Mais de $126M USDT Congelados em 2025: Como Mitigar Riscos

A fiscalização regulatória no setor de stablecoins está continuamente aumentando, e a Tether, como emissor do USDT, com suas operações de congelamento de diversos endereços, tocou um alarme de risco para a indústria. Em 2025, a Tether incluiu um total de 4.163 endereços únicos na lista negra, congelando um montante de 1,26 bilhão de dólares, dos quais 55,6% (698,42 milhões de dólares) foram queimados, e apenas 3,6% dos endereços na lista negra foram desbloqueados no mesmo ano. Por trás desses dados está uma profunda mudança na regulação de stablecoins, colocando diante de todos os usuários de USDT uma questão urgente de gestão de riscos.

Analisamos durante todo o ano de 2025 todos os eventos relacionados ao USDT nas cadeias Ethereum (ERC20) e TRON (TRC20), incluindo AddedBlackList (adicionar lista negra), RemovedBlackList (remover lista negra) e DestroyedBlackFunds (destruir fundos negros), e chegamos às seguintes duas conclusões.

1. Mais da metade do USDT congelado acabou sendo permanentemente destruído.Congelado acumulado ao longo do ano1.26 bilhõesEm USDT em dólares, o Tether destruiu um total de698 milhõesDólares americanos, representando 55,6% do valor total dos fundos congelados. Esses dados indicam que a maioria dos fundos na lista negra está associada a investigações já concluídas, sendo importante notar que os fundos destruídos normalmente são recasteados para as vítimas ou para as autoridades policiais.

2. A proporção de endereços removidos da lista negra é relativamente baixa.Em 2025, o Tether adicionou um total de 4163 endereços únicos à lista negra, e apenas 150 endereços (3,6%) foram removidos da lista negra no mesmo ano. Além disso, outros 231 incidentes de remoção de endereços em 2025 envolveram endereços que já haviam sido incluídos na lista negra antes de 2025. Isso significa que, uma vez incluído na lista negra do Tether, a possibilidade de remoção bem-sucedida posterior é extremamente pequena.

Com base nos dados de congelamento de 2025, as operações de lista negra do Tether apresentam características estruturais e mudanças tendenciais significativas, fornecendo uma dimensão de referência importante para os participantes do mercado.

Primeiro, a distribuição na cadeia é claramente desigual, e o TRON tornou-se uma zona de alto risco.Entre os endereços colocados na lista negra em 2025, 84,2% (3506) pertencem à ecologia TRC20 (Tron), correspondendo a um congelamento de fundos de 853 milhões de dólares, refletindo a preferência das atividades ilegais por cadeias com baixo custo de transação e rápida confirmação; embora os endereços ERC20 (Ethereum) representem apenas 15,8% (657), o valor médio congelado por endereço atinge 613 mil dólares, 2,5 vezes o dos endereços TRC20, destacando a atenção regulatória sobre grandes quantias de fundos na cadeia Ethereum.

Lista negra USDT 2025: Distribuição da cadeia

Em segundo lugar, a dimensão temporal apresenta picos concentrados, com características significativas de aplicação da lei nos fins de semana.Julho tornou-se o pico anual de congelamentos, com 1.158 endereços congelados em um único mês, correspondendo a fundos no valor de 154 milhões de dólares americanos. Esse aumento está fortemente relacionado à entrada em vigor do GENIUS Act e a fatores como operações conjuntas globais contra o terrorismo. Na distribuição semanal, o sábado é o dia mais ativo para congelamentos (representando 22,4%), enquanto no domingo cai para 2,1%, indicando que o monitoramento de conformidade deve abranger todos os períodos.

Quantidade mensal de USDT congelada por cadeia em 2025

Finalmente, as tendências de longo prazo continuam se apertando, e a escala de congelamento aumenta ano a ano.De 2023 a 2025, o Tether congelou acumuladamente mais de 3,29 bilhões de dólares em fundos, envolvendo 7.268 endereços. No início de 2026, o Tether congelou novamente 1,82 bilhão de dólares em fundos em cinco endereços TRON em uma única ação, indicando que a supervisão regulatória将进一步 aumentar, e a conformidade já deixou de ser uma "opção" para se tornar uma "questão obrigatória".

Combinando as declarações oficiais do Tether, as divulgações públicas e as práticas do setor, os congelamentos ocorrem principalmente em três cenários de conformidade, todos centrados nas exigências legais e de supervisão e na prevenção e controle de riscos.

Primeiro, responder a solicitações das autoridades de aplicação da lei, que também é o caminho principal para o congelamento de endereços.O Tether já estabeleceu cooperação profunda com mais de 275 agências de aplicação da lei em 59 jurisdições em todo o mundo, possuindo alta flexibilidade nas operações de congelamento - sendo possível executar o congelamento de endereços relevantes com base apenas na solicitação de verificação de uma agência de aplicação da lei parceira, sem a necessidade de obter um mandado judicial formal; em situações urgentes, até mesmo medidas de congelamento podem ser adotadas com base em notificações por e-mail informais. De acordo com estatísticas, nos últimos três anos, o Tether já tratou mais de 900 solicitações de congelamento por parte de agências de aplicação da lei, das quais mais de 50% foram iniciadas por instituições norte-americanas, destacando a concentração de demandas de aplicação da lei nas regiões da Europa e América do Norte.

Segundo, implementar ativamente os requisitos de conformidade com sanções e cumprir as obrigações de regulação internacional.Desde dezembro de 2023, o Tether iniciou oficialmente um mecanismo ativo de triagem de sanções, congelando ativamente todos os endereços que aparecem na lista de Cidadãos Especiais Designados (SDN) do OFAC (Office of Foreign Assets Control, ou Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros) dos Estados Unidos, sem necessidade de intervenção ou impulso de instituições externas. Nos primeiros estágios da implementação dessa política, o Tether rapidamente concluiu o congelamento em lote de 161 endereços listados, demonstrando plenamente seu rigoroso cumprimento às regras de sanções internacionais e sua determinação em implementar a conformidade.

Terceiro, com base na inteligência da cadeia de blocos, desenvolver prevenção e controle ativos de riscos.Através da profunda colaboração com a Unidade Conjunta de Crimes Financeiros T3, a Tether pode identificar previamente e congelar endereços associados a várias atividades financeiras ilegais, como ataques cibernéticos, fraudes telefônicas e financiamento do terrorismo. Algumas operações de congelamento são realizadas até mesmo antes das solicitações formais de execução legal, alcançando uma prevenção proativa de riscos. Até outubro de 2025, a unidade conjunta já congelou com sucesso mais de 300 milhões de dólares em ativos ilegais associados em 23 jurisdições jurídicas ao redor do mundo, efetivamente contendo a circulação e propagação de fundos ilegais.

Diante do risco contínuo e crescente de congelamento, a reação passiva já não é sustentável. É necessário construir um sistema preventivo ativo por meio de ferramentas profissionais de KYT (Conheça sua Transação). A BlockSec Phalcon Compliance, com sua conveniência extremamente eficiente e capacidade precisa de controle de riscos, fornece soluções eficazes para as partes do mercado.

Triagem precisa antecipada, evitando riscos na fonte.Realizar um varredura completa no endereço do counterpart antes da transação é a primeira linha de defesa contra congelamentos. Phalcon Compliance suporta varreduras instantâneas sem necessidade de registro, basta inserir o endereço ou o hash da transação para obter uma pontuação de risco, cobrindo não apenas a lista negra do Tether, mas também a lista de sanções do OFAC, endereços de golpes conhecidos, nós de serviços de mistura e mais de 4 milhões de endereços com rótulos, atravessando mais de 20 blockchains para identificação abrangente de riscos, superando amplamente as verificações básicas tradicionais que apenas consultam o estado do contrato.

Monitoramento em tempo real durante o evento, rastreando riscos dinâmicos.Uma verificação estática única não consegue lidar com as mudanças dinâmicas de risco dos endereços. 33,7% dos endereços da lista negra estavam congelados com saldo zero, ou seja, expostos ao risco após a conclusão da transação. A funcionalidade de monitoramento em tempo real da Phalcon Compliance pode rastrear fluxos de fundos em múltiplas etapas, processando mais de 500 transações por segundo e analisando mais de 200 sinais de risco. Quando o nível de risco de um endereço counterpart muda (como associação a entidades sob sanções), alertas são enviados por múltiplos canais, ajudando a interromper prontamente transações de risco.

Rastreamento de conformidade após o fato, consolidando a base para resposta.A plataforma suporta a geração em um único clique de relatórios de transações suspeitas (STR) compatíveis com os padrões do FATF, adaptando-se aos requisitos regulatórios de mais de 27 jurisdições, registrando integralmente todo o processo de triagem, monitoramento e tratamento. Esses registros de conformidade serão provas-chave quando enfrentar verificações regulatórias ou recursos contra congelamentos indevidos, aumentando significativamente a eficiência na resolução de problemas.

Em comparação com as operações complexas de consulta ao status do contrato por meio de navegadores de blockchain, o Phalcon Compliance oferece uma maneira mais conveniente e abrangente de verificar o status de congelamento, equilibrando profissionalismo e usabilidade.

Fluxo de operação minimalista, obtenha resultados em segundos.Os usuários não precisam aprender métodos de consulta de funções de contrato; basta acessar diretamente a página do produto Phalcon Compliance, inserir o endereço da carteira a ser consultada e rapidamente obter o resultado de se foi listado como blacklist pela Tether, ao mesmo tempo exibindo simultaneamente os riscos associados ao endereço (como se estiver relacionado a listas de sanções ou tiver transações com endereços ligados a atividades ilegais), informando não apenas "se foi congelado", mas também "os motivos do risco".

Cobertura completa multi-cadeia, verificação sem pontos cegos.Seja no formato TRC20 ou ERC20, os endereços de carteira podem ser verificados através da plataforma, evitando omissões de consulta causadas por diferenças nas cadeias. A plataforma oferece velocidade de resposta da API em milissegundos, garantindo decisões rápidas em cenários urgentes, ao mesmo tempo em que suporta a função de consulta em lote, adaptando-se às necessidades de conformidade de transações em lote em escala corporativa.

Se o endereço for acidentalmente incluído na lista negra, é necessário responder ativamente durante o período de investigação antes da destruição dos fundos, ao mesmo tempo em que se apoia em registros de conformidade para maximizar a taxa de sucesso do recurso.

Primeiro passo, confirme o status de congelamento e a causa associada.Através da verificação de conformidade Phalcon, congelar o status, ao mesmo tempo revisar os registros de transações, para esclarecer informações-chave, como se o endereço do contra-ente estiver envolvido, se a origem dos fundos é legal, etc., evitando apelos cegos devido a causas desconhecidas. Deve-se notar que o congelamento (addBlackList) e a destruição (destroyBlackFunds) são duas operações distintas, sendo a primeira um bloqueio temporário e a segunda um tratamento permanente, sendo necessário concluir o apelo antes da destruição.

Segundo passo, apresentar recursos por meio de múltiplos canais.Prioritizar a submissão de solicitações através dos canais oficiais do Tether, acessando a página de contato do site oficial do Tether (https://cs.tether.to), fornecendo materiais como endereço congelado, registro completo das transações e comprovante da origem legítima dos fundos; se envolvido em uma investigação por uma instituição de aplicação da lei, entre em contato com a instituição correspondente para explicar a situação, e a instituição coordenará a descongelação com o Tether, sendo este o caminho principal para os 150 endereços com sucesso descongelados em 2025. Quando necessário, contrate um advogado com experiência na recuperação de ativos criptográficos confiscados, para buscar proteger seus direitos através de meios legais.

Terceiro passo, com base no histórico de conformidade, fortalecer a força da apelação.Submeta relatórios de verificação de endereços, registros de monitoramento de transações e outros materiais de conformidade gerados pelo Phalcon Compliance, comprovando que cumpriu com as obrigações de due diligence adequadas. Se for um congelamento equivocado, isso pode significativamente aumentar a probabilidade de descongelamento. Ao mesmo tempo, fique atento a esquemas fraudulentos; qualquer afirmação de que é possível "quebrar o contrato para descongelar" é um golpe. A lista negra só pode ser ajustada pela equipe de governança multisignature do Tether.

Com a implementação da Lei GENIUS, os emissores de stablecoins foram incluídos na categoria regulatória de "instituições financeiras", com o prazo final para conformidade total claramente estabelecido para o meio de 2028. É provável que as ações de Tether para incluir endereços em listas negras continuem se intensificando. Para os participantes do mercado, construir um sistema de conformidade ativa com base em ferramentas profissionais de KYT não é apenas um meio necessário de prevenção de riscos, mas também uma competência central para se adaptar ao novo cenário do setor. O BlockSec Phalcon Compliance oferece soluções de conformidade com baixa barreira de entrada, com experiência simplificada, controle preciso de riscos e precificação flexível, ajudando os participantes a avançar de forma estável na onda do aprimoramento regulatório.