BlockBeats noticia que, em 30 de julho, a NH Investment & Securities manteve a classificação de "Compra" para SK Hynix, mas reduziu seu preço-alvo de 4,1 milhões de wons coreanos para 3,4 milhões de wons coreanos. Diante do cronograma de lançamento do HBM4 e da adoção mais rápida do que o esperado de acordos de longo prazo (LTA), foi adotada uma postura cautelosa, com uma leve redução nas previsões de lucro para 2027 a 2028. Contudo, o foco permanece nos níveis sustentáveis de oferta, demanda e lucratividade trazidos pela implementação dos LTA, e não no ciclo descendente do setor. Atualmente, o mercado ainda manifesta elevada desconfiança quanto à eficácia dos acordos de longo prazo, exigindo mais tempo para validação. Uma vez confirmada pelo mercado a eficácia dos LTA, espera-se que isso impulsiona uma reavaliação da avaliação da empresa. Ao mesmo tempo, embora a capacidade da empresa de gerar caixa tenha aumentado significativamente, ainda não foi estabelecido um quadro claro de retorno aos acionistas, o que permanece decepcionante. Se a empresa conseguir definir diretrizes claras para alocação de capital, isso se tornará um importante catalisador para a alta do preço das ações. Dado que os fundamentos da empresa permanecem sólidos, o recente ajuste nos preços das ações já foi excessivo.
A SK Hynix registrou vendas de 79,3 trilhões de wons no segundo trimestre de 2026, um aumento de 256,8% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 50,9% em relação ao trimestre anterior; o lucro operacional foi de 60,5 trilhões de wons, um aumento de 557,2% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 61,0% em relação ao trimestre anterior. Devido à reestruturação da linha de produtos e à implementação de acordos de longo prazo, os resultados da empresa ficaram ligeiramente abaixo das expectativas do mercado. Para o terceiro trimestre de 2026, com o aceleramento das entregas de HBM4, espera-se que o volume de bits entregues de DRAM e NAND aumentem respectivamente 10,0% e 1,3% em relação ao trimestre anterior, e o preço médio ponderado total deve subir respectivamente 16,5% e 7,0% em relação ao trimestre anterior. Espera-se que o lucro operacional da SK Hynix no terceiro trimestre de 2026 alcance 76,2 trilhões de wons, um aumento de 569,6% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 25,9% em relação ao trimestre anterior.