- Os DEXs Perp. explodiram em 2025, atingindo um volume de $92,9T, permitindo que os traders se protejam, usem alavancagem e negociem 24/7 de forma eficiente.
- Hyperliquid & Lighter mostram que DEXs agora rivalizam com CEXs, oferecendo compras rápidas, taxas baixas e criação de mercado sem permissão.
- Perps de blockchain influenciam os mercados globais, negociando commodities, ações pré-IPO e ativos exóticos 24 horas por dia.
Os mercados de criptomoedas estão em um processo de mudança drástica, pois as exchanges de swaps perpétuos descentralizados experimentam crescimento em 2025. De acordo com a CoinGecko, o volume de swaps perpétuos subiu para 92,9 trilhões de dólares, um aumento de 64,6 por cento em relação ao ano passado, indicando uma mudança significativa em relação aos mercados spot tradicionais.
De acordo com o relatório, Hyperliquid e Lighter lideraram o caminho, oferecendo mercados com eficiência de capital para traders, com a opção de lucro em ambas as direções. Como resultado, as DEXs agora começaram a competir com as CEXs tradicionais.
Este rápido aumento é impulsionado por mais do que especulação. Os swaps perpétuos permitem que os traders protejam posições sem vender ativos subjacentes, aproveitem diferenças de preço entre plataformas e utilizem o capital de forma mais eficiente.
Hyperliquid, classificada em 7º lugar globalmente com um volume anual de $2,9 trilhões, demonstra como DEXs focadas em infraestrutura podem escalar até o nível institucional. Além disso, a implementação do HIP-3 permitiu listagens sem permissão, possibilitando que qualquer ativo com feed de preço seja negociado em cadeia, transformando efetivamente essas plataformas em mercados financeiros globais 24/7.
DEXs vs. CEXs: A Migração de Capital
DEXs agora estão capturando participação de mercado significativa, pois o open interest das CEX caiu 20,8% em 2025, enquanto o open interest das DEX disparou 229,6%. Essa divergência destaca o compromisso de capital de longo prazo com infraestrutura descentralizada. Em outubro de 2025 apenas, as DEX Perp. processaram US$ 1,18 trilhão, mais de quatro vezes o volume no início do ano.
Além disso, a paridade da experiência do usuário com as CEXs, estruturas de taxas competitivas e blockchains Layer 1 de alto desempenho removeram as barreiras tradicionais à adoção. Plataformas como Hyperliquid oferecem finalização de negociações em menos de um segundo, taxas de gás zero para criadores e capacidade de mais de 20.000 ordens por segundo.
Além da Criptomoeda: Construindo Mercados 24/7
A atualização HIP-3 da Hyperliquid ilustra como as DEXs estão se expandindo além da criptomoeda. Commodities, ações pré-IPO, ações sintéticas e até ativos exóticos agora são negociados permanentemente na blockchain. Ao contrário dos mercados tradicionais, essas plataformas operam 24/7, incorporando instantaneamente notícias e eventos globais nos preços. Como resultado, os mercados perpétuos baseados em blockchain estão influenciando cada vez mais os preços de abertura nos mercados tradicionais.
Swap perpétuos já não são instrumentos de nicho. Eles dominam o comércio de criptomoedas, atraem capital institucional e criam uma camada de infraestrutura para descoberta contínua de preços globais. Conforme destacado pela CoinGecko, “A distinção entre exchanges de criptomoedas e mercados financeiros globais está desaparecendo.” Traders e instituições devem se adaptar rapidamente ou correr o risco de ficar para trás.