A ação da NVIDIA subiu temporariamente para US$ 223,75 durante o pregão de segunda-feira, antes de recuar para perto de US$ 217. À medida que o mercado continua a processar os planos de produção de seu próximo chip de IA, a capitalização de mercado da empresa de chips atingiu brevemente US$ 5,4 trilhões, reforçando ainda mais sua posição de liderança entre as ações de tecnologia globais.
Expectativa de produção em massa da Vera Rubin aumenta
O fator central que impulsiona o preço das ações é a expectativa mais clara do mercado sobre a agenda de produção em massa dos chips de IA da série Vera Rubin e a demanda dos clientes. O relatório menciona que a NVIDIA já praticamente garantiu o ritmo de produção relevante e obteve o apoio de compradores principais.
Os clientes potenciais que receberão os primeiros embarques incluem Microsoft, Google, Amazon, Meta e Oracle. Essas empresas estão continuamente aumentando seus investimentos em infraestrutura de IA, com data centers, equipamentos de rede e deploy de capacidade de processamento permanecendo como prioridades de gastos de capital.
A colaboração da NVIDIA com seus parceiros fabricantes ODM também recebeu atenção. Nos últimos anos, o boom da IA aumentou a demanda por GPUs, mantendo o fornecimento constantemente restrito. Os desenvolvimentos mais recentes indicam que a NVIDIA continua a fortalecer sua capacidade organizacional da cadeia de suprimentos para suportar a escala da nova geração de produtos.
As despesas com IA ainda estão em expansão
Nos últimos doze meses, a ação da NVIDIA subiu mais de 77%; em três anos, o aumento foi de cerca de 669%; e em cinco anos, o ganho acumulado superou 1.480%. Em comparação, o índice S&P 500 registrou um aumento de aproximadamente 81% no mesmo período.
Por trás deste rally está a mudança no foco de negócios da NVIDIA. A empresa já não é mais conhecida apenas por suas placas de vídeo para jogos; o negócio de data centers tornou-se o principal motor de crescimento. Com os fornecedores de nuvem acelerando a implantação de sistemas de IA, as GPUs da NVIDIA continuam a sustentar os grandes modelos desenvolvidos por instituições como OpenAI, Anthropic, Google e Meta.
Alta avaliação e altas expectativas coexistem
A avaliação atual do mercado é que o ciclo de investimento em IA ainda está em estágio inicial, e grandes empresas de tecnologia continuarão a aumentar seus gastos relacionados. Essa é também a principal razão pela qual os investidores continuam a buscar fortemente líderes de IA, como NVIDIA.
No entanto, alguns analistas alertaram que as expectativas atuais do mercado em relação ao crescimento da IA já estão elevadas. Se os gastos das empresas em IA desacelerarem ou se houver novas perturbações na cadeia de suprimentos de semicondutores, as ações de chips que tiveram fortes altas anteriores podem enfrentar pressão.
Atualmente, o avanço da Vera Rubin fornece uma nova narrativa de crescimento para a NVIDIA, mantendo-a no centro da corrida atual por infraestrutura de IA.