Michael Saylor diz que sua empresa focada em bitcoin, Strategy, está posicionada para resistir a uma forte queda de mercado.
Segundo Saylor, a empresa poderia continuar cumprindo suas obrigações mesmo se o preço do bitcoin caísse para US$ 8.000.
Seus comentários ocorrem em meio à nova volatilidade no mercado de criptomoedas. Enquanto Bitcoin enfrenta pressão de venda sustentada, a fiscalização intensificou-se em torno de corporações com exposição alavancada ao ativo. A liderança da Strategy respondeu enfatizando a resiliência financeira da empresa e o planejamento de longo prazo.
Pontos Chave
- A estratégia afirma que pode cumprir obrigações mesmo se o bitcoin cair para US$ 8.000, demonstrando resiliência a flutuações extremas do mercado.
- A empresa detém US$ 6 bilhões em dívida líquida, estruturada para permanecer sustentável durante recessões prolongadas.
- O plano da estratégia é converter notas conversíveis em ações ao longo de 3 a 6 anos, reduzindo a dívida sem adicionar novas obrigações senior.
- A empresa atualmente detém 714.644 BTC ($48,86 bilhões), tornando-se o maior detentor corporativo de bitcoin.
Exposição à Dívida e Planejamento de Contingência
Em um post no X, Saylor apontou para a estrutura do balanço patrimonial da Strategy. A empresa relata aproximadamente US$ 6 bilhões em dívida líquida e apresentou análise interna sugerindo que mesmo uma queda de 88% no preço do bitcoin deixaria o valor de suas reservas aproximadamente alinhado a essa obrigação.
Neste contexto, Saylor detalhou um plano de vários anos para fortalecer o balanço patrimonial. Nos próximos três a seis anos, a Estratégia pretende converter seus títulos conversíveis em ações. Ao emitir ações em vez de adicionar nova dívida senior, a empresa espera uma redução constante nas passivos.
Saylor enfatizou que as notas conversíveis existentes permanecem viáveis nas condições atuais. A gestão argumenta que essa estrutura oferece flexibilidade durante recessões prolongadas, enquanto limita a pressão de reembolso no curto prazo.
O chefe de estratégia, CEO Phong Le, abordou um cenário semelhante durante uma recente chamada de resultados. Ele observou que, mesmo que o bitcoin perdesse 80% do seu valor, provavelmente levaria anos para que tal queda tivesse um efeito material nas operações. Esse período prolongado, disse ele, permitiria à empresa reestruturar e gerenciar obrigações, se necessário.
Acumulação contínua de bitcoin
Junto com suas mensagens de gerenciamento de risco, a Estratégia reafirmou sua estratégia de acumulação de longo prazo. Saylor afirmou que a empresa não tem planos de vender suas participações em bitcoin e pretende continuar adquirindo o ativo pelo menos uma vez por trimestre.
A atividade recente reflete esse compromisso. Na segunda-feira passada, Strategy comprou 1.142 BTC por aproximadamente US$ 90 milhões, elevando o total de reservas para 714.644 bitcoins. No momento da publicação, essas reservas tinham valor de quase US$ 48,86 bilhões, tornando a Strategy o maior detentor corporativo conhecido de bitcoin.
Mesmo com a queda do mercado, o padrão de compra parece estar intacto. Michael Saylor publicou sua atualização regular do Bitcoin tracker ontem, sinalizando que outra aquisição pode ser anunciada em breve. Essa postura é notável, dado que a empresa atualmente enfrenta mais de US$ 5 bilhões em prejuízos não realizados.
Neste momento, o bitcoin estava sendo negociado a US$ 68.353. A criptomoeda havia caído 2,7% nas últimas 24 horas e 28% no último mês.
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