MicroStrategy, empresa de Michael Saylor agora chamada Strategy, comprou 1.036 bitcoin (BTC) na semana passada, elevando seu estoque para 850.364 moedas. A Strategy adicionou mais 29, mesmo com o BTC caindo abaixo do custo médio de US$ 75.456 da Strategy.
Em torno de US$ 74.876, o estoque fica aproximadamente US$ 490 milhões abaixo do valor pago pela Strategy, que é de US$ 64,16 bilhões. Seu arquivo também mostra que gastou mais para sustentar seu dividendo em ações do que para comprar bitcoin, e os acionistas da MSTR financiaram ambos por meio de 2 milhões de novas ações.
Para Onde Foram os US$ 283,8 milhões da Estratégia?
A estratégia vendeu 2.051.348 ações da MSTR entre 2 e 8 de novembro, arrecadando US$ 283,8 milhões, conforme mostra seu filing com a Securities and Exchange Commission (SEC).
Apenas US$ 81,9 milhões foram para o bitcoin. Isso comprou 1.036 BTC a uma média de US$ 79.012 cada, acima do preço atual da moeda.
A maior fatia, de US$ 188,3 milhões, comprou de volta cerca de 1,89 milhão de ações da STRC. A STRC, apelidada de Stretch, é a ação preferencial da Strategy. Ela paga um dividendo mensal e foi criada para ser negociada próximo a US$ 100.
O resgate resulta em aproximadamente US$ 99,77 por ação. A STRC fechou na última sessão em US$ 99,84, segundo o Yahoo Finance, ligeiramente abaixo da marca de US$ 100 que recuperou na semana passada.
O arquivo mostra que nenhuma STRC nova foi vendida durante a semana. Os acionistas comuns arcaron com o custo em vez disso. O MSTR fechou recentemente em $128,93, uma queda de cerca de 22% em relação aos $164,55 de um mês antes.
Saylor ainda tem espaço para continuar vendendo. A estratégia ainda possui US$ 18,34 bilhões em ações da MSTR disponíveis por meio de seu programa at-the-market (ATM), que libera gradualmente ações no mercado, conforme mostra o documento.
Quão profundo é o prejuízo do bitcoin, e já houve essa estratégia antes?
No preço atual do bitcoin, o estoque está cerca de US$ 490 milhões abaixo do custo, segundo cálculos da BeInCrypto com base no documento e nos dados da CoinGecko. A perda alcançaria US$ 1 bilhão próximo a US$ 74.270.
Em 5 de outubro, o BTC fechou acima de US$ 86.000. Com as posições e custo atuais, esse nível implicou um ganho em papel de aproximadamente US$ 9,4 bilhões.
A estratégia esteve mais profunda abaixo do nível do mar este ano. Em agosto, seu tesouro estava $4,69 bilhões abaixo do nível do mar com o BTC próximo a $69.800. O bitcoin posteriormente subiu novamente acima do seu custo.
A empresa também possui um fundo de reserva. Seus $4,77 bilhões em USD de reserva são valores em caixa reservados para dividendos preferenciais e juros da dívida. A estratégia retirou $21,1 milhões dele na semana passada.
Strive compra a $75.721 enquanto ambos os títulos se apoiam em vendas de ações
Strive (ASST), a empresa de tesouraria de bitcoin listada na Nasdaq, cofundada por Vivek Ramaswamy, adicionou 29 BTC por US$ 2,2 milhões, anunciou a empresa. Seus ativos aumentaram para 43.153 moedas.
Strive pagou uma média de US$ 75.721 por moeda. Esse preço também está acima do mercado de segunda-feira.
Ambas as empresas financiam compras vendendo seus próprios títulos. Como relatou o BeInCrypto na semana passada, essa abordagem tem reduzido o bitcoin por ação da Strategy, enquanto o da Strive aumentou.
A estratégia também possui US$ 560,3 milhões restantes em seu plano preferencial de recompra. O arquivo de próxima segunda-feira mostrará se Saylor continua vendendo MSTR para financiar ambos, caso STRC permaneça abaixo de US$ 100 e BTC permaneça abaixo de US$ 75.456.
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