Jay Yu, parceiro da Pantera, prevê que a capacidade de processamento pode se tornar um ativo commodity em 5 a 10 anos

Mars Finance relata que Jay Yu, sócio sênior da Pantera Capital, publicou o artigo "The Rise of Compute Markets", afirmando que a capacidade de computação e os gastos com data centers se tornaram uma categoria de trilhões de dólares, mas a aquisição de GPUs ainda é realizada principalmente por meio de grupos de chat, corretores over-the-counter e acordos bilaterais. Ele afirmou que a金融ização da capacidade de computação ainda está em estágio inicial, limitada por SKU, tempo e localização, mas nos próximos 5 a 10 anos pode se tornar um ativo comercial semelhante à eletricidade ou ao petróleo. Jay Yu acredita que o mercado de capacidade de computação poderá adotar uma estrutura semelhante à "rede elétrica-operadora-nó" da eletricidade, ou seja, "hardware-fornecedor-cluster"; novos fornecedores de nuvem são portadores estruturais de curto prazo em GPUs, enquanto plataformas sob demanda e camadas de aplicativos são portadores de longo prazo. Ele mencionou que, para cada US$ 100 gastos em camada de aplicativos para inferência, aproximadamente US$ 45 vão para a camada sob demanda, US$ 50 para novas nuvens ou camada de GPUs e US$ 5 para camadas de roteamento como o OpenRouter. A NVIDIA pode ser vista como o "banco central" da capacidade de computação, tendo anunciado suporte ao valor residual de até 25%. Ele também afirmou que o pagamento físico possui uma vantagem competitiva mais duradoura, e que índices, exchanges com liquidação em dinheiro e ferramentas de financiamento surgirão em seguida, com participantes como SF Compute, Vast AI, Runpod e Compute Exchange. O mercado de capacidade de computação não exige transparência de preços obrigatória, podendo apresentar riscos de basis maiores.