Ações da MSTR caem apesar da volatilidade da STRC atingir mínimo histórico de 1,5%

Principais insights:

• A ação da MSTR cai, apesar da volatilidade da STRC atingir um mínimo histórico de 1,5%, resultando em um índice Sharpe recorde de 5,37, estabelecendo um novo padrão para desempenho ajustado ao risco.
• Na semana passada, a série preferida STRC da Strategy emitiu US$ 1,18 bilhão, superando substancialmente os US$ 396 milhões arrecadados por meio de vendas de ações ordinárias.
• Compromissos anuais de dividendos agora superam US$ 1 bilhão, enquanto a ação preferencial em circulação supera US$ 10 bilhões.

Apesar de uma mudança revolucionária nas métricas de risco institucional, a ação MSTR enfrentou uma leve correção na sessão de hoje. A empresa, anteriormente denominada MicroStrategy, registrou recentemente um piso histórico de volatilidade de 1,5% em seu instrumento de financiamento proprietário.

Essa conquista técnica é acompanhada pelo presidente executivo Michael Saylor migrando para crédito digital para impulsionar a acumulação intensiva de bitcoin.

A ação MSTR cai enquanto o mercado responde à estabilidade sem precedentes da série preferida da Strategy, também conhecida como STRC. A volatilidade de 1,5% desse instrumento é uma variação histórica em comparação com as flutuações de três dígitos frequentemente atribuídas à indústria de criptomoedas.

Portanto, a razão Sharpe do STRC atingiu um recorde histórico de 5,37, disse Michael Saylor.

Essa proporção marca um novo paradigma no mundo do desempenho ajustado ao risco entre ativos de tesouraria corporativa. Traders profissionais estão agora reconsiderando este modelo de renda estabilizada para avaliar a ação MSTR.

A Razão de Sharpe está alta, indicando que a empresa está gerando retornos muito altos em termos de suas variações de preço. Embora o patrimônio seja um proxy alavancado do bitcoin, o modelo de financiamento por trás dele está se tornando excepcionalmente previsível.

A estratégia (MSTR) começou a usar suas ações preferenciais perpétuas como principal veículo para acumular bitcoin na semana passada, indicando uma possível mudança na forma como a empresa financia sua estratégia de bitcoin.

A empresa revelou na segunda-feira que havia comprado 22.337 BTC na semana anterior, sua quinta maior transação até o momento.

Emitiu US$ 1,18 bilhão em ações preferenciais perpétuas STRC, equivalente a aproximadamente 16.800 BTC a um preço médio de US$ 70.000, superando amplamente os US$ 396 milhões arrecadados por meio de seu programa de ações ordinárias no mercado (ATM), que anteriormente havia sido a principal ferramenta utilizada para construir suas reservas de bitcoin.

Na taxa atual de dividendos de 11,5% da STRC, a emissão de US$ 1,18 bilhão representa aproximadamente US$ 135 milhões em compromissos anuais de dividendos. Isso aumentou o ônus total anual de dividendos da empresa além de US$ 1 bilhão.

A estabilidade da série STRC está atraindo uma nova geração de tesoureiros corporativos para o ecossistema. Tudo isso tem um impacto claro na ação da MicroStrategy (MSTR). A capitalização de mercado da Strategy está atualmente em torno de US$ 50 bilhões.

O plano é uma forma eficaz de transformar as características de alta beta do bitcoin em um fluxo de renda de baixa volatilidade entre os investidores. Embora a ação da MSTR não esteja subindo, sua posição como o principal veículo do Padrão Bitcoin não pode ser desafiada.

STRC está sendo negociada a $150, pois a empresa agora detém 761.068 BTC a um custo médio de $75.696 por moeda, representando mais de 3,5% da oferta fixa de bitcoin.

O desenvolvimento futuro será baseado no sucesso contínuo desses instrumentos de crédito digital. O mercado precisa determinar se a despesa anual de dividendos de US$ 1 bilhão é um custo viável em tal escala massiva.

Até agora, o piso de volatilidade de 1,5% indica que o grande experimento financeiro realizado por Michael Saylor está apenas entrando em seu período mais estável até agora.

A postagem MSTR Stock Dips Despite Strategy’s Volatility Hitting an All‑Time Low of 1.5% apareceu primeiro em The Coin Republic.