O setor financeiro está se movendo em direção a um mundo onde os mercados nunca fecham, os pagamentos são liquidados em tempo real e os investidores esperam acesso ao seu dinheiro 24 horas por dia, segundo executivos do Morgan Stanley, que afirmam que a tokenização está acelerando uma mudança longe dos horários tradicionais de banco.
Durante uma discussão em painel sobre ativos digitais, Betsy Graseck, chefe global de pesquisas em bancos e finanças diversificadas do Morgan Stanley, argumentou que a transição para ativos tokenizados vai muito além das criptomoedas. Em vez disso, ela disse que o foco está em reconstruir a infraestrutura financeira para uma economia sempre ativa.
“Eu o coloco assim: olhe, este é o fim das horas dos banqueiros,” disse Graseck. “Sua mentalidade de processamento em lote será coisa do passado.”
O comentário reflete uma tendência mais ampla que se forma nos mercados financeiros. Bancos, exchanges e custodiantes estão investindo em tecnologia que permite que ativos se movam 24 horas por dia, sete dias por semana, e não apenas durante o horário comercial. Embora as criptomoedas tenham demonstrado que mercados contínuos eram possíveis, executivos disseram que a mesma infraestrutura está sendo cada vez mais aplicada a ativos tradicionais.
O Morgan Stanley expandiu gradualmente suas ofertas de ativos digitais ao longo do último ano. A empresa recentemente começou a oferecer negociação à vista em bitcoin BTC$63,888.02, ether (ETH) e solana (SOL) por meio de sua plataforma E*TRADE, ampliando ao mesmo tempo o acesso a ETFs de criptomoedas para clientes de gestão de riqueza. No lado da gestão de ativos, o Morgan Stanley lançou seu primeiro ETF de bitcoin à vista no início deste ano, seguido esta semana por ETFs de ether e solana à vista, refletindo o impulso mais amplo da empresa para atender à crescente demanda dos investidores por produtos de investimento em ativos digitais.
Graseck disse que a demanda dos investidores não está mais centrada apenas no bitcoin ou em outras criptomoedas. As instituições agora estão olhando para a tokenização, pois ela pode melhorar a mobilidade de caixa, aumentar a eficiência da colateralização e criar novas oportunidades de investimento.
“Se você não modernizar seus sistemas para permitir que participe à medida que os fluxos se deslocam para as infraestruturas de ativos digitais, você não está se posicionando para o crescimento”, disse ela.
Ela acrescentou que as empresas que ignorarem essa tendência correm o risco de ficar para trás à medida que mais atividades financeiras migram para infraestruturas baseadas em blockchain.
A discussão destacou como a tokenização já está avançando além da teoria. O estrategista de investimentos da Morgan Stanley Wealth Management, Denny Galindo, disse que os fundos de mercado monetário e ações tokenizados se expandiram rapidamente este ano e previu que eles apresentarão muitos investidores à tecnologia blockchain antes mesmo de comprarem uma criptomoeda.
“Eu acho que vamos ver um grande impacto mainstream de algo tokenizado que as pessoas podem comprar e que antes tinham dificuldade para acessar,” disse Galindo.
Acho que essa provavelmente será a primeira maneira pela qual a cripto atingirá as pessoas que não estão sempre envolvidas nisso e pensando nisso o tempo todo. Será algum tipo de produto tokenizado.
Galindo também disse que os clientes de gestão de patrimônio estão se sentindo mais à vontade com ativos digitais à medida que as opções de investimento continuam a se expandir além do bitcoin.
“Muitas pessoas pararam no bitcoin e disseram: ‘Já tenho isso coberto. Não quero tornar mais complicado’”, disse ele. À medida que mais fundos negociados em bolsa e produtos tokenizados se tornarem disponíveis, ele espera que os investidores passem mais tempo decidindo como os ativos digitais se encaixam em portfólios mais amplos.
Ali Wallace, chefe global de mercados de capital e estratégia de ETFs da Morgan Stanley Investment Management, disse que o desenvolvimento de produtos já está evoluindo em resposta à demanda dos investidores. Ela apontou para o crescente interesse em ETFs de ativos digitais em múltiplas moedas como a próxima fase de inovação.
"Há realmente um interesse por ETFs multimoeda e multiproduto", disse Wallace, descrevendo-os como a próxima evolução dos produtos de investimento em ativos digitais.
Graseck espera que a transição leve anos, e não meses. Mesmo assim, ela acredita que a direção é clara.
“Existem investidores que estão muito interessados em poder gerenciar seus fundos 24/7”, disse ela. “A totalidade da sua base de investidores não é o seu mercado doméstico.”