Moody's: O crescimento dos principais provedores de nuvem supera 48%, DDOG enfrenta altas expectativas

Segundo pesquisa da潮向, relatório do Morgan Stanley de 6 de agosto aponta que o crescimento combinado dos três principais fornecedores de nuvem no segundo trimestre subiu de 39% para 48%, acelerando pelo quinto trimestre consecutivo. O crescimento da AWS foi de 37% (o mais rápido em 18 trimestres), o Azure cresceu 43% e o Google Cloud cresceu 82%. A receita anualizada da AWS em IA já superou US$ 25 bilhões, com crescimento em dois dígitos. A receita do PostgreSQL do Azure aumentou 55% (acelerando por três trimestres consecutivos), com mais de 40 mil clientes pagantes do Fabric, um aumento de 60%. O Morgan Stanley considera que o consumo de IA está impulsionando a demanda por infraestrutura essencial, criando um cenário positivo para DDOG, SNOW e MDB. No entanto, as expectativas também estão subindo simultaneamente. As expectativas de mercado para o crescimento do DDOG no segundo trimestre estão entre 35% e 36%, com uma avaliação correspondente a cerca de 69 vezes o FCF de 2028; qualquer sinal abaixo das expectativas pode ser amplificado. A maior parte do consumo da SNOW vem da AWS, e o aceleramento da nuvem é um sinal positivo para a receita do produto. O MDB não apresentará um ponto de inflexão em IA no curto prazo, mas a pressão competitiva está aumentando. O Morgan Stanley mantém recomendação de sobrepeso para as três empresas, com preços-alvo de US$ 300, US$ 300 e US$ 380, respectivamente. A existência da demanda já não precisa ser verificada; o mercado agora pergunta se a demanda é suficientemente forte para sustentar a avaliação atual.