Micron: A participação da memória no valor do sistema sobe para perto de 50% com a demanda por IA

ChainCatcher relata que, na conferência FMS 2026, Micron informou ao Deutsche Bank que a IA está reconfigurando o cenário da indústria de memória, com a memória representando agora cerca de 50% do valor total do sistema, em comparação com cerca de 10% há trinta anos, e essa tendência está acelerando. Atualmente, tanto DRAM quanto NAND estão em situação de oferta insuficiente para a demanda; como a atualização de memória exige desmontagem física do sistema, a demanda por memória em sistemas de IA é mais rígida e possui menor elasticidade de preço do que o esperado pelo mercado. Acordos de cliente estratégico (SCA) devem cobrir cerca de 40% das vendas, fornecendo mecanismos de estabilidade de preços para ambas as partes. A gestão da Micron descreveu a demanda por Agentes de IA na extremidade do CPU como um "aquecimento pré-temporada", considerando-a um novo pilar adicional além do ecossistema GPU. Em relação a tecnologias emergentes como SRAM, a Micron considera que sua escalabilidade é limitada e incapaz de desafiar a posição central do HBM, com atualmente apenas cerca de 5% dos sistemas executando essas cargas específicas. O Deutsche Bank mantém a classificação de "compra", considerando que a Micron possui a vantagem única de "crescer sem sacrificar lucros". Durante a FMS, Sandisk e SK Hynix lançaram conjuntamente a primeira especificação técnica HBF, mas a Micron considera que seu valor real e perspectivas de comercialização ainda são controversos.