Por décadas, quando você pensava em exportações mexicanas para os EUA, pensava em carros. Essa era acabou.
As exportações de infraestrutura de IA do México atingiram um recorde de US$ 105,8 bilhões de janeiro a maio de 2026, representando um aumento de 84,5% em relação ao mesmo período do ano anterior e, pela primeira vez na história, superando as lendárias exportações automotivas do país. Fábricas que montam servidores, equipamentos de rede e outros hardwares de data centers são agora o coração pulsante da economia de exportações mexicana.
A estratégia de nearshoring que realmente funcionou
Fabricantes globais de contratos, incluindo Foxconn, Flex, Jabil e Sanmina, estabeleceram operações no México, montando hardware de IA destinado a operadores de data centers de grande escala nos EUA. O investimento estrangeiro direto no setor de manufatura do México atingiu US$ 40,9 bilhões nos primeiros três trimestres de 2025, aumentando 15% em relação ao ano anterior, à medida que as empresas corriam para estabelecer produção mais próxima de seu maior cliente.
O Acordo Estados Unidos-México-Canadá, ou USMCA, preparou o terreno para essa mudança. Mas foi o coquetel de interrupções da pandemia, tarifas crescentes sobre importações chinesas e a demanda explosiva por computação de IA que transformou uma migração lenta em uma corrida desenfreada.
A AWS sozinha se comprometeu com mais de US$ 5 bilhões para sua nova Região México (Central), com instalações de data center em Querétaro previstas para entrar em operação por volta de 2025.
Os números no contexto
Para colocar os US$ 105,8 bilhões em cinco meses em perspectiva, isso representa uma taxa anualizada acima de US$ 250 bilhões. O total anual das exportações de bens do México para os EUA foi de aproximadamente US$ 400 bilhões nos últimos anos. O hardware de IA está em caminho para se tornar, por si só, a maioria da relação comercial bilateral.
Os dados do IED contam uma história semelhante. Com US$ 40,9 bilhões em investimentos em manufatura em apenas nove meses, a taxa de crescimento de 15% em relação ao ano anterior sugere que a tendência ainda está acelerando, e não se estabilizando.
O que os investidores devem observar
Os beneficiários mais imediatos são os próprios fabricantes terceirizados. Foxconn, Flex, Jabil e Sanmina possuem ações publicamente negociadas, e suas operações no México estão se tornando cada vez mais relevantes para sua composição de receita.
O fator de risco digno de monitoramento é a capacidade da infraestrutura do México. Restrições de energia e água permanecem como gargalos reais para a expansão de data centers.