Os Pagamentos Não Agrícolas Aumentam as Expectativas de Alta dos Juros do Fed, e o Iene Passa a Seguir a Lógica de Alta de Taxas

Notícia da Mars Finance: Em 5 de setembro, o eixo central do mercado global esta semana girou em torno das expectativas de política do Fed, a valorização do iene, conflitos geopolíticos e a venda massiva no mercado de títulos globais. O emprego não agrícola dos EUA em agosto aumentou em 162 mil postos, bem acima da previsão de 56 mil, levando o mercado a reapostar na possibilidade de um aumento de juros do Fed em setembro, com a probabilidade de um aperto em setembro subindo novamente para mais de 60%. Ao mesmo tempo, Trump continua a pressionar publicamente o Fed para reduzir os juros, acentuando ainda mais as divergências entre os membros hawkish e dovish do Fed. O iene tornou-se outro grande foco desta semana. O dólar contra o iene chegou a se aproximar de 160, antes de recuar rapidamente para perto de 155. Inicialmente, o mercado especulou que o governo japonês poderia intervir novamente no câmbio, mas até o momento não há evidências suficientes. Em contraste, as expectativas de aumento de juros pelo Banco do Japão aumentaram significativamente; Kuroda declarou que a reunião de setembro discutirá a possibilidade de um aumento de juros, e o mercado está gradualmente passando de uma operação de "intervenção cambial" para uma operação de "aumento de juros". O conflito entre EUA e Irã se intensificou esta semana, com os EUA lançando um novo ataque contra o Irã, enquanto o Irã realizou ataques consecutivos contra alvos militares dos EUA na Jordânia, Bahrein, Erbil no Iraque, Kuwait e Emirados Árabes Unidos. O risco de interrupção no fornecimento no Estreito de Ormuz voltou a ser precificado pelo mercado. O petróleo WTI subiu brevemente acima de 90 dólares, enquanto o Brent superou 95 dólares. A venda massiva nos mercados de títulos globais continuou a se espalhar: a rentabilidade dos títulos japoneses de 10 anos ultrapassou 3%, atingindo o nível mais alto desde 1996; as rentabilidades dos títulos de longo prazo dos EUA, Reino Unido e Europa também subiram simultaneamente, com os investidores reassessando o centro das taxas de juros globais. Ao mesmo tempo, o maior parque industrial de níquel da Indonésia enfrenta escassez hídrica causada pelo El Niño, podendo reduzir a produção de refino e infraestrutura associada em 30% a 40%. No setor tecnológico, no mesmo dia do lançamento do GPT-6 Astra, serviços de IA como OpenAI, Anthropic e xAI sofreram falhas consecutivas, reacendendo a atenção sobre a estabilidade da infraestrutura de IA. A Tesla lançou oficialmente em Austin o serviço de mobilidade autônoma Cybercab, impulsionando ainda mais a comercialização do Robotaxi. No mercado acionário dos EUA, esta semana foi marcada por um movimento de "choque de juros — recuperação por compra — nova pressão após dados sólidos de emprego". O índice S&P 500 subiu 0,09%, o Nasdaq subiu 0,4% e o Dow Jones caiu 0,27%. O ouro caiu 0,52%, encerrando em 4.431 dólares por onça; o índice do dólar caiu 0,53%, fechando em 99,16.