Mensagem da ChainThink, 30 de julho: segundo relatório do Bank of America, as ações do setor de IA e semicondutores ainda enfrentam sete riscos persistentes, incluindo superlotação nas negociações de hardware, dificuldade de impulsionar os preços das ações com resultados positivos, incerteza do mercado sobre a perspectiva de lucro dos laboratórios de IA, impacto da deflação de tokens nos lucros, possível revisão para baixo das expectativas de memória, aumento da pressão de financiamento por crédito e possíveis ajustes do setor impulsionados por mudanças na composição de posições e fatores.
Relatórios indicam que empresas como TSM, ASML e INTC enfrentam pressão sobre suas ações, mesmo com desempenho sólido, e os recuperações intradia são continuamente vendidas; uma redução nos gastos de capital de grandes fabricantes afetará fornecedores de IA, enquanto um aumento pode comprimir o fluxo de caixa livre e gerar preocupações sobre financiamento.
O Bank of America também afirmou que os gastos de laboratórios de IA, como OpenAI e Anthropic, já estão refletidos nos pedidos pendentes dos fornecedores e nos dados financeiros.
Tokens mais baratos podem acelerar a adoção de aplicativos, mas também comprimem os lucros dos laboratórios e impulsionam a otimização de hardware e energia; mais poder de processamento não significa necessariamente que todos os fornecedores vejam seus lucros aumentar simultaneamente.
O relatório sugere que ações relacionadas a memória, se dependerem apenas da redução de múltiplos de avaliação, podem não ser suficientes para refletir os riscos; ações que parecem baratas com base em expectativas ainda não revisadas podem, na realidade, não ser baratas. Os movimentos futuros de preços nos setores de IA e semicondutores podem continuar sendo influenciados por financiamento, ROI, modelos de código aberto e narrativas de otimização.