativos depositados pelos usuários (como USDC, WETH, WBTC, WBERA, etc.) não são vinculados a uma única estratégia ou a um único pool de ativos, mas são unificados e agregados a um pool de liquidez compartilhado. O sistema, com base na rentabilidade e no nível de risco em tempo real, aloca dinamicamente os recursos para múltiplas combinações de estratégias ajustadas ao risco. Essa abordagem permite que os fundos fluam "inteligentemente" entre diferentes ativos e estratégias, capturando oportunidades de rendimento superiores sem comprometer a segurança.

O modelo de rendimento unificado suporta operações paralelas de cross-chain e múltiplas estratégias. Os Prime Vaults podem alocar fundos entre diferentes cadeias e protocolos, distribuindo a liquidez para os cenários com maior eficiência de rendimento, enquanto executa paralelamente várias estratégias, como empréstimos e fornecimento de liquidez. Esse método não apenas reduz os custos de atrito causados por swaps frequentes internos, mas também diminui o problema da fragmentação da liquidez, tornando a distribuição geral do rendimento mais suave e estável.

Sua fonte de receita não depende de um único mecanismo de incentivo, mas é composta por diversos fatores, como taxa básica de juros, ganhos estratégicos e oportunidades entre cadeias, que no final são liquidados de forma unificada e distribuídos aos usuários, reduzindo estruturalmente o risco de grandes flutuações nos rendimentos.

Vamos tomar como exemplo o caminho de rendimento do Prime Vaults no Berachian com WBERA e moedas estáveis:

Na ecologia Berachain, a capacidade de alta renda dos Prime Vaults é tipicamente manifestada em pools de ativos nativos, como o PrimeBERA.

Tomando como exemplo o depósito de 1.000 WBERA pelo usuário no PrimeBERA Vault, esses fundos não serão simplesmente utilizados para staking único de BERA ou mineração de liquidez, mas entrarão primeiro no pool de liquidez unificado dos Prime Vaults, participando de uma programação de estratégias cruzadas junto com ativos como ETH, BTC, entre outros. Sobre essa base, o sistema priorizará a alocação de fundos para os Reward Vaults e estratégias de alta eficiência dentro da ecologia Berachain, previamente selecionados por uma lista branca.

A principal fonte de rendimento dessa estratégia provém do mecanismo PoL da Berachain. Como é sabido, o próprio PoL não recompensa diretamente transações ou staking, mas sim incentiva a contribuição da liquidez para a segurança da rede e a atividade da ecologia por meio do token de governança BGT.

Como participantes no nível do protocolo, os Prime Vaults podem implantar a liquidez da pool unificada nos Reward Vaults especificados (como staking de BERA ou LPs relacionados ao BERA) e obter cerca de 33% dos incentivos redirecionados das emissões de BGT dos validadores. Essa parte do BGT não é exposta diretamente aos usuários, mas é convertida em WBERA por meio de um mecanismo de leilão e automaticamente reinvestida nas cotas dos usuários, formando assim juros compostos contínuos.

Além disso, o sistema também roteará parte da liquidez do WBERA para pares de LP (como o pool BERA/USDC) na Berachain com APY mais alto, obtendo assim ganhos duplos de taxas de transação e subsídios PoL. Se as oportunidades locais da Berachain diminuírem em uma fase, os fundos também podem fluir temporariamente para estratégias de empréstimo ou rendimento em outras cadeias, como Arbitrum, desde que o risco esteja sob controle, mas, em geral, ainda serão geridos com a ecologia da Berachain como ponto de referência para os ganhos.

Na fase inicial do depósito prévio atual, devido ao pequeno tamanho do TVL e ao pool de incentivos PoL relativamente fixo, a taxa APR do PrimeBERA chegou a ser ampliada para cerca de 118%, dos quais aproximadamente 80–100% dos ganhos vieram diretamente das emissões de BGT, enquanto o restante foi contribuído pela taxa básica, taxas de transação e estratégias multichain. Todos os ganhos são liquidados de forma uniforme após o harvest periódico do sistema, sendo automaticamente creditados no patrimônio líquido do usuário, sem necessidade de reivindicação manual. É importante notar que essa alta taxa APR é essencialmente o resultado ampliado dos incentivos iniciais, e à medida que o TVL aumentar, o nível de rendimento retornará gradualmente a uma faixa mais sustentável, embora sua lógica de suporte de longo prazo ainda derive do mecanismo de incentivo sistemático do PoL.

Comparado ao caminho de rendimento altamente volúvel dos ativos nativos, o PrimeUSD destaca-se mais claramente a vantagem estrutural dos Prime Vaults no cenário de stablecoins. Tomando como exemplo um usuário que deposita 1.000 USDC no Vault do PrimeUSD, esses fundos entram inicialmente no mesmo pool de liquidez unificado, em vez de serem limitados a uma única estratégia de USDC. O sistema priorizará o deployment do USDC nos mercados de empréstimo dentro da ecologia Berachain, obtendo um rendimento estável de taxa básica de juros, cujo retorno base geralmente alinha-se ao intervalo da taxa de supply dos principais protocolos de empréstimo (aproximadamente 5–10%).

Com base nisso, os Prime Vaults utilizam ainda mais o mecanismo PoL da Berachain para "alavancar" os rendimentos das stablecoins. Ao direcionar a liquidez do USDC para pools de stablecoins ou Reward Vaults elegíveis aos incentivos do PoL, o protocolo pode obter subsídios adicionais em BGT. Isso faz com que o USDC não apenas ganhe passivamente juros de empréstimo, mas também participe indiretamente do sistema de incentivos de segurança da liquidez e governança da Berachain. À medida que a ecologia RWA da Berachain gradualmente amadurece, esse caminho pode no futuro adicionar fontes adicionais de rendimento provenientes de fluxos de caixa offline mapeados para a blockchain.

Além disso, o modelo de rendimento unificado também permite ao sistema combinar parte do USDC com ETH ou BTC, sob a premissa de risco controlável, para participar de estratégias impulsionadas por múltiplos ativos (por exemplo, estruturas LP de stablecoin + ativos voláteis), obtendo assim taxas de transação e rendimentos incentivais. Ao contrário dos Vaults tradicionais de stablecoin, que só podem "fazer estratégias de USDC com USDC", os Prime Vaults aumentam a eficiência geral do capital por meio da sinergia entre diferentes ativos.

Na fase atual, a taxa APY do PrimeUSD é de cerca de 23%, dos quais aproximadamente 10% provêm da taxa básica de empréstimo, enquanto o restante é contribuído por incentivos do PoL, estratégias multiativos e otimização multi-cadeia. O rendimento e o principal são claramente separados no sistema, com prioridade na proteção do principal, enquanto os rendimentos são liquidados ciclicamente e podem ser resgatados de forma flexível. Comparado a Vaults tradicionais (como modelos que dependem exclusivamente de um único ativo ou rendimento de um único derivativo), os Prime Vaults oferecem uma estrutura de rendimento com múltiplas fontes e baixa correlação, tornando os retornos das stablecoins mais resistentes em ambientes voláteis.

Sistema de Gestão de Riscos

Ao construir um sistema de rendimento sólido, os Prime Vaults estabelecem claramente o princípio fundamental de "segurança em primeiro lugar" como diretriz subjacente no design do produto.

O sistema atenua e restringe os riscos comuns no DeFi por meio de mecanismos de múltiplas camadas, em vez de simplesmente buscar uma alta taxa APY.

Para proteger a segurança dos ativos, o protocolo divide claramente os ativos dos usuários em duas partes: principal e rendimento. O principal será alocado apenas em estratégias rigorosamente selecionadas e, por meio do IL Reserve Fund (Fundo de Reserva de Perda Impermanente), absorverá as flutuações das estratégias, as perdas impermanentes (IL) ou os impactos de eventos adversos, garantindo, em condições normais de mercado, a integridade do principal o máximo possível.

Ao mesmo tempo, os Prime Vaults estabelecem um mecanismo de garantia mínima de rendimento para diferentes ativos, com base na taxa de juros de depósito dos principais protocolos de empréstimo (como o Aave V3). Mesmo em casos de redução de incentivos ou enfraquecimento do mercado, o retorno dos usuários não cairá abaixo do padrão da indústria, evitando assim o risco típico de Vaults de "alta rendibilidade—forte queda". O tamanho e o uso do fundo de reserva são gerenciados dinamicamente pelo sistema, garantindo a solvência geral do protocolo ao mesmo tempo em que assume riscos.

Com base nisso, os Prime Vaults introduziram ainda mais várias medidas de proteção no nível do sistema, incluindo mecanismos de fusível que são automaticamente acionados em condições extremas do mercado, bem como um índice de saúde do protocolo para monitoramento em tempo real da exposição de fundos e da solvência. Todos os dados-chave podem ser verificados por meio do On-chain Proof of Reserves (https://app.primevaults.finance/proof-of-reserves), garantindo a transparência do caminho de alocação dos fundos, da localização dos ativos e da endosso do protocolo.

Com base nesse sistema, os Prime Vaults posicionam-se como uma conta de poupança na cadeia verificável e combinável, mais próxima de uma conta tradicional de alta rendibilidade e risco, do que de um Vault tradicional. Esse mecanismo, baseado em um modelo estruturado de controle de riscos e rendimento unificado, torna-o mais adequado para usuários que desejam obter retornos estáveis, mas não querem monitorar ativamente ou ajustar estratégias com frequência, constituindo assim sua diferenciação central no mercado atual de DeFi.

Incentivo potencial de pontos

Atualmente, quando participamos de suas atividades de depósito prévio, vemos que há uma seção de Pontos Aumentados, o que significa que participar do depósito nos dará recompensas em pontos, e poderemos ver os detalhes específicos dos nossos pontos na seção Prime Point.

Para usuários familiarizados com a ecologia da Berachain, é novamente a fórmula conhecida. Considerando o Prime Vaults, um projeto recentemente lançado e que atualmente apresenta um crescimento saudável, o sistema de pontuação provavelmente servirá como uma dimensão importante de referência para incentivos aos usuários e distribuição de direitos nos pontos-chave de 2026 (como o TGE), gerando expectativas potenciais de airdrop. Portanto, para os usuários da Berachain que anteriormente perderam oportunidades iniciais como o Infrared Finance ou o Kodiak, o Prime Vaults pode, nessa fase atual, oferecer uma nova janela de participação que traz múltiplos benefícios.