O CEO da Nvidia, Jensen Huang, diz que o aumento dos preços de aluguel de chips de IA prova que hardware mais antigo continua gerando receita, após as taxas de um chip de três anos terem subido 22% em um mês.
O chip é o H100, o processador de treinamento por trás da primeira onda de IA generativa. Ele agora é alugado por $3,28 por hora. Huang chama isso de durabilidade. O registro mais longo complica a afirmação.
Os preços de aluguel de chips de IA mais antigos aumentaram 22% em um mês
Os dados do índice circulados no X colocam a taxa horária em US$ 3,28, um aumento de aproximadamente 22% no último mês. Huang compartilhou o gráfico e descreveu o cálculo da Nvidia como fungível, durável e gerador de receita.
O rebound vai contra a contabilidade padrão. Hiperscalers depreciam unidades de processamento gráfico (GPUs) em aproximadamente cinco a seis anos. Michael Burry argumenta que a vida útil real é mais curta, e ele ampliou sua posição curta na Nvidia no final de agosto.
Por que um mês não resolve o debate sobre a desvalorização
A história corta dos dois lados aqui. A capacidade sob demanda para o mesmo chip já custava de $7 a $8 por hora em grandes provedores de nuvem, e as taxas iniciais eram ainda mais altas. Em comparação com esse valor, $3,28 permanece um desconto acentuado.
A oferta também explica parte da movimentação. Os sistemas mais novos da Blackwell permanecem reservados para os maiores compradores, então os clusters mais antigos continuam a atender cargas de inferência. A escassez de energia e memória mantém todo o mercado caro.
Então há quem pague o aluguel. A CoreWeave, uma empresa de nuvem que compra chips da Nvidia e os aluga, tinha uma dívida de US$ 35 bilhões ao final de junho. Já a Nvidia concordou em alugar de volta a capacidade não utilizada desses parceiros. Críticos contam isso como parte dos acordos de IA fora do balanço patrimonial que inflam a demanda.
A Nvidia anunciou receita recorde no segundo trimestre de US$ 96,2 bilhões em agosto, e a ação subiu mais de 4% após o relatório. Os aluguéis de silício antigo dão a Huang um novo ponto de discussão. Um segundo mês de ganhos transformaria esse ponto em uma tendência.