Por Joy Wiltermuth
O "tech wreck" de outubro continua. Um mercado de baixa é o próximo?
O Nasdaq-100 entrou em correção na segunda-feira, pois as ações de tecnologia continuaram a cair devido a preocupações com IA
Mais um dia brutal para as ações de tecnologia deixou o índice Nasdaq-100 em território de correção na segunda-feira - marcando sua terceira queda de pelo menos 10% desde um pico recente este ano.
“A principal causa é que as pessoas estão questionando algumas das suposições que fizeram sobre a IA”, disse Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers, em uma ligação telefônica após o fechamento das negociações na segunda-feira.
Durante grande parte dos últimos anos, a principal suposição era de que "todo o dinheiro gasto em inteligência artificial foi bem gasto", disse Sosnick. Agora, no entanto, uma das maiores perguntas enfrentadas pelos investidores é se todos os empréstimos para a construção de data centers e infraestrutura serão devidamente pagos, disse ele.
O Nasdaq-100 NDX inclui muitas das maiores empresas norte-americanas e internacionais não financeiras. Seus componentes incluíram Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Micron Technology (MU), Amazon.com (AMZN), Meta Platforms (META), Google (GOOGL) (GOOG), SpaceX (SPCX), Intel (INTC) e muitos outros nomes de tecnologia que agora preenchem os portfólios dos investidores.
O índice fechou na segunda-feira em 27.989,82, ou 10,4% abaixo do fechamento recorde de 31.224,47 em 6 de outubro, segundo os dados de mercado da Dow Jones – uma queda que pode ser vista no gráfico abaixo.
O gráfico também mostra a queda em que o índice entrou em sua primeira correção este ano, em 27 de março. Ele atingiu o fundo alguns dias depois, 12% abaixo do seu pico de 29 de outubro de 2025, segundo os dados de mercado da Dow Jones.
A segunda vez que entrou em correção este ano e atingiu o fundo foi em 29 de julho, quando caiu 11% em relação ao pico de 2 de junho. O Nasdaq-100 ainda estava em alta de 10,9% no ano até segunda-feira, segundo dados da FactSet.
Embora a volatilidade tenha aumentado recentemente nas opções vinculadas ao S&P 500 SPX, conforme indicado pelo Índice de Volatilidade Cboe VIX, as flutuações no "medidor de medo" vinculado especificamente ao Nasdaq-100 XX:VXN foram mais acentuadas nos últimos meses, como mostra o gráfico abaixo.
O S&P 500 se manteve relativamente melhor na segunda-feira, encerrando em queda de apenas 0,5%, enquanto o Nasdaq Composite (COMP) caiu 1,1%, levando-o a 8,8% abaixo do pico de 6 de outubro, segundo dados de mercado da Dow Jones.
“A recessão tecnológica de outubro continuou até novembro”, disse Ryan Detrick, estrategista-chefe de mercado da Carson Group. Ele observou que a movimentação de segunda-feira foi semelhante ao mês passado, com a maioria dos 11 setores do S&P 500 positivos, enquanto a tecnologia “mais uma vez puxou os principais índices para baixo.”
Observa-se que as ações da Intel caíram mais 8,8% na segunda-feira, após recepção negativa aos seus resultados da semana passada. A ação do criador de chips caiu 57,4% desde atingir o fechamento recorde de US$ 140,94 por ação em 22 de junho.
Embora nem todas as correções do Nasdaq-100 tenham sido seguidas por um mercado de baixa, algumas nos últimos cinco anos foram, conforme mostra o gráfico abaixo.
Aqui está uma análise das correções do Nasdaq-100 nos últimos cinco anos. Algumas terminaram em uma queda de pelo menos 20% em relação ao pico anterior, conhecida como mercado de baixa.
Desta vez, no entanto, muitos investidores já estão mais totalmente investidos em ações de tecnologia, o que significa que "é difícil continuar a subir, mesmo com boas notícias", segundo Sosnick, da Interactive Brokers. "E isso deixa você mais suscetível à venda, pois há menos capital disponível para comprar nas quedas", acrescentou ele.
Ainda assim, correções de 10% não são o fim do mundo e geralmente ocorrem com certa regularidade.
“Mas se você está precificado para a perfeição, precisa entregar perfeição,” disse Sosnick.
Mike DeStefano contribuiu.
-Joy Wiltermuth
Este conteúdo foi criado pela MarketWatch, operada pela Dow Jones & Co. A MarketWatch é publicada independentemente das Dow Jones Newswires e do The Wall Street Journal.