Autor:DFarm
Vamos primeiro organizar a cronologia dos acontecimentos recentes relacionados com as taxas da Polymarket.
O Polymarket anunciou repentinamente que vai cobrar taxas de transação para previsões de preços de moedas digitais com um prazo de 15 minutos, embora todas as taxas cobradas sejam devolvidas aos traders que fornecem liquidez (colocando ordens limitadas).
As taxas de serviço foram alteradas de reembolso total para reembolso parcial.
Até 11, devolução de 100% das taxas. De 12 a 18, devolução de 20% das taxas.
Porquê cobrar taxas
Todos sabemos que todas as transações básicas anteriores no Polymarket não tinham quaisquer taxas. Por que motivo, então, taxas são cobradas especificamente no mercado de criptomoedas de 15 minutos?
Agora vamos explicar o que é um robô de "arbitragem atrasada".
Neste mercado de curto prazo de 15 minutos, os resultados são determinados com base nos preços das principais bolsas de valores.
Sem taxas de transação, os robôs de negociação de alta frequência aproveitam diferenças de tempo a nível de milissegundos para fazer encomendas e obter lucro no Polymarket antes que os preços tenham tempo de ser atualizados.
Por exemplo, atualmente, na Polymarket, a probabilidade de subida (UP) do BTC em 15 minutos é de 90%. De repente, o preço do BTC nas exchanges cai 5%. O robô detecta isso e compra rapidamente o DOWN (queda) a um preço mais barato. Depois de concluir a compra, outros robôs ou traders começam gradualmente a comprar, aumentando o preço. Nesse momento, o robô pode sair do mercado com lucro.
Qual foi a consequência deste comportamento? Os market makers acabam sempre sendo explorados por estes robôs de alta frequência. Naturalmente, os market makers não estarão dispostos a continuar a cotizar e a fornecer liquidez neste tipo de mercado, o que, no final, leva a uma redução da liquidez no mercado de criptomoedas de 15 minutos.
Assim, as autoridades introduziram, neste momento, um mecanismo de taxas, especialmente no caso de odds de 50:50, em que a taxa é mais elevada (como mostrado na figura), aumentando directamente o custo de arbitragem de muitos robôs acima do lucro, fechando naturalmente estes robôs.
Por que subvencionar a negociação?
Como mencionado anteriormente, os market makers foram privados de muito capital anteriormente. Para retê-los, a plataforma distribui as taxas aos utilizadores que colocam ordens (market makers).
Por que é que a subsídio foi reduzido de 100% para 20%?
O pormenor está nesta frase: "De 12 a 18, devolução de 20% das taxas", esta frase indica-nos que a percentagem de devolução após o dia 18 ainda está por determinar.
No início, quando as taxas foram oficialmente introduzidas, os market makers não tinham realmente certeza, não sabiam se conseguiriam deter os robôs. Foi por isso que a plataforma devolveu 100% das taxas aos market makers, cobrindo os seus riscos e mantendo a liquidez.
Por que agora só está a ser reembolsado 20%? Vamos primeiro analisar os dados:
Depois de implementar as taxas de transação, o volume total de taxas caiu metade. Isso demonstra algo: de facto, muitos robôs de alta frequência foram desligados.
Os oficiais viram os robôs a irem embora, a risco dos market makers reduziu-se, então talvez já não seja necessária a devolução de 100% das taxas, começa por lhe dar 20% e vê os dados.
É por isso que primeiro implementamos uma devolução de 20% das taxas durante uma semana, para verificarmos o desempenho dos dados e depois determinarmos a percentagem de reembolso para as semanas seguintes.
Na verdade, tudo isto está a equilibrar os interesses entre os market makers, os robôs e os traders comuns.
Robô "máquina de imprimir dinheiro"
Há tantos mercados no Polymarket que existem verdadeiras "máquinas de imprimir dinheiro", e há poucas pessoas no mercado que saibam realmente como isso é feito.
O artigo mais popular deve ser o do utilizador no X: @the_smart_ape
Este artigo já tem perto de 2 milhões de leituras, e muitos amigos foram colocar em prática as estratégias mencionadas no artigo, e de facto alguns amigos obtiveram lucro.
Mas, apenas alguns dias depois, as taxas apareceram e muitos dos meus amigos não conseguiram lucrar novamente...
Então, as "máquinas de imprimir dinheiro" desapareceram? Não exatamente. Os amigos interessados podem dar uma olhadela nas seguintes "máquinas de imprimir dinheiro":
https://polymarket.com/@gabagool22?via=dfarm
https://polymarket.com/@distinct-baguette?via=dfarm
https://polymarket.com/@livebreathevolatility?via=dfarm
Se conseguires decifrar as suas estratégias, o teu "impressor de dinheiro" não estará longe, mas lembra-te de não o dizer a ninguém, embora possas-me contar em segredo.
Por fim
Na verdade, no Polymarket, como não existem taxas de terceiros ou comissões, estamos todos apostando uns contra os outros, pelo que, como plataforma, a sua responsabilidade é simplesmente proporcionar uma oportunidade justa para ambas as partes competirem.
Jogadores que gostam de jogos PVP também sabem que a justiça absoluta não existe, podendo apenas evoluir versão após versão, tentando atingir o máximo de equidade possível.
Isto também nos mostra que realmente existem "máquinas de imprimir dinheiro" no Polymarket, e o que está em jogo são a tecnologia e a estratégia.
Se este artigo foi útil para si, por favor partilhe, obrigado.
Se é novo no Polymarket, certifique-se de ler este artigo → Guia passo a passo para principiantes: Como começar no Polymarket sem barreiras (inclui estratégias para evitar bloqueios e movimentações financeiras com baixa exposição)