Jay Yu, parceiro da Pantera, prevê que a capacidade de processamento pode se tornar um ativo commodity em 5 a 10 anos

ChainCatcher relata que Jay Yu, sócio sênior da Pantera Capital, publicou o artigo "The Rise of Compute Markets", afirmando que a capacidade de processamento e os gastos com data centers se tornaram uma categoria de trilhões de dólares, mas a aquisição de GPUs ainda é realizada principalmente por meio de grupos de bate-papo, corretores over-the-counter e acordos bilaterais. Ele afirmou que a金融ização da capacidade de processamento ainda está em estágio inicial, limitada por SKU, tempo e localização, mas pode se tornar, nos próximos 5 a 10 anos, um ativo comercial semelhante à eletricidade ou ao petróleo. Jay Yu acredita que o mercado de capacidade de processamento poderá adotar uma estrutura semelhante à "rede elétrica-operadora-nó" da eletricidade, ou seja, "hardware-fornecedor-cluster"; novos fornecedores de nuvem são vendedores estruturais de GPUs, enquanto plataformas sob demanda e camada de aplicativos são compradores. Ele destacou que, para cada 100 dólares gastos em inferência na camada de aplicativos, cerca de 45 dólares fluem para a camada sob demanda, cerca de 50 dólares para a nova nuvem ou camada de GPUs e cerca de 5 dólares para camadas de roteamento como o OpenRouter. A NVIDIA pode ser vista como o "banco central" da capacidade de processamento, tendo anunciado suporte ao valor residual de até 25%. Ele também afirmou que o fornecimento físico possui uma vantagem competitiva mais duradoura, e que índices, bolsas com liquidação em dinheiro e instrumentos de financiamento surgirão em seguida, com participantes como SF Compute, Vast AI, Runpod e Compute Exchange. O mercado de capacidade de processamento não exige transparência de preços obrigatória, podendo apresentar riscos de basis maiores.