ChainCatcher relata que a Morgan Stanley elevou a classificação do mercado de ações da Coreia para "superponderar", com preço-alvo de 9.000 pontos, o que implica um espaço de alta de 36% em relação ao nível atual. A Morgan Stanley considera que a intensa limpeza de alavancagem anterior está quase concluída, e a avaliação do KOSPI caiu para níveis históricos extremamente baixos, oferecendo aos investidores uma oportunidade mais atraente para entrar no mercado. Seus dados indicam que os fundos de hedge já concluíram cerca de 75% da desalavancagem, e o volume dos ETFs alavancados caiu 70% em relação ao pico, resultando em uma melhora significativa na estrutura de posse. Shawn Kim, chefe da equipe de tecnologia da Ásia da Morgan Stanley, destacou três catalisadores recentes para as ações de chips sul-coreanas em seu relatório. Primeiro, despesas de capital. As movimentações de gestão de capital da Samsung Electronics e da SK hynix são vistas como os principais catalisadores imediatos. O mercado aguarda anúncios específicos das duas empresas sobre seus planos de "valorização" e retorno de capital; embora os prazos ainda não estejam claros, a própria expectativa já constitui um catalisador potencial. Segundo, precificação do HBM4. A Samsung Electronics recentemente afirmou que o HBM4 representará cerca de 60% de suas vendas totais de HBM até o final do próximo ano. Se o preço do HBM4 atingir mais de US$ 3 por Gb, conforme esperado pelo mercado, isso poderá impulsionar positivamente a precificação geral do DRAM entre 2026 e 2027. Terceiro, ciclo de lançamento do iPhone 18. O segmento móvel ainda representa 30% a 40% da demanda global por DRAM e 25% a 30% da demanda por NAND. Segundo feedback de membros da cadeia de suprimentos da Apple na Coreia (como a LG Innotek), a Apple demonstra atitude positiva em relação ao ciclo do iPhone 18, com previsão de aumento de 5% a 10% nas entregas em relação ao ano anterior. O iPhone 18 será lançado em setembro, com os primeiros modelos disponíveis sendo todos da série Pro (incluindo Pro, Pro Max e dobrável). Se as vendas forem boas, isso impulsionará positivamente a Samsung Electronics e a SK hynix.
Morgan Stanley eleva o mercado de ações da Coreia do Sul para overweight com meta de 9.000
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Resumo
O Morgan Stanley elevou o mercado de ações da Coreia do Sul para "acima do peso" com uma meta de 9.000 pontos, sugerindo uma alta de 36%. A empresa destacou a redução da alavancagem em fundos hedge e ETFs alavancados, melhorando a estrutura do mercado. Shawn Kim, chefe de tecnologia da Ásia, apontou os gastos da Samsung e da SK hynix, a precificação do HBM4 e o ciclo do iPhone 18 como principais impulsionadores. Com altcoins para acompanhar ganhando impulso, o mercado de criptomoedas permanece fortemente ligado às tendências mais amplas das ações.
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