Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Author | Azuma (@azuma_eth)
Na noite de 2 de abril, o líder de mercados preditivos, Polymarket, anunciou oficialmente a integração do serviço de oráculo Pyth Network, que se tornará a fonte de dados para o encerramento de um novo conjunto de eventos preditivos relacionados a ativos tradicionais no Polymarket.
De acordo com os comunicados da Polymarket e da Pyth Network, este lote de eventos inicialmente cobrirá commodities como ouro, prata, petróleo WTI e gás natural, além de mais de dez ações americanas, incluindo NVIDIA, Apple, Tesla, Coinbase e Palantir, bem como principais índices de ações e alguns fundos negociados em bolsa (ETFs) — como “O ouro subirá ou cairá nesta hora?” ou “A prata estará acima ou abaixo do preço-alvo em um determinado momento?”
A Pyth Network fornecerá dados de preços em tempo real por meio do WebSocket, e a Polymarket amostrará esses dados a cada segundo, publicando-os como gráficos em tempo real, permitindo que os traders vejam continuamente a posição do mercado em relação às suas posições.
Mustafa Aljadery, Head of Products at Polymarket, stated in a statement: "Millions of dollars in predictions often hinge on a single price point, so absolute accuracy in data sources is essential; Pyth Network provides this assurance, enabling Polymarket to further expand into high-risk financial markets."
O caminho de expansão do oráculo da Polymarket
Esta não é uma extensão do serviço oráculo da Polymarket.
Polymarket inicialmente dependia principalmente do mecanismo Optimistic Oracle da UMA. A lógica da UMA é essencialmente um "oráculo baseado em consenso social" — o proponente submete o resultado, o contestador inicia uma disputa e os votantes decidem finalmente; esse mecanismo é ideal para eventos não estruturados com forte subjetividade e sem uma única resposta padrão, como eleições políticas, mudanças de políticas e tendências sociais.
No entanto, o julgamento subjetivo também costuma significar espaço para controvérsia. Historicamente, a Polymarket já gerou diversas discussões na comunidade sobre riscos de manipulação e equidade devido a controvérsias na liquidação da UMA.
Em setembro de 2025, quando a Polymarket começou a promover fortemente eventos de alta e baixa de criptomoedas, ela precisava urgentemente introduzir uma fonte de dados mais determinística para reduzir a possibilidade de intervenção humana. Para isso, a Polymarket optou por parceria com a Chainlink na época, combinando o uso do Chainlink Data Streams (responsável por fornecer preços de mercado com baixa latência e carimbo de tempo) e o Chainlink Automation (responsável por executar o encerramento do resultado on-chain em horários pré-definidos), permitindo que os mercados de eventos de alta e baixa de ativos cripto como BTC e ETH na Polymarket fossem liquidados automaticamente e rapidamente, ao mesmo tempo em que permitia aos usuários visualizar em tempo real preços baixa latência e verificáveis dos ativos relacionados.
Em certo sentido, a integração com Chainlink representa a primeira vez que a Polymarket estende sua atuação além da “previsão consensual social” para a “avaliação de preços automatizada”, mas o objetivo da Polymarket claramente não se limita ao mercado de criptomoedas.
Em comparação com o Chainlink, a característica do Pyth Network é que seus dados são fornecidos diretamente por empresas de negociação, bolsas, market makers e bancos de todo o mundo, que participam ativamente da precificação nos mercados globais. O Pyth Pro obtém dados dos fornecedores de maior qualidade na rede, incluindo Jump Trading, Blue Ocean, LMAX e Jane Street. Talvez em razão de sua natureza de mercado global, a Polymarket tenha finalmente escolhido o Pyth Network como fonte de dados para ativos financeiros tradicionais.
A ambição da Polymarket
Com a parceria com a Pyth Network confirmada, a Polymarket estabeleceu uma arquitetura clara de oráculos em múltiplas camadas:
- UMA: Camada de eventos não padronizados, responsável por política, sociedade, notícias repentinas e eventos macroeconômicos;
- Chainlink: camada de ativos criptografados responsável por oráculos de preços para ativos on-chain como BTC e ETH, bem como liquidação de preços automatizada;
- Pyth Network: Camada financeira tradicional, fornecendo dados de preços de ativos tradicionais, como ações dos EUA, commodities e índices, em alta frequência por instituições.
Da UMA, que representa eventos não padronizados, ao Chainlink, focado no mercado cripto-nativo, e agora ao Pyth Network, dedicado aos mercados financeiros globais, cada nova integração de oráculo pelo Polymarket impulsiona a plataforma rumo a mercados ainda mais amplos. A expansão dos oráculos é, essencialmente, uma expansão dos “futuros negociáveis” — quanto mais fontes de dados, mais dimensões do mundo real são incorporadas às apostas.
Se essa lógica continuar, quase não há limite para os mercados que o Polymarket poderá incluir no futuro: dados macroeconômicos, demonstrações financeiras de empresas, eventos esportivos, mudanças climáticas e até o lançamento de modelos de IA podem ser integrados por meio de diferentes oráculos, desde que exista uma fonte de dados verificável, permitindo a construção de mercados correspondentes. A incerteza do mundo real será continuamente decomposta em eventos passíveis de aposta.
Do ponto de vista deste ângulo, o fim do Polymarket talvez vá muito além de um simples mercado de previsões, tornando-se uma “plataforma de futuro” capaz de abranger toda a incerteza. Quando todos os tipos de eventos incertos puderem ser unificados sob o mesmo mecanismo, tudo poderá ser apostado e tudo poderá ser precificado. Oráculos são apenas uma extensão técnica, mas o que eles apontam é uma plataforma superintegrada em formação, muito além de qualquer estimativa anterior.