Principais Descobertas
- O preço das ações da NVIDIA pode estar em risco à medida que a concorrência aumenta.
- Empresas como Google, Microsoft e Amazon estão construindo os próprios chips.
- A análise técnica sugere que a ação pode cair em breve.
O preço das ações da NVIDIA permaneceu em uma fase de consolidação nos últimos meses e está subperformando o mercado mais amplo. Ele está preso em uma correção após cair 11% de sua máxima de 2025, e os indicadores técnicos apontam para uma recuo diante das crescentes ameaças de seus maiores clientes.
NVIDIA em Risco à Medida que Principais Clientes Desenvolvem Seus Próprios Chips
A NVIDIA tornou-se a maior empresa do mundo ao construir GPUs que dominam o mercado de centros de dados de IA. O Blackwell, seu chip mais premium, ajudou a impulsionar empresas como OpenAI e Anthropic para gigantes de bilhões de dólares nos últimos anos.
Essa dominância, no entanto, agora está em risco, já que suas principais empresas continuam a desenvolver seus próprios chips. A OpenAI, criadora do ChatGPT, está trabalhando com a Broadcom para criar seus próprios chips, enquanto busca reduzir sua dependência da NVIDIA. Também está trabalhando com a AMD, que lhe deu o direito de adquirir uma participação de 10% na empresa.
Por outro lado, o Google construiu seus chips Tensor, enquanto a Amazon está trabalhando em seus chips Tranium. Em uma grande anúncio na segunda-feira, a Microsoft disse que estava trabalhando no chip Maia 200, que será executado primeiro em seus data centers e depois estará disponível para uma base de clientes mais ampla.
Google, OpenAI, NVIDIA, Microsoft e Amazon são atualmente os maiores clientes da NVIDIA, com A Microsoft representando entre 15% e 20% de sua receita total.
Assim como a Microsoft, a Google anunciou que vai começar a vender seus chips Tensor a terceiros. Isso explica por que sua ação subiu e sua capitalização de mercado ultrapassou os 4 trilhões de dólares.
Os chips ASIC representam uma ameaça significativa de longo prazo para a NVIDIA. Um bom exemplo disso é a Apple, que costumava depender de chips da Intel há alguns anos.
A empresa desenvolveu seus próprios chips M, que agora utiliza em todos os seus dispositivos. Esses chips tornaram seus dispositivos muito melhores em comparação com quando dependia da Intel. É um dos principais motivos para os problemas contínuos da Intel.
A NVIDIA Tem seus Principais Benefícios
Ainda assim, a NVIDIA tem algumas vantagens que podem ajudá-la a superar seus principais clientes. Para começar, está na posição de liderança na indústria de GPU para IA. Portanto, seus chips podem ser melhores que os que estão por vir.
Além disso, a empresa está expandindo seus produtos, o que pode ajudá-la a continuar seu crescimento de receita. Em uma declaração na segunda-feira, afirmou que estava investindo uma quantia adicional 2 bilhões de dólares em CoreWeave.
Como parte desse investimento, também foi notado que estava construindo a Vera, uma Unidade Central de Processamento (CPU) que competirá com a Xeon da Intel e a EPYC da AMD. Este é um anúncio importante, já que a empresa não fabrica CPUs.
Além disso, a empresa já recebeu encomendas com valor superior a 54 bilhões de dólares da China. Esses pedidos H200 não foram considerados nas estimativas de receita média para este ano. Isso significa que seu crescimento de receita e lucratividade será melhor do que o esperado.
Análise Técnica do Preço das Ações da NVIDIA
A análise técnica sugere que o preço da ação da NVDA pode estar em risco de uma grande queda nas próximas semanas. Formou-se um padrão de cabeça e ombros, um padrão comum de inversão bearish.
A ação também formou um padrão de divergência bearish. Por exemplo, o Oscilador Percentual de Preço (PPO) continua se movendo para baixo e está se aproximando da linha zero. O Índice de Força Relativa (RSI) continua caindo e está tentando se mover abaixo do nível neutro de 50.
Portanto, o cenário provável é que tenha uma forte quebra de tendência bearish no curto prazo. Se isso acontecer, o próximo nível-chave a ser observado será de $150. Uma movimentação abaixo desse nível será de $128.
Por outro lado, uma movimentação acima do ombro em $196 invalidaria a perspectiva bearish e sinalizaria ganhos adicionais.
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