Toda manhã de segunda a sexta-feira, focado em macroeconomia, ações dos EUA, IA, metais preciosos e petróleo, analisando o mercado com dados e identificando oportunidades com tendências, produzido pela PANews.
Na sexta-feira passada, os mercados acionários dos EUA apresentaram uma reversão em V, com os três principais índices em alta: o Dow Jones subiu 0,53%, o S&P 500 subiu 0,70% e o Nasdaq subiu 1,00%. No entanto, esse rebound não conseguiu ocultar o desempenho ruim de todo o mês de julho: o índice S&P 500 encerrou o mês praticamente estável, registrando o pior julho desde 2014; o índice Nasdaq caiu 3,2% no mês, o pior julho desde 2004.
Trump cancela ataque contra o Irã, OPEC+ aumenta a produção; petróleo despenca 8%
Reversão dramática no fim de semana: Trump anunciou no fim de semana, em resposta ao pedido da Arábia Saudita, dos Emirados Árabes Unidos e do Catar, que cancela o planejado novo ataque militar contra o Irã, afirmando que já existe um “framework” para o acordo do Estreito de Ormuz e que as negociações de desnuclearização começarão na terça-feira.
O petróleo WTI caiu mais de 8% na abertura na segunda-feira, caindo abaixo de US$ 78 por barril, enquanto o petróleo Brent caiu mais de 6% simultaneamente. Anteriormente, em julho, o petróleo havia subido mais de 20% devido a riscos no Estreito de Ormuz, ataques dos houthis e danos a refinarias russas (maior aumento de julho em 30 anos).
A OPEP+ também aplicou mais um golpe no lado da oferta; o mais recente comunicado indica que a OPEP+ concordou em aumentar a cota de produção de petróleo em setembro em 188.000 barris por dia, com a Arábia Saudita, Rússia, Iraque, Kuwait, Cazaquistão, Argélia e Omã concordando em ajustar a produção e reafirmando o compromisso com a estabilidade do mercado, com a próxima reunião agendada para 6 de setembro. Os traders geralmente consideram que o roteiro anterior de "ameaça-e-prorrogação" de Trump já foi repetido várias vezes, e o foco atual do mercado permanece em saber se a navegação nos estreitos e os detalhes da desnuclearização poderão realmente ser implementados.
O ouro apresentou leve oscilação em julho, encerrando com alta de 0,91%.
Desde 2026, o preço do ouro sofreu um recuo significativo de cerca de 30% em relação ao pico de janeiro, devido ao aumento das expectativas de aumento de juros provocado pelo conflito entre EUA, Israel e Irã, à forte valorização das ações de tecnologia que desviou capital e à redução de reservas por alguns bancos centrais. Em julho, o ouro registrou leve alta de 0,91% e atualmente opera em torno de US$ 4.050 por onça.
A análise indica que, no curto prazo, o preço do ouro continua sob pressão do índice do dólar e das taxas de juros reais; no entanto, à medida que as expectativas de aperto do Fed são gradualmente absorvidas e a demanda dos bancos centrais por ouro fornece suporte, o preço do ouro tem potencial para entrar em uma fase de consolidação e recuperação. O especialista em análise técnica da GoldPredict, AG Thorson, observa que o ouro atualmente está em processo de formação de fundo; se cair abaixo de US$ 4.000 por onça, pode continuar buscando suporte, mas se mantiver esse nível, será considerado um "lavagem de牛市".
A longo e médio prazo, a enfraquecida confiança no dólar e a tendência estratégica dos bancos centrais globais de aumentar suas reservas de ouro permanecem inalteradas, e a lógica de alocação de ouro como ativo de proteção contra riscos continua sólida. O atual ajuste de mercado oferece uma boa janela de alocação a longo e médio prazo para os investidores, com a expectativa de que a faixa de volatilidade do preço do ouro esteja entre US$ 3.800 e US$ 4.500 por onça dentro deste ano.
EUA e Japão unem-se raramente para intervir no iene; títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos atingem máxima desde 2007
Tanto Trump quanto o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, confirmaram que os EUA participaram da intervenção cambial na semana passada que elevou o valor do iene e afirmaram que continuarão sem hesitar a agir em conjunto com o Japão. Como resultado, o dólar contra o iene caiu rapidamente no início da segunda-feira, pela primeira vez desde 6 de maio, rompendo a barreira de 156.
A análise aponta que esta intervenção visa evitar um colapso do iene que desencadeie uma grande venda de títulos do Tesouro dos EUA pelo Japão, elevando assim os custos de financiamento dos EUA. James Thorne, estrategista-chefe de mercado da Wellington Altus, alertou que, se o Ministério das Finanças do Japão for forçado a vender títulos do Tesouro dos EUA para defender a taxa de câmbio, sua virada para o lado vendedor, como o maior detentor estrangeiro de títulos do Tesouro dos EUA, forçará uma reavaliação dos rendimentos de longo prazo dos títulos do Tesouro dos EUA.
Devido à ansiedade inflacionária causada por choques energéticos, a taxa dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos fechou em julho em 4,74%, subindo mais de 30 pontos básicos no mês, registrando o maior aumento mensal de julho desde 2005, enquanto a taxa dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos também subiu para cerca de 5,281%, atingindo o nível mais alto desde julho de 2007.
Na semana passada, o valor de mercado dos gigantes da nuvem aumentou cerca de US$ 1,5 trilhão, e a Meta encerrou uma sequência de 11 quedas consecutivas
O desalavancagem das ações de tecnologia e de memória se estendeu por todo o mês de julho; dados da corretora Prime da Goldman Sachs mostram que, nos três dias úteis de quinta-feira da semana passada até terça-feira da semana passada, ocorreu o maior desfecho unilateral desde novembro de 2022, concentrado principalmente nas posições de alto alavancagem em semicondutores, memória e infraestrutura de IA abertas entre abril e maio.
Apesar da pressão de desalavancagem, o setor de nuvem apresentou desempenho forte. Na sexta-feira, os pesos tecnológicos recuperaram-se vigorosamente, com os resultados da AWS da Amazon superando as expectativas e impulsionando o setor de nuvem; a Microsoft continuou sua trajetória de alta, o Google recuperou as perdas após o relatório financeiro e a Meta encerrou uma sequência de onze quedas consecutivas. Dados mostram que, na semana passada, o valor de mercado dos gigantes da nuvem aumentou cerca de US$ 1,5 trilhão no total, sendo que a Microsoft acrescentou aproximadamente US$ 616,5 bilhões, a Amazon cerca de US$ 425,6 bilhões e o Google quase US$ 445 bilhões. Em contraste, os setores de armazenamento e parte dos semicondutores subiram e depois recuaram, enquanto a Apple sofreu uma forte queda devido a restrições de fornecimento e perspectivas fracas.
A análise sugere que o mercado não abandonou a IA, mas está realizando uma reestruturação seletiva. Os capitais estão saindo dos setores de armazenamento e hardware superlotados e acelerando seu fluxo para gigantes de nuvem e empresas de aplicativos capazes de transformar eficazmente os gastos em capital em fluxo de caixa.
Ações específicas do projeto e flutuações de preço das ações:
A Amazon subiu 15,32%, registrando a maior alta diária desde 2012. A receita da AWS no segundo trimestre cresceu 36,7% em relação ao mesmo período do ano anterior, alcançando a taxa de crescimento mais rápida em 18 trimestres. O CEO Andy Jassy afirmou que a AWS "muito provavelmente" caminha rumo a uma receita anual de um trilhão de dólares. Anteriormente, o mercado temia que os gastos de capital da Amazon em IA fossem excessivos e que o retorno fosse incerto, mas os resultados demonstraram que o crescimento da AWS retomou aceleração e sua rentabilidade superou as expectativas. A empresa também divulgou em documentos regulatórios que concluiu seu compromisso total de investimento de US$ 50 bilhões na OpenAI.
A Microsoft延续了周四15.5%的历史最大单日涨幅，周五再涨3.02%。资本支出表现克制，自由现金流稳健，Azure与Copilot的货币化初步证据消除了“无底洞烧钱”的疑虑。
O Google subiu 6,88%, recuperando totalmente a queda após a divulgação dos resultados, e a DeepMind lançou o novo modelo de IA para robôs, Gemini Robotics 2, conseguindo pela primeira vez o controle total do corpo de um robô humanoide.
Meta subiu 3,28%, encerrando o pesado período de 11 quedas consecutivas. Após os resultados financeiros das grandes empresas de nuvem superarem as expectativas, os investidores retornaram para recompor posições em empresas de plataforma de IA, com a Meta recebendo compras devido ao seu forte envolvimento em modelos de grande porte, IA publicitária e investimentos em capacidade de processamento. No entanto, o principal desafio enfrentado pela Meta continua sendo o ritmo entre gastos de capital e retorno.
A Apple caiu 7,35%, perdendo mais de US$ 358 bilhões em valor de mercado em um único dia, registrando a maior queda diária desde abril de 2025, cedendo o título de "rei das ações globais" à NVIDIA. O CFO Parekh afirmou em conferência telefônica que a escassez de memória e restrições na oferta de componentes afetarão os negócios de iPhone, Mac e iPad no Q4, com a previsão de receita para o Q4 de crescimento de 9% a 11%, inferior à expectativa do mercado de 12,1%.
Setor de armazenamento sofre correção coletiva: Micron cai 5,9% (recuo de 28,7% no mês, mas ainda acima de 180% este ano), SanDisk cai 5,09% (recuo de 46,57% no mês), SK Hynix nos EUA cai 3,54% (recuo de mais de 7% na semana); Kioxia apresenta resultados abaixo do esperado, com ADR despencando 10,1%, pressionando ainda mais o setor. Western Digital sobe 2,21% contra a tendência, e Seagate avança 0,52%.
O setor de comunicações ópticas subiu em geral, com Coherent e Applied Optoelectronics aumentando mais de 5% e Astera Labs subindo mais de 3%.
Palantir fechou em alta de 0,65% na sexta-feira, com a volatilidade aumentando antes do relatório pós-market. A Palantir divulgará seus resultados hoje, após o encerramento do pregão dos EUA, e este relatório testará diretamente a viabilidade da transição da IA de capacidade de processamento para receita de software, sendo uma das ações mais cobiçadas no segmento de aplicações de IA.
A SpaceX caiu 3,41%, e a fortuna de Musk diminuiu em mais de US$ 600 bilhões em relação ao pico de junho. A SpaceX continua sob pressão recentemente, enquanto o mercado aguarda seu primeiro relatório financeiro após a abertura de capital. A empresa divulgará seu primeiro relatório financeiro pós-Oferta Pública em 5 de agosto, horário de Pequim, após o fechamento do pregão, com foco na receita do Starlink e no avanço da comercialização do Starship. Um risco maior está programado para 6 de agosto: até 911,5 milhões de ações bloqueadas serão liberadas, com valor potencial de quase US$ 1 trilhão, com base no preço atual de US$ 108,37.
Outros gigantes: NVIDIA subiu 2,93% e recebeu elogio público de Trump. Tesla subiu 0,78%, após Musk desmentir no X como "fake news" os rumores de desinvestimento nos negócios na China para preparar a fusão com a SpaceX. Intel caiu 1,02%, acumulando queda de 2,3% esta semana, registrando a sexta semana consecutiva de baixa. O mercado observa a pressão competitiva da tecnologia avançada de empacotamento de chips AI desenvolvida pela TSMC sobre a rota de empacotamento da Intel.
Destaque da semana:
3 de agosto (segunda-feira)
Relatório da Berkshire Hathaway: O mercado concentrará-se principalmente nas reservas de caixa de Buffett, recompras de ações, lucros de underwriting de seguros, desempenho dos negócios ferroviário e de energia, bem como se continuará a reduzir ou aumentar suas posições principais em Apple, Bank of America, Occidental Petroleum, entre outras.
4 de agosto (terça-feira)
De 4 a 6 de agosto, a Ai4 2026 e a FMS Flash Summit ocorrem simultaneamente: a conferência da indústria de IA da América do Norte e a cúpula global de armazenamento de flash acontecem ao mesmo tempo, com a participação de gigantes da cadeia de valor, como NVIDIA, Google, Microsoft, Meta e Samsung. Os três grandes mestres da IA — Hinton, Li Fei-Fei e Andrew Ng — aparecem juntos pela primeira vez, e a Samsung deve divulgar o roadmap do HBM4E.
Relatórios financeiros importantes: Palantir, ON Semiconductor, Snap, Luckin Coffee, McDonald's, Caterpillar, Pfizer, Merck, Spotify, Hut 8, Cipher Mining, HSBC Holdings, Techtronic Industries, entre outros.
5 de agosto (quarta-feira)
04:30 Primeiro relatório financeiro da SpaceX após a abertura de capital: o mercado foca-se na receita do Starlink, avanços na comercialização do Starship, fluxo de caixa livre e ritmo de gastos com capital. Como a SpaceX enfrentará um grande desbloqueio de ações restritas em dois dias, se o relatório não apresentar uma narrativa de crescimento suficientemente forte, a ação pode enfrentar pressão dupla de liquidez e valoração; se a receita do Starlink e as orientações para lançamentos comerciais forem robustas, poderá aliviar a pressão de venda antes do desbloqueio.
05:00 AMD, Astera Labs, Arista Networks relatórios: O relatório da AMD é uma avaliação-chave para os chips AI da segunda linha. O mercado está atento às entregas dos chips AI da série MI, receita de data centers, margem bruta e orientação para o segundo semestre; Astera Labs é um ativo importante em conectividade de servidores AI e chips para data centers, enquanto a Arista é um indicador-chave para switches de rede AI e gastos em capital de data centers em nuvem.
Relatório financeiro importante: Circle, Eli Lilly, Novo Nordisk, Disney, SanDisk, Western Digital, Applovin, IonQ, BeiGene, entre outros.
6 de agosto (quinta-feira)
Liberação de ações restritas da SpaceX: até 911,5 milhões de ações restritas da SpaceX serão liberadas, com valor potencial estimado em quase US$ 100 bilhões com base no preço atual, representando o maior teste de liquidez desta semana. Se a pressão de venda for limitada após a liberação, reforçará a confiança do mercado na capacidade de absorção de ativos tecnológicos com alta avaliação; se a pressão de venda for liberada de forma concentrada, pode afetar negativamente o sentimento em relação aos ativos da Nasdaq e às empresas ligadas a Musk.
05:00 – Relatórios pós-fechamento de SanDisk e Western Digital: afetarão diretamente o sentimento do setor de armazenamento. Após correções consecutivas recentes da Micron, SanDisk e SK Hynix, o mercado focará principalmente em SSDs empresariais, preços de NAND, demanda por armazenamento em data centers de IA, ciclo de estoque e orientações para o segundo semestre.
Relatório financeiro importante: empresas de mineração cripto CleanSpark, MARA, Datadog, D-Wave Quantum, ConocoPhillips, Unity, AAOI, MP Materials, Atlassian, Rigetti, MGM China, Zai Lab, entre outras.
7 de agosto (sexta-feira)
20:30 Relatório de emprego não agrícola dos EUA em julho, taxa de desemprego dos EUA em julho: Este é o dado macroeconômico mais importante da semana, com expectativa de aumento de cerca de 90 mil postos de trabalho não agrícolas em julho, acima dos 57 mil de junho, e taxa de desemprego prevista para subir de 4,2% para 4,3%. Se o emprego não agrícola superar 100 mil, o mercado pode continuar apostando em um aumento de juros em setembro, elevando os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar, enquanto as ações de tecnologia sofrem pressão; se o emprego ficar abaixo do esperado pelo segundo mês consecutivo, a operação de aumento de juros se acalma, e ações de crescimento, ouro e títulos de longo prazo têm potencial para recuperar-se.
Importações e exportações da China em julho, reservas externas: os dados de exportação testarão a resiliência da demanda externa, os dados de importação refletem a demanda interna e a demanda por commodities, e os dados de reservas externas influenciam as expectativas de taxa de câmbio do yuan e o sentimento dos fluxos de capital transfronteiriços.
Relatório financeiro importante: Cambricon, China Rare Earth, Oklo, Vistra Energy, Under Armour, Lion Micro, entre outros.
9 de agosto (domingo)
Os dados da IPC/PPI da China para julho foram divulgados: irão testar a trajetória de recuperação dos preços após a reunião do Comitê Político, e o mercado usará esses dados para avaliar o ritmo de estabilização da demanda interna e dos preços dos produtos industriais.