As ações da Microsoft subiram na quinta-feira após o forte crescimento na nuvem e uma previsão otimista do Azure aliviarem as preocupações com os altos gastos da empresa em inteligência artificial.
MSFT fechou próximo a US$ 451,50, com alta de cerca de 15,5%, seu maior ganho percentual em um único dia desde outubro de 2008. A alta adicionou quase US$ 450 bilhões ao valor de mercado da Microsoft, o maior aumento em um único dia registrado por uma empresa, e elevou sua avaliação para cerca de US$ 3,35 trilhões.
O crescimento do Azure impulsiona os resultados da Microsoft
A Microsoft relatou receita do quarto trimestre fiscal de US$ 90 bilhões, aumento de 18% em relação ao mesmo período do ano anterior. O lucro líquido aumentou 31% para US$ 35,8 bilhões, enquanto os lucros por ação diluídos subiram 32% para US$ 4,81.
Os resultados da nuvem forneceram aos investidores a razão mais clara para comprar as ações. A receita da nuvem da Microsoft aumentou 27% para US$ 59,3 bilhões, enquanto a receita do Azure e outros serviços em nuvem aumentou 43%. A receita comercial contratada restante da empresa aumentou 84% para US$ 678 bilhões, dando à Microsoft uma grande base de negócios futuros.
A Microsoft informou que a receita anual do Azure ultrapassou US$ 100 bilhões pela primeira vez, aumentando 41% durante o ano fiscal. O Microsoft 365 Copilot também atingiu mais de 30 milhões de assinaturas pagas, com adições trimestrais mais que dobradas em relação ao período anterior.
A gestão espera que a receita do Azure cresça cerca de 45% em moeda constante durante o trimestre atual. Essa previsão ficou bem acima dos cerca de 41% de crescimento que os analistas esperavam e ajudou a demonstrar que a demanda por computação de IA permanece mais forte do que a capacidade disponível da Microsoft.
A lacuna de lucros altera o gráfico
O primeiro gráfico apresentado mostra a Microsoft subindo da faixa de US$ 390 para acima de US$ 450 após o lançamento dos resultados. A ação atingiu uma máxima intradia próxima a US$ 458,57 antes de fechar em torno de US$ 451,50.
Lacuna nos resultados da Microsoft. Fonte: The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) no X
A lacuna acentuada reflete uma grande variação nas expectativas dos investidores. A máxima da sessão próxima a US$ 458,50 agora forma a primeira área de resistência, com US$ 460 atuando como um nível psicológico próximo.
O grande espaço aberto abaixo da ação também cria risco. As lacunas de resultados podem parcialmente recuperar-se após a primeira onda de compras, especialmente quando os traders realizam lucros após uma movimentação de dois dígitos.
MSFT recupera sua média de 200 dias
O segundo gráfico posiciona a Microsoft acima de sua média móvel simples de 200 dias, mostrada próximo a US$ 433,80. As médias de 50 e 20 dias permanecem muito mais baixas, em torno de US$ 398,35 e US$ 392,89, respectivamente.
Reclamação do SMA da Microsoft. Fonte: Master WU (@MasterPandaWu) on X
Manter-se acima da faixa de US$ 433 a US$ 438 apoiaria a visão de que o rally de resultados alterou a tendência geral da Microsoft. Uma queda abaixo da média de 200 dias enfraqueceria esse sinal e aumentaria a probabilidade de um retracement mais profundo.
Os investidores também devem considerar os planos de gastos da Microsoft. A empresa espera gastos de capital trimestrais acima de US$ 50 bilhões e ajustou sua estimativa para o ano civil para cerca de US$ 175 bilhões. A receita de OEMs do Windows e Dispositivos caiu 7% no último trimestre, enquanto a receita de conteúdo e serviços do Xbox diminuiu 10%.
Por enquanto, os resultados da Microsoft, o crescimento do Azure e a demanda por IA sustentam a alta. O próximo teste técnico é se a MSFT conseguirá manter-se acima de sua média de 200 dias e desafiar a zona de resistência de $458,50 a $460.