A rede de parceiros especializados em nuvem de IA da Nvidia está no caminho certo para atingir aproximadamente 8 gigawatts de capacidade instalada em data centers até o final de 2026. A projeção veio da CFO da Nvidia, Colette Kress, que também apresentou um novo modelo de financiamento projetado para deslocar a mistura de receita da empresa longe das vendas únicas de GPUs em direção a receitas recorrentes.
A expansão da neocloud
Os parceiros “neocloud” da Nvidia são provedores de nuvem especializados construídos quase inteiramente em torno da infraestrutura de GPUs da Nvidia. CoreWeave e Nebius são os nomes mais proeminentes nesse grupo.
A CoreWeave relatou 1,5 GW de potência ativa até o Q2 de 2026, representando um aumento de aproximadamente 500 megawatts em relação ao trimestre anterior. A Nebius, outro parceiro chave da neocloud, também visa uma expansão significativa na capacidade de energia contratada até o final do ano.
A OpenAI está envolvida em um acordo para um campus de data center em Ohio, projetado para suportar até 8 GW de capacidade de TI por conta própria.
Um novo modelo de receita
O novo modelo de financiamento anunciado no início de julho de 2026 introduz uma estrutura de compartilhamento de receita que vincula a renda da Nvidia ao uso contínuo de seus produtos implantados em data centers parceiros. A empresa também está fornecendo suporte de crédito para ajudar os parceiros a financiar suas expansões. A Nvidia já garantiu negócios totais de US$ 6,3 bilhões apenas com a CoreWeave.
Movimentando US$ 500 bilhões em capital
A Nvidia assinou memorandos de entendimento com a Apollo e a BlackRock, com o objetivo de levantar mais de US$ 500 bilhões em capital de terceiros para projetos de infraestrutura de IA. Um acordo assinado em 17 de agosto de 2026 reforçou ainda mais o papel da Nvidia como garantidora de crédito e orchestrator do ecossistema para esses projetos.
O que isso significa para o mercado
O risco a observar é a concentração. Os US$ 6,3 bilhões em garantias da Nvidia apenas para a CoreWeave significam que a saúde financeira da empresa está cada vez mais ligada às fortunas de um número relativamente pequeno de operadores de nuvem de rápido crescimento, mas ainda não comprovados. Se a demanda por carga de trabalho de IA estagnar ou um importante parceiro neocloud enfrentar dificuldades, essas garantias podem se transformar rapidamente de ativos estratégicos em passivos no balanço patrimonial.