Relatório bearish da Morgan Stanley sobre chips gera debate; subscrição perdida levanta preocupações

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As ações sul-coreanas de semicondutores caíram em 24 de julho, com a SK Hynix e a Samsung Electronics recuando mais de 8% e 7%, respectivamente. A queda seguiu um relatório semanal de mercado bearish de Shawn Kim, do Morgan Stanley, que alertou para um ponto de virada no ciclo de memória impulsionado por IA. Kim projetou que os preços da memória atingirão o pico no Q4 e que as revisões de lucros cairão para 77%. O estoque de NAND atingiu 13 semanas, próximo aos níveis máximos da pandemia. O Morgan Stanley foi notavelmente excluído da underwriting de ADRs de US$ 26,5 bilhões da SK Hynix, com o Goldman Sachs e o JPMorgan escolhidos em seu lugar. A empresa agora está revisando se os comentários recentes em seus relatórios diários de mercado prejudicaram acordos de underwriting. Controvérsias recentes incluem a colocação da SpaceX e a venda da IGIS Asset Management.
ME AI Notícia: O mercado de ações da Coreia do Sul caiu fortemente hoje, com a SK Hynix recuando mais de 8% e a Samsung Electronics caindo mais de 7%. Alguns analistas acreditam que essa queda está relacionada ao relatório de baixa sobre chips de memória publicado recentemente por Shawn Kim, diretor de pesquisa em tecnologia da Europa e Ásia da Morgan Stanley, mas também há análises que sugerem que o relatório pode não ser a causa direta da queda do mercado. No relatório publicado por Shawn Kim em 21 de julho, ele afirmou que o ciclo de bonança dos chips de memória impulsionado pela IA está se aproximando de um ponto de inflexão, com os preços contratuais da memória possivelmente atingindo o pico no quarto trimestre, e a proporção de revisões para cima nas previsões de lucro caiu de 92% para 77%. O relatório também mencionou que os estoques dos fabricantes de módulos NAND aumentaram para cerca de 13 semanas, aproximando-se do pico de cerca de 15 semanas durante a pandemia, e propôs a lógica de negociação “vender DRAM quando NAND cair”. Ao mesmo tempo, a Morgan Stanley não foi selecionada como co-líder sobrestante no projeto de oferta de american depositary receipts da SK Hynix, avaliado em cerca de US$ 26,5 bilhões. O Bank of America, o Citigroup, o Goldman Sachs e o JPMorgan Chase foram escolhidos, tornando a Morgan Stanley a única grande instituição financeira excluída. Estimando-se uma taxa de subscrição de 0,5%, a comissão total do projeto seria de aproximadamente US$ 130 milhões. Vários profissionais do setor bancário afirmaram que o escritório da Morgan Stanley em Seul começou a refletir se a publicação contínua de relatórios negativos sobre semicondutores afetou seus negócios de investimento. Além do projeto da SK Hynix, a Morgan Stanley recentemente também se envolveu em controvérsias relacionadas à oferta da SpaceX e à venda da IGIS Asset Management na Coreia. Esses eventos destacam ainda mais o conflito entre a independência do departamento de pesquisa e os interesses comerciais dos negócios de investimento, aumentando a pressão sobre sua reputação e operações no mercado coreano. (Fonte: BlockBeats)
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