A estratégia de Michael Saylor está na mídia agora após acumular mais 535 BTC por US$ 43 milhões. A nova compra ocorreu a um preço médio de US$ 80.340 por bitcoin [BTC].
Graças a esta compra, o total de detenções dos maiores tesouros digitais de bitcoin (DATs) atingiu 818.869 BTC – valor de US$ 66,2 bilhões.
Última adição da estratégia
A empresa também relatou que alcançou um rendimento de BTC de 9,4% até agora em 2026. Este valor não se baseia no desempenho do mercado de Bitcoin, mas sim no crescimento da exposição dos acionistas ao Bitcoin por ação.
De acordo com a figura, a Estratégia aumentou efetivamente suas posições em bitcoin apesar da diluição decorrente da captação de capital.
O preço médio dos 818.869 BTC totais foi de US$ 75.540. Isso ocorreu em um momento em que o bitcoin estava sendo negociado a US$ 80.791,33, após leve recuo no dia anterior. Ainda assim, vale notar que subiu mais de 13% no mês anterior.
As posições de bitcoin da estratégia atualmente representam um lucro não realizado estimado de US$ 4,30 bilhões. Como esperado, essa adição de 535 BTC seguiu a pista de Saylor em 10 de maio.
Análise de MSTR e Open Interest
MSTR também se beneficiou desta nova compra de bitcoin. De acordo com o Google Finance, o preço estava em US$ 195,94 no momento da publicação, após alta de 4,45% em relação ao dia anterior.
Se alguém analisar os padrões trimestrais, o MSTR subiu mais de 50%, enquanto o bitcoin aumentou cerca de 20%. Isso sugere que os retornos do MSTR foram cerca de 2,5 vezes os do BTC.
Enquanto isso, o Open Interest do MSTR aumentou de quase US$ 15 milhões para mais de US$ 40 milhões desde fevereiro, com o preço da ação se recuperando de cerca de US$ 120 para quase US$ 190.
Isso implicou que, dada a melhora no sentimento do mercado de criptomoedas, os comerciantes provavelmente estão abrindo posições alcistas alavancadas no MSTR como um proxy de alto beta para o bitcoin.
Algumas preocupações subjacentes?
No entanto, o aumento rápido da alavancagem também sugeriu que os riscos de volatilidade podem estar aumentando. Isso porque uma queda acentuada no MSTR ou no bitcoin poderia levar a liquidações massivas e oscilações de preço mais voláteis.
Portanto, se a recente compra de $43 milhões em bitcoin da Estratégia representa uma ruptura de longo prazo ou meramente mais um movimento de comprar na queda dependerá da capacidade do bitcoin de manter seu impulso.
Resumo Final
- Com o bitcoin negociando acima do custo típico de aquisição da estratégia de US$ 75.540, a empresa relatou lucros não realizados estimados de US$ 4,3 bilhões.
- MSTR está sendo cada vez mais visto pelos traders como um proxy de bitcoin de alta beta.