O mais recente relatório financeiro da NVIDIA reforçou ainda mais a percepção do mercado sobre a demanda por infraestrutura de IA. A empresa revelou que a receita do segundo trimestre fiscal de 2027 atingiu 96,2 bilhões de dólares, claramente acima das previsões anteriores da empresa e das expectativas gerais de Wall Street; a previsão de receita para o terceiro trimestre foi elevada para cerca de 108 bilhões de dólares.
A receita deste trimestre superou as expectativas do mercado
As demonstrações financeiras mostram que a receita da NVIDIA no segundo trimestre fiscal aumentou 18% em relação ao trimestre anterior e 106% em relação ao mesmo período do ano anterior. Segundo os princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos, o lucro por ação foi de US$ 2,46; o lucro por ação ajustado foi de US$ 2,22, e a margem bruta GAAP e a margem bruta ajustada foram ambas de 75%.
O mercado previa anteriormente que a receita da empresa neste trimestre seria de aproximadamente 92,2 bilhões de dólares. Isso significa que a receita real da NVIDIA foi cerca de 4 bilhões de dólares acima da expectativa consensual e também superior à previsão anterior da empresa de cerca de 91 bilhões de dólares.
Previsão para o terceiro trimestre aumentada para 108 bilhões
Em comparação com os resultados deste trimestre, o mercado está mais focado nas perspectivas para o próximo trimestre. A NVIDIA prevê receita do terceiro trimestre fiscal de aproximadamente US$ 108 bilhões, com variação de 2%, marcando a primeira vez que a orientação de receita trimestral da empresa ultrapassa US$ 100 bilhões.
As expectativas da Wall Street para a receita deste trimestre estavam originalmente entre US$ 104 bilhões e US$ 105 bilhões. A nova orientação supera a mediana do mercado, indicando que os investimentos em infraestrutura relacionados ao treinamento e à inferência de IA ainda estão em andamento e, pelo menos, ainda não refletem uma desaceleração clara na receita da empresa.
A cadeia de suprimentos aguarda declarações futuras da gestão
Os negócios de data centers ainda são considerados a principal fonte deste ciclo de crescimento. Analistas anteriormente previram que, com a implementação dos sistemas Blackwell e a expansão da demanda por dispositivos de rede de IA, os data centers continuariam a contribuir com a maior parte do crescimento.
Este relatório financeiro também afetará as expectativas para a cadeia de valor da IA como um todo. Empresas como Broadcom, AMD, Micron e TSMC são vistas pelo mercado como beneficiárias diretas deste ciclo de investimento em IA, abrangendo etapas como rede, aceleradores, armazenamento e fabricação.
Em seguida, o mercado focará nas declarações de Jensen Huang na conferência de resultados, incluindo a demanda por Blackwell, o ritmo de avanço do Vera Rubin, a concentração de clientes e se a margem bruta poderá continuar mantendo-se próximo a 75% após a receita trimestral ultrapassar US$ 100 bilhões.