A startup de infraestrutura de empréstimos estudantis Pencil Finance afirma ter concluído um ciclo de empréstimo totalmente onchain no valor de US$ 1 milhão, financiando mutuários de educação na Sudeste Asiático e reembolsando investidores por meio de fluxos de caixa registrados em contratos inteligentes.
Em um anúncio de quinta-feira compartilhado com Cointelegraph, a Pencil descreveu a conquista como seu primeiro ciclo de empréstimo estudantil “totalmente onchain”—onde o protocolo alocou $1 milhão de capital dos credores on-chain e os reembolsos dos mutuários retornaram aos financiadores por meio de uma distribuição estruturada de rendimento.
Principais conclusões
- A Pencil Finance concluiu um ciclo de empréstimos estudantis de $1 milhão registrado na cadeia, marcando sua primeira implantação totalmente on-chain para este caso de uso.
- O pacote de julho de 2025 foi financiado pela Animoca Brands, Open Campus e New Campus, com retornos fixos senior e uma tranche junior variável vinculada ao risco de primeira perda.
- Os empréstimos apoiaram cerca de 6.600 estudantes em 118 escolas e universidades do Sudeste Asiático, com cerca de 1.050 recebendo financiamento direto.
- Pencil afirma que a maioria dos mutuários eram mulheres (50%) e que 93% vinham de lares de baixa renda — atingindo estudantes negligenciados pelo empréstimo tradicional.
- O anúncio destaca o crescente interesse em ativos do mundo real tokenizados (RWAs) para empréstimos, incluindo exemplos fora da educação.
Como funcionou o primeiro ciclo de empréstimo onchain da Pencil
Pencil Finance disse que o protocolo lançou o ciclo de empréstimo de US$ 1 milhão como um pacote onchain que funcionou como uma linha de fluxo de credores para mutuários. Em vez de manter a contabilidade central do empréstimo off-chain, a plataforma registrou o ciclo em uma rede blockchain, onde o capital foi alocado pelos credores e posteriormente reembolsado pelos mutuários para distribuir rendimento de volta aos financiadores.
O projeto apresentou isso como um ponto de prova para a transparência no crédito: como o ciclo de empréstimo é executado e rastreado na cadeia, investidores e participantes podem acompanhar as operações do protocolo por meio de transações registradas, em vez de depender inteiramente dos canais tradicionais de relatórios.
O que a estrutura de tranche cobriu
De acordo com o anúncio, o pacote de US$ 1 milhão foi financiado em julho de 2025 pela Animoca Brands, Open Campus e New Campus. Pencil disse que o financiamento foi organizado em duas parcelas com perfis de risco e retorno diferentes.
A tranche sênior oferecia retornos fixos, enquanto a tranche júnior apresentava retornos variáveis e assumia o risco de primeira perda. Esse tipo de estrutura em cascata é comumente utilizada em finanças tokenizadas e estruturadas para alocar perdas primeiro na parte mais arriscada do capital, potencialmente melhorando o perfil de risco dos participantes sênior—enquanto ainda expõe os investidores júniores à variabilidade de desempenho.
Escala, elegibilidade e quem recebeu suporte
A Pencil Finance informou que o ciclo de empréstimos estudantis onchain financiou aproximadamente 6.600 estudantes em 118 escolas e universidades do Sudeste Asiático. A empresa observou que cerca de 1.050 desses estudantes receberam financiamento direto no ciclo.
Quanto à demografia dos mutuários, a Pencil relatou que 50% dos estudantes financiados eram mulheres e que 93% vinham de lares de baixa renda. A empresa apresentou esses números como evidência de que o programa está alcançando candidatos frequentemente ignorados pelo empréstimo convencional, onde o acesso ao crédito pode ser limitado por requisitos de documentação, histórico de crédito limitado ou barreiras geográficas e de renda.
Notavelmente, Pencil afirmou que o projeto é o primeiro ciclo de financiamento de empréstimos estudantis totalmente “onchain”, com registro transparente em uma rede blockchain — uma ênfase que importa, pois o empréstimo de RWA tokenizado ainda é frequentemente debatido quanto à sua transparência e auditabilidade reais em comparação com processos financeiros estabelecidos.
Por que os empréstimos tokenizados estão ganhando atenção
Tokens de RWAs estão sendo cada vez mais utilizados para emitir ou garantir empréstimos, e o anúncio da Pencil se encaixa em uma tendência mais ampla de tentar trazer mais do ciclo de vida de empréstimos para a cadeia. O marco focado em educação também reflete como outros mercados estão experimentando representações on-chain de exposições do mundo real.
Por exemplo, cobertura anterior do Cointelegraph destacou que, em julho, a bolsa de valores B3 do Brasil concedeu um empréstimo de 100.000 reais brasileiros (cerca de US$ 19.600) garantido por 10 vacas tokenizadas. Nessa estrutura, cada vaca estava vinculada a um token digital único associado a uma identidade digital criptografada, enquanto coleiras inteligentes impulsionadas por IA da empresa de tecnologia agrícola Cowmed monitoravam a saúde dos animais.
Embora os empréstimos estudantis e o crédito lastreado em ativos agrícolas sejam fundamentalmente diferentes, ambos os exemplos apontam para o mesmo objetivo subjacente: codificar partes-chave do risco de crédito e relatórios em sistemas tokenizados para melhorar a rastreabilidade e potencialmente reduzir a fricção entre ativos tradicionais e capital onchain.
O que assistir a seguir
Com a Pencil Finance agora apontando para um primeiro ciclo de empréstimo estudantil totalmente onchain concluído, as próximas perguntas para leitores e potenciais participantes são se os ciclos subsequentes mantêm o desempenho de reembolso em escala e como o design das tranche evolui à medida que mais mutuários—especialmente grupos subatendidos—entram no sistema.
Este artigo foi originalmente publicado como Pencil Finance encerra ciclo de empréstimos on-chain de US$ 1 milhão para 6,6 mil estudantes da ASEAN no Crypto Breaking News – sua fonte confiável para notícias de cripto, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.