O Morgan Stanley começou a negociação direta de criptomoedas em sua plataforma E*Trade. O banco está cobrando 50 pontos-base por transação dos clientes, superando a Coinbase, a Robinhood e a Charles Schwab.
O piloto está ativo para um pequeno grupo de usuários agora. Todos os 8,6 milhões de clientes da E*Trade terão acesso mais tarde em 2026, segundo a Bloomberg.
Um ataque direto às corretoras nativas de criptomoedas
A taxa de 0,5% coloca o Morgan Stanley abaixo de vários concorrentes competindo pelo fluxo de cripto varejista. A Schwab cobra 75 pontos-base em sua recém-lançada negociação de bitcoin e ether à vista. As taxas varejistas da Coinbase podem ultrapassar 0,5% dependendo do nível e da forma de pagamento.
Robinhood se posiciona como sem taxas de corretagem, mas os spreads em cada negociação geralmente variam de 35 a 95 pontos-base. O produto de criptomoedas separado da Fidelity cobra aproximadamente 1% por negociação.
O piloto cobre Bitcoin (BTC), Ether (ETH) e Solana (SOL). O Morgan Stanley apresentou pedidos de fundos negociados em bolsa para os mesmos três ativos.
Custódia, liquidez e liquidação são gerenciadas pela Zerohash, a empresa de infraestrutura de Chicago na qual o banco detém uma participação. A Mastercard recentemente passou a adquirir a mesma empresa em um acordo relatado em cerca de US$ 2 bilhões.
E*Trade se encaixa em um impulso mais amplo em cripto
O lançamento da corretora ocorre semanas após o MSBT, o ETF de bitcoin à vista da Morgan Stanley. Esse fundo foi lançado em abril com uma taxa de despesas de 0,14%, a mais barata do mercado norte-americano. O banco também apresentou pedidos para ETFs de Ether e Solana.
E*Trade oferece ao Morgan Stanley um canal de distribuição que poucas exchanges nativas de cripto conseguem igualar. Cerca de 16.000 consultores internos gerenciam aproximadamente US$ 9,3 trilhões em ativos dos clientes. Essa base oferece múltiplas formas de promover o novo produto de negociação.
O precificação agressiva sugere que o Morgan Stanley está disposto a comprimir margens para capturar a participação de varejo em cripto antes que outros bancos respondam.
Quão rapidamente a Coinbase e a Robinhood ajustarem suas taxas efetivas pode decidir se este piloto reconfigura a precificação do setor.