Palantir sobe 30% com resultados fortes do Q2, apesar da posição curta de Michael Burry

Notícia da ME, 5 de agosto (UTC+8): Após a divulgação dos resultados, a ação da Palantir nos EUA subiu cerca de 30%, tornando-se uma das ações de software de IA mais destacadas do dia. A receita do segundo trimestre da empresa cresceu 93% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo aproximadamente US$ 1,935 bilhão, com lucro ajustado por ação de US$ 0,41. A empresa também elevou sua previsão anual de receita para entre US$ 8,15 bilhões e US$ 8,158 bilhões. O mercado acionário dos EUA também acompanhou, com o S&P 500 e o Dow Jones alcançando novos máximos de fechamento, enquanto o Nasdaq subiu 2,6%, indicando clara recuperação da aversão ao risco. Sabe-se que Michael Burry, um dos modelos do filme "The Big Short", tem posicionado a Palantir no centro da narrativa da bolha de IA nos últimos meses. Os arquivos 13F do terceiro trimestre de 2023 da Scion Asset Management mostram que ele detinha opções de venda (puts) sobre 5 milhões de ações da PLTR, com valor declarado de US$ 9,121 bilhões, representando cerca de 66% do portfólio divulgado. Esse número foi inicialmente interpretado pelo mercado como "US$ 9 bilhões em vendas descobertas da Palantir". No entanto, há uma chave importante: os US$ 9,121 bilhões nos arquivos 13F referem-se ao valor das ações subjacentes, não ao prêmio real pago por Burry. Posteriormente, Burry afirmou que o prêmio real foi de aproximadamente US$ 9,2 milhões, correspondendo a cerca de 50.000 opções de venda com preço de exercício de US$ 50 e vencimento em 2027. Ou seja, seu máximo prejuízo é limitado ao prêmio pago, e o retorno depende de uma queda significativa do preço da ação abaixo do preço de exercício. Em abril deste ano, Burry confirmou no Substack que ainda mantém opções de venda de longo prazo da Palantir, incluindo puts de US$ 50 com vencimento em junho de 2027 e puts de US$ 100 com vencimento em dezembro de 2026. Sua avaliação na época era direta: o valor fundamental da Palantir está muito abaixo de US$ 50 por ação. O problema é que o mercado ontem à noite temporariamente se alinhou ao outro lado. Os dados divulgados pela Palantir foram suficientemente fortes: o negócio comercial nos EUA cresceu 149% e o negócio governamental nos EUA cresceu 90%. A preocupação anterior do mercado sobre o impacto das empresas de modelos de IA, como OpenAI e Anthropic, sobre o nível de software, não se concretizou neste relatório. O CEO Alex Karp também reafirmou a narrativa da "soberania da IA": clientes corporativos e governamentais precisam controlar seus próprios dados, modelos e fluxos de trabalho — e a Palantir está exatamente na entrada desse espaço. Mas isso também explica por que a lógica de venda descoberta de Burry não desapareceu completamente com essa forte alta. O risco atual da Palantir não reside em desempenho fraco no curto prazo, mas no fato de que o mercado já lhe concedeu uma margem de erro extremamente alta. Enquanto o crescimento continuar explosivo, a avaliação poderá ser mantida; mas caso o crescimento comercial nos EUA desacelere, a expansão internacional enfrente obstáculos ou os orçamentos corporativos de IA migrem para soluções mais baratas de modelos e fornecedores de nuvem, a compressão da avaliação poderá ocorrer mais rapidamente do que a revisão para baixo dos lucros (fonte: BlockBeats)