Principais insights:
- Morgan Stanley impulsiona o lançamento de um ETF de bitcoin com taxas baixas, superando concorrentes como BlackRock e Grayscale.
- Os ETFs de bitcoin à vista dos EUA registraram saídas de US$ 225 milhões, com o iShares Bitcoin Trust (IBIT) apresentando saída de US$ 201,67 milhões.
- O analista James Seyffart espera o lançamento do ETF da Morgan Stanley em breve e observou os arquivamentos para ETFs de Ethereum e Solana.
Apesar dos ETFs de bitcoin à vista enfrentarem grandes saídas recentemente, o interesse institucional no produto permanece alto. O Morgan Stanley agora está disposto a começar a oferecer esses ETFs, desafiando nomes como o IBIT da BlackRock. Isso mostra que grandes bancos ainda são altamente otimistas em relação aos ETFs de BTC e seu futuro.
O ETF de bitcoin da Morgan Stanley virá com taxas de 14 bps
Morgan Stanley alterou seu arquivo S-1 para propor spot Bitcoin ETFs sob o ticker MSBT, introduzindo uma taxa de 14 pontos básicos. Essa taxa é menor que os produtos concorrentes da Grayscale, com 0,15%, e da BlackRock, com 25 pontos básicos.
Se aprovado, o fundo se tornaria o primeiro Bitcoin ETF de mercado direto emitido por um grande banco dos EUA. Além disso, também marcará um marco importante para a adoção institucional de criptomoedas.
O analista MartyParty observou que a estrutura de taxas reduzidas proposta, combinada com a listagem planejada na NYSE Arca, pode intensificar a concorrência de taxas entre os ETFs de bitcoin. Também atrairá fluxos de investimentos impulsionados por consultores por meio da rede de distribuição de gestão de riqueza da Morgan Stanley. Atualmente, o banco gerencia US$ 6 trilhões em ativos com 16 mil consultores integrados.
O especialista em mercado de ETFs populares Nate Geraci disse que essa taxa no ETF de bitcoin seria significativamente menor que a do ETF de ouro. Ele escreveu:
Conseguindo uma fatia do mercado de ETFs de bitcoin
O mercado de ETFs de bitcoin nos EUA tem estado instável recentemente, enfrentando grandes saídas. Isso ocorre amid a queda do preço do bitcoin para US$ 66.000 logo antes do fechamento de sexta-feira. A crescente tensão geopolítica e o estresse nos mercados de títulos dos EUA estão pressionando os ativos de risco para baixo.
Como resultado disso, os ETFs de bitcoin nos EUA têm sofrido fortes saídas. Na sexta-feira, 27 de março, esses ETFs registraram saídas líquidas de US$ 225 milhões. O IBIT da BlackRock teve as maiores saídas, superando US$ 200 milhões. Isso pode ser devido a uma grande venda, bem como à crescente concorrência do Morgan Stanley.
Durante a sessão de negociação de ontem, o iShares Bitcoin Trust da BlackRock (IBIT) registrou saídas líquidas de 3.061 bitcoin, avaliados em aproximadamente US$ 201,67 milhões.
Apesar dos saques, o fundo registrou um volume de negociação de US$ 2,5 bilhões. Isso demonstra uma forte atividade dos investidores atualmente no mercado. Os participantes do mercado observaram que, embora os saques reflitam mudanças na posição de curto prazo, volumes de negociação elevados sugerem um envolvimento contínuo das instituições com ETFs de bitcoin à vista.
Morgan Stanley pode avançar ainda mais no futuro
O estrategista de ETFs da Bloomberg, James Seyffart, disse que espera que o ETF de bitcoin da Morgan Stanley (MSBT) seja lançado em abril do próximo mês. Ele observou que a taxa padrão mais baixa para um ETF de bitcoin spot nos EUA atualmente é de 0,15%, destacando a crescente competição de taxas no mercado.
Seyffart acrescentou que Morgan Stanley também protocolou pedidos para ETFs de spot do Solana e do Ethereum. Segundo ele, o banco poderia introduzir produtos similarmente de baixo custo, potencialmente superando as ofertas existentes.
No entanto, Seyffart destacou que o VanEck Bitcoin Trust (HODL) da VanEck é atualmente o produto mais barato do mercado. Isso se deve a uma taxa de 0,00% devido a uma isenção temporária de taxas, estabelecendo efetivamente o menor custo de referência para os investidores.
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