Musk alerta:
A correnteza da IA já está em andamento.
No último ano, o uso global de tokens de inferência de IA aumentou 25 vezes.
Para isso, o chief futurista da Ark Invest, Brett Winton, fez uma declaração surpreendente, descrevendo uma consequência inesperada que ele imaginou:
O período de retorno do investimento em infraestrutura de IA é surpreendentemente curto, e a taxa interna de retorno é absurdamente alta; mesmo em escalas incrivelmente grandes, essa força elevará diretamente o custo de capital e arrastará uma grande quantidade de empresas tradicionais para o abismo.
Musk retweetou o ponto de vista e comentou como mencionado acima.
Contagem regressiva da AGI de Musk: a onda de IA já chegou
Para realmente entender por que Musk usou a palavra “riptide” neste momento, precisamos primeiro compreender seu julgamento mais recente sobre o ponto final da tecnologia humana — a IAG (Inteligência Artificial Geral) e o ponto de singularidade tecnológica.
O perigo da correnteza forte está no fato de que, à superfície, o mar parece calmo, mas sob a água já se formou uma corrente subaquática extremamente poderosa, arrastando irremediavelmente tudo para o abismo ou para o oceano aberto.
A "grande onda" a que Musk se refere não é apenas uma atualização de alguns chatbots.
Ele já havia emitido várias advertências quase como contagem regressiva:
Em um período extremamente curto, a AGI provavelmente se tornará mais inteligente do que a pessoa mais inteligente de toda a humanidade; e posteriormente, a soma total da capacidade de processamento digital na Terra excederá exponencialmente a soma total da capacidade biológica (cerebros humanos).
Este é o esmagador "Ponto de Singularidade".
Uma vez ultrapassado esse ponto crítico, a IA adquirirá a capacidade de autoiteração e autoevolução, e o progresso tecnológico humano não será mais impulsionado pelos próprios seres humanos, mas sim assumido por máquinas superiores, apresentando uma explosão vertical.
"A onda da IA já chegou", Musk está confirmando que o ponto de singularidade está se aproximando.
Todos perceberam que a AGI não é mais um romance de ficção científica de décadas no futuro, mas algo que pode ser realizado em um a dois anos simplesmente acumulando poder de processamento, energia e dados, fazendo com que o fluxo global de capital sofra uma distorção extrema.
Sob a enorme gravidade do ponto de singularidade, o "uso de tokens de inferência" dos grandes modelos de IA aumentou cerca de 25 vezes em apenas um ano.
O volume total de tokens do OpenRouter dobra a cada ~11 semanas
Observe que é 25 vezes, não 25%.
Cathie Wood, a "Woodie", prevê que o uso de tokens está crescendo exponencialmente, penetrando profundamente em toda a economia, e provavelmente impulsionará a taxa anual de crescimento do PIB real para a faixa de dois dígitos, algo que muitas pessoas e empresas simplesmente não conseguem compreender.
Como a maioria dos investidores nunca experimentou na vida um crescimento desse nível de 25x, quando ouvem "25", o cérebro automaticamente o processa como "25%".
Ao longo da história, uma taxa de crescimento de 25% é realmente notável. Mas um aumento de 25 vezes está em outro universo de investimento: significa que 100 unidades não aumentam lentamente para 125, mas sim saltam diretamente de 100 para 2.500!
Cathie Wood destacou ainda:
Os laboratórios de IA mais avançados do mundo atualmente experimentaram um crescimento explosivo de 5 a 10 vezes em sua receita anual em apenas seis meses a um ano; mesmo empresas tradicionais e estabelecidas que estão do "lado correito" da revolução da IA viram seu crescimento de receita, anteriormente moderado, ser forçadamente elevado de 25% para 30% ou mais.
Diante desse crescimento em nível de impressora de dinheiro, próximo à noite da singularidade, inúmeros empresários tradicionais se comportam como "veados iluminados pelos faróis" (deer in the headlights)—sentem vagamente as vibrações do chão e a luz intensa, mas seu cérebro simplesmente não consegue processar informações dessa magnitude, ficando paralisados.
O olfato mais sensível do mundo, empresas morrem de "hipóxia"
Como o caminho para a AGI já está claro, a contagem regressiva para o ponto de singularidade já começou,
Em seguida, o impulso puro de busca por lucro do capital entrou em ação.
Essa é a principal observação apresentada por Brett Winton, chief futurist da ARK: a transferência de capital e o efeito de deslocamento.
O pool global de capital é limitado em um determinado período. O fluxo de dinheiro depende de onde a taxa de retorno é mais alta e o período de retorno é mais curto.
Brett Winton aponta:
O prazo de retorno do investimento em infraestrutura de IA está ficando cada vez mais curto, e a taxa interna de retorno (TIR) é absurdamente alta. Enquanto esse retorno persistir, o capital continuará fluindo em direção às GPUs, data centers e empresas de IA.
No mercado atual de capital de risco (VC), a menos que seu plano de negócios esteja repleto de IA e poder de processamento, você simplesmente não conseguirá captar recursos.
O capital do mercado primário já formou um efeito de "sucção de IA" extremo. Mas isso é apenas o começo; essa tendência está se espalhando loucamente para os segmentos a jusante.
Para preparar-se para a AGI, a construção de um data center de IA superpotente requer quantias massivas de capital.
Os grandes players, além de usar seus próprios fundos, também emitem grandes quantidades de títulos. Teoricamente, emitir títulos exige pagamento de juros. Mas, para os construtores de data centers de IA, a capacidade de processamento no mercado está extremamente escassa; os data centers concluídos não têm dificuldade em encontrar compradores e geram lucros extremamente altos. Por isso, eles conseguem suportar, e até se beneficiam com, custos de financiamento mais elevados.
Mais mágico ainda, os chips da NVIDIA já se tornaram “moeda corrente”. Sempre que um data center comprar equipamentos da arquitetura da NVIDIA, ele pode usar diretamente esses chips como garantia para dívidas.
Altíssima taxa de retorno + forte capacidade de suportar juros elevados + ativos de garantia como moeda forte transformam a infraestrutura de hash power numa "nova classe de ativos mais estável e com atributos de investimento" aos olhos de Wall Street.
Este é o "buraco negro de capital", que não só está devorando o dinheiro dos investidores de equity, mas também está devorando freneticamente o dinheiro dos mercados de dívida globais.
E o pool global de capital é limitado.
Quando a máquina de bombeio da IA esgota grande parte da água do tanque, o capital disponível para outros setores é temporariamente esgotado.
Na primeira etapa, o alto retorno da área de IA elevou as expectativas de retorno de todo o mercado, fazendo com que os custos de financiamento das empresas tradicionais disparassem, e muitas nem conseguissem obter financiamento.
Passo dois: o capital do mercado secundário vota com os pés; ações não relacionadas a IA são removidas das posições principais por instituições, com valoração reduzida à metade e liquidez esgotada.
Passo 3: Dívidas antigas que vencem precisam ser roladas a taxas de juros mais altas, a cobertura de juros piora, e empresas com fluxo de caixa frágil são diretamente esmagadas.
Quarto passo: onde o capital flui, os talentos seguem; os setores tradicionais caíram em um ciclo vicioso de “falta de dinheiro — não conseguir reter talentos — eficiência atrasada — ainda menos dinheiro”.
For this, Musk fully agrees.
A resumo da Wood é: a psicologia do mercado está passando do entusiasmo cego inicial com a "bolha da IA" para um "Oh não" e "Oh sim" por ação individual.
Musk respondeu abaixo com três palavras: "You are right."
Eu te elimino, sem relação com você.
No mundo dos negócios, esta frase logo se tornará o cenário mais realista:
A IA elimina muitas empresas tradicionais, não porque a IA entenda mais do que você, mas porque a IA simplesmente esgota todo o oxigênio de capital que sustenta sua sobrevivência.
Conclusão
Cada salto na produtividade na história da humanidade foi acompanhado não por uma transição suave, mas por uma relocação sangrenta de recursos.
Quando a máquina a vapor substituiu as carroças, não apenas os cocheiros ficaram desempregados, mas, mais importante ainda, os investimentos em estábulos e ração fluíram instantaneamente para ferrovias e fábricas de aço.
Quando a internet móvel explodiu, não apenas a mídia tradicional declinou, mas, mais importante ainda, trilhões em capital de risco deixaram os canais tradicionais overnight, impulsionando as gigantes da era da internet móvel.
Hoje, a intensidade da correnteza da IA será dez a cem vezes maior que a Revolução Industrial e a Revolução da Internet.
Como a mulher da madeira disse: "Os fatos são coisas teimosas."
O capital não tem piedade; já fez sua escolha e está votando com os pés, a uma taxa de centenas de bilhões de dólares por dia.
A grande onda já foi levantada, a luz intensa já iluminou a noite.
Referências:
https://x.com/CathieDWood/status/2093739536509436149https://x.com/MaxForAI/status/2093775774402969662
https://x.com/wintonARK/status/2093403858890629434
Este artigo é do número do WeChat "Nova Inteligência" (ID: AI_era), autor: David