MetaMask avança a estratégia de dinheiro aberto com mUSD, cartões e pagamentos por agente

Artigo por: FourPillars

Tradução: AididiaoJP, Foresight News

O saldo no aplicativo bancário não é dinheiro que você detém diretamente, mas sim um crédito registrado no livro-razão do banco. Essa moeda fechada exige autorização, depende de intermediários e é altamente fragmentada; assim que o dinheiro precisar cruzar sistemas ou fronteiras, as fricções se tornam imediatamente evidentes.

A moeda aberta transfere o centro do dinheiro das contas institucionais para as carteiras dos usuários. As carteiras não são caixas para armazenar ativos, mas chaves para mover ativos. Sobre a base da autogestão, o dinheiro torna-se programável e combinável.

O MetaMask está evoluindo a carteira em um sistema operacional de dinheiro, integrando mUSD, cartões e pagamentos por proxy. Armazenamento, consumo, pagamento e até autorização por proxy estão todos reunidos em uma única carteira. Este é o fim último da carteira — moeda aberta.

Abra o aplicativo bancário no seu celular. O saldo exibido no centro da tela inicial faz com que naturalmente achemos que esse é o nosso dinheiro. No cotidiano, essa crença raramente falha. O salário chega pontualmente, e pagar com cartão ou fazer transferências exige apenas alguns toques. Em países com infraestrutura financeira bem desenvolvida, a experiência do usuário quase não apresenta atritos. Por isso, a maioria das pessoas nem sequer se pergunta: “Este dinheiro é realmente meu?”

Mas, do ponto de vista estrutural, o saldo no aplicativo bancário não é um montante de dinheiro físico. É mais como uma anotação no livro-razão que registra a obrigação do banco de me pagar. Em outras palavras, não é como o dinheiro que tenho na mão, mas sim como um crédito contra o banco. Enquanto esse valor for um crédito registrado no livro-razão do banco, o poder de decidir se ele pode ser movido dificilmente será totalmente meu.

Normalmente, esse fato não é evidente. Mas, quando ocorre um limite de transferência ou o bloqueio da conta, mesmo que o saldo ainda pareça estar lá, não é possível movimentar nenhum centavo. Apesar de parecerem meus ativos, na estrutura são direitos sobre o banco; portanto, o poder de bloquear ou congelar também existe fora de mim.

Se isso for uma fricção trazida pela natureza jurídica do dinheiro, ainda precisamos examinar a infraestrutura fragmentada do fluxo monetário. Mesmo que a conta esteja normal e sem limites, assim que o dinheiro precisar entrar em outro sistema, a fricção surgirá. Por exemplo, transferências internacionais: filtros que não existem dentro da mesma zona monetária começam a aparecer — câmbio, bancos intermediários, taxas, dias úteis. Não consigo controlar totalmente quando o dinheiro chegará.

Esses dois atritos vêm da mesma estrutura: instituições bloqueiam meu dinheiro em livros contábeis fechados, e esses livros estão fragmentados entre si. Ter dinheiro e ser capaz de movê-lo conforme sua vontade são duas coisas completamente diferentes. Chamamos de "moeda fechada" qualquer moeda que encontramos na vida cotidiana com essas características. O gargalo causado por essa estrutura geralmente é difícil de perceber, só se tornando claramente visível quando o dinheiro atravessa fronteiras, plataformas ou sistemas.

Essa estrutura fechada pode ser aberta? A moeda aberta é uma tentativa de resolver esse gargalo. Sua ideia básica é: fazer com que o dinheiro flua como a internet, deixando de estar preso a instituições ou fronteiras específicas.

Para entender moedas abertas, primeiro é preciso compreender moedas fechadas.

Primeiro, moedas fechadas exigem permissão. Para mover dinheiro, alguém deve aprovar. Bancos aprovam transferências, organizações de cartões aprovam pagamentos e redes de pagamento processam transações. O usuário pressionou um botão, mas o movimento real do dinheiro é autorizado internamente no sistema.

As moedas fechadas são intermediadas. Sempre há um terceiro entre mim e meus ativos. O aplicativo bancário é uma janela para o livro-razão do banco, o aplicativo da corretora é a tela do sistema de conta da corretora, e o aplicativo de pagamento, embora tenha uma UX aparentemente fluida, é, em sua base, uma interface com a rede bancária, das operadoras de cartão e dos comerciantes.

Por fim, a moeda está fragmentada. O dinheiro na conta bancária, o dinheiro na conta da corretora, o saldo do aplicativo de pagamento, o saldo na exchange e os dólares em contas no exterior parecem todos ser “meu dinheiro”, mas na realidade estão dispersos em diferentes sistemas. Para transferir dinheiro de um sistema para outro, sempre é necessário passar novamente pelos processos de saque, depósito, liquidação e aprovação.

Esta estrutura é muito estável. Ela inclui proteção ao consumidor, e em muitos casos é possível recuperar os fundos; os usuários já estão acostumados com ela. Portanto, dizer simplesmente que "os bancos são falsos" pode enfraquecer a credibilidade da moeda aberta. As pessoas já a utilizam bem, e este sistema tem funcionado por centenas de anos.

A verdadeira questão é: na era em que o dinheiro já se move pela internet, ainda deveria permanecer tão fechado? A música passou de arquivos para streaming, o software saiu dos discos ópticos para a nuvem, e a informação atravessou fronteiras de portais e aplicativos por meio de APIs. Já o dinheiro ainda permanece espalhado em livros contábeis exclusivos de instituições. A moeda aberta está focando nisso.

Cryptocurrencies shift the center of money from institutional accounts to user wallets.

No mundo das moedas abertas, os usuários conectam-se à rede por meio de carteiras. Aqui, a carteira não é apenas um aplicativo. Na blockchain, a carteira é uma conta, um login, uma permissão de assinatura e a chave para mover ativos. Se o app do banco é uma janela para o livro-razão, a carteira é mais próxima do poder de mover ativos diretamente.

Claro, os ativos não existem fisicamente dentro da carteira. Os ativos na cadeia são registrados nos endereços da blockchain, e a carteira gerencia as chaves privadas e permissões de assinatura que permitem mover esses ativos. Em resumo, a carteira não é uma caixa que guarda dinheiro, mas sim a chave que move o dinheiro.

Ter diretamente a chave é auto-custódia. Auto-custódia não é apenas “eu mesmo guardo”, mas sim não depositar dinheiro na conta de outra pessoa, e sim controlar diretamente os ativos com a chave que você possui. O núcleo da moeda aberta é o controle.

A razão pela qual a blockchain se encaixa perfeitamente nessa estrutura é clara: ela transforma o dinheiro em um estado na rede pública, em vez de um registro em um banco de dados de uma empresa. Qualquer pessoa pode ver as mesmas regras, usar o mesmo sistema de endereços e interagir com o mesmo protocolo. Os ativos podem ser movidos 24/7, podem ter condições e lógica anexadas por meio de contratos inteligentes, e os serviços podem ser conectados sem permissão.

Este é o dinheiro programável e composto. O dinheiro já não é apenas um número enviado e recebido; ele pode ser combinado com código, movido automaticamente, conectado a outros protocolos financeiros e liquidado diretamente na rede global.

Neste ponto, a blockchain passa de uma discussão técnica abstrata para uma experiência tangível para o usuário. Por exemplo, freelancers recebendo pagamentos de clientes no exterior, startups pagando equipes multinacionais e usuários desejando detentar e usar stablecoins fora de exchanges. Isso também se aplica a atividades econômicas nativas da internet, como jogos, criadores e agentes de IA, bem como usuários on-chain que movem ativos 24/7 em mercados abertos. Para eles, o importante é que o dinheiro possa fluir sem ficar preso em bancos específicos, países ou aplicativos.

Esta estrutura em si não é uma alternativa já concluída. A autogestão concede ao usuário o controle, mas também a responsabilidade. Gerenciamento de chaves, phishing, assinaturas incorretas e recuperação são riscos que o usuário deve lidar sozinho. Portanto, a questão central da moeda aberta não é apenas “se o usuário controla diretamente seu próprio dinheiro”, mas se é possível reduzir a fricção de segurança e experiência do usuário, mantendo ao mesmo tempo o controle do usuário.

O centro dessa transformação são carteiras autocontroladas, e o MetaMask é um exemplo claro de como as carteiras evoluíram para se tornarem plataformas financeiras.

Ela começou como uma simples carteira. Antes do MetaMask, interagir com a rede Ethereum significava lidar com a linha de comando: executar nós, conectar-se a RPC, manipular chaves privadas diretamente e assinar transações uma a uma — tudo isso representava uma barreira difícil de superar para usuários comuns. O MetaMask reduziu essa barreira com uma extensão de navegador. Criar uma conta Ethereum, conectar-se a dapps e assinar transações tornou-se uma questão de alguns cliques.

Com o surgimento de mais carteiras com estruturas semelhantes, ao longo do tempo, o papel das carteiras começou a mudar. Inicialmente, serviam apenas para armazenar tokens, depois se tornaram uma forma de fazer login em dapps, posteriormente assumindo funções de troca, pontes intercadeia e conexão multichain. Agora, stablecoins, pagamentos com cartão, produtos de rendimento e derivativos estão entrando nas carteiras. O fio condutor dessa transformação é: com base na autogestão, funções financeiras estão sendo absorvidas pelas carteiras.

Os superapps de tecnologia financeira existentes também acumulam muitas funcionalidades. Eles incorporam transferências, investimentos, cartões, pontos e empréstimos em um único app. Mas a maioria ainda opera nos livros contábeis da plataforma e das instituições financeiras parceiras. Os usuários obtêm um app conveniente, mas o dinheiro permanece em sistemas fechados.

A MetaMask segue um caminho diferente. Ela coloca a carteira do usuário no centro das atividades financeiras. Seja o usuário trocando, mantendo stablecoins, fazendo transferências entre cadeias ou usando cartão, o ponto de partida é sempre a carteira do usuário, e não a conta da plataforma. Isso pode parecer uma pequena diferença, mas na estrutura da moeda aberta, é um ponto crucial: o controle do dinheiro passa da conta da plataforma para a carteira do usuário.

Dólares na carteira: mUSD

O mUSD da MetaMask demonstrou essa direção.

Já existem várias stablecoins baseadas em dólar no mercado. O que torna o mUSD especial não é a emissão em si, mas a capacidade de ser diretamente gerenciado na experiência da carteira. Os usuários podem manter ativos baseados em dólar na carteira, realizar trocas, transferências entre cadeias, depositar em DeFi quando necessário e usá-los para pagamentos.

Antes, esse processo era dividido em vários passos. O usuário comprava ativos na exchange, transferia para uma carteira, conectava-se ao dapp e depois retornava à exchange para realizar o cash-out. Para usuários on-chain, já era complicado; para usuários comuns, era um verdadeiro obstáculo. Eles apenas queriam usar seu dinheiro, mas precisavam operar como encanadores: saber em qual cadeia fazer a transação, para qual rede sacar, o que é uma ponte e por que é necessário pagar taxas.

O mUSD incorporou esses passos na carteira. Quando ativos baseados em dólar estão armazenados na carteira e podem se conectar simultaneamente à finança on-chain e aos pagamentos do mundo real, a carteira deixa de ser apenas um local de armazenamento e se torna uma estrutura que permite armazenar, usar e pagar tudo em uma única carteira.

Além disso, os mUSD mantidos na conta Money do usuário podem gerar um rendimento anualizado (APY) de até 6%. Esses juros não são pagos diretamente pelo MetaMask, mas sim derivados dos fundos depositados, que são automaticamente utilizados em mercados de empréstimos na cadeia. Importante: não há período de bloqueio, permitindo que os usuários gastem, enviem e negociem esses fundos a qualquer momento.

Dinheiro on-chain entrando no mundo real: Cartão MetaMask

Para que as moedas abertas realmente funcionem, precisam finalmente poder ser gastas.

Mesmo que os usuários gerenciem bem seus ativos na cadeia, a experiência ainda está incompleta para o mercado de massa se não puderem comprar um café na cafeteria da esquina. Na vida real, as pessoas se importam mais com dinheiro que realmente pode ser usado para pagamentos do que com filosofia financeira. É por isso que o cartão MetaMask é importante.

Muitos cartões criptográficos existentes exigem que os usuários depositem seus ativos na conta da exchange ou da empresa do cartão. Eles são convenientes, mas retornam os usuários à estrutura de custódia. Para usar criptomoedas, os usuários acabam entregando seus ativos a terceiros.

O cartão MetaMask mantém os ativos na carteira do usuário até o momento do pagamento. Os usuários podem conectar os ativos de sua carteira à rede de pagamento por cartão do mundo real. É o momento em que os ativos na cadeia deixam de ser apenas números em um aplicativo de investimento e se tornam uma forma de pagamento no dia a dia.

Esta é a imagem mais direta da moeda aberta. O dinheiro ainda está na minha carteira até o momento do pagamento e é usado em estabelecimentos reais quando necessário. O centro de armazenamento, gerenciamento e consumo de dinheiro tornou-se uma carteira.

Ainda existem limitações práticas, incluindo países suportados, emissoras, redes de cartões, regulamentações e políticas de comerciantes. Esses problemas ainda estão sendo resolvidos, portanto a experiência do usuário varia conforme a região. Mesmo assim, a direção apresentada pelo MetaMask é clara: carteiras estão se tornando a interface entre ativos on-chain e pagamentos off-chain. Neste ponto, as carteiras já não são mais apenas "aplicativos de armazenamento de criptomoedas", mas sim interfaces de pagamento reais para o uso do dinheiro.

Outra ferramenta para moedas abertas: carteira de representante

Vamos agora examinar um tópico mais voltado para o futuro. Tudo o que foi discutido até agora pressupõe que o sujeito que move e usa o dinheiro é o ser humano.

Mas e se a entidade que gasta dinheiro não for um ser humano? Quando agentes de IA realizam pesquisas, renovam assinaturas e pagam por cada chamada de API, essa premissa começa a se desfazer. Se cada pagamento do agente exigir aprovação humana por meio de uma janela de assinatura, então não é automação. Esse é exatamente o gargalo dos pagamentos por agentes. As transações precisam ocorrer na velocidade da máquina, mas a decisão humana entra em cada transação.

A solução mais simples é entregar a chave privada inteira ao agente. Mas isso destrói diretamente o autoarmazenamento. Assim que a chave for entregue, o agente pode usar a carteira inteira à vontade, e o usuário perde o controle. A automação ocorre à custa do controle que a moeda aberta deveria proteger.

A MetaMask segue um caminho diferente. Contas inteligentes utilizam abstração de conta para delegar permissões específicas sem entregar as chaves. Por meio da delegação ERC-7710 e das solicitações de permissão ERC-7715, os usuários podem conceder a agentes permissões limitadas, como "máximo de 10 USDC por dia, por um mês, apenas para comprar ETH". O agente pode operar dentro desse limite sem intervenção humana, enquanto o controle total da carteira permanece com o usuário. É exatamente nisso que a automação e o auto-custódio podem coexistir sem conflito.

Essa estrutura em si não é exatamente uma ideia nova. Em 2023, o MetaMask já havia proposto uma abordagem semelhante sob o nome de "sessões confiáveis". Após o usuário aprovar uma chave de sessão, as transações dentro desse escopo não exigem assinatura repetida a cada vez. O exemplo típico na época eram jogos de blockchain, onde os usuários não queriam lidar com pop-ups de carteira a cada ação. Essa ideia, que começou nos jogos, foi padronizada por meio das ERC-7710 e ERC-7715 e agora se tornou a base para delegar permissões a agentes, e não a seres humanos.

Quando o x402 é incorporado a essa estrutura, o framework de pagamento por agente fica completo. O x402 define, sobre HTTP, um fluxo de pagamento legível por máquina. Com base no mandato ERC-7710, o agente pode realizar pagamentos sob demanda, assinaturas autônomas e micropagamentos em fluxo, sem necessidade de intervenção humana na carteira. Isso é difícil de realizar no mundo das moedas fechadas — onde cada etapa exige aprovação humana. Uma rede de pagamento em que uma máquina transfere dinheiro diretamente para outra máquina sob condições pré-definidas é aberta acima das carteiras.

Um dos locais onde essa iniciativa pode ser vista é o hackathon Smart Accounts Kit, co-promovido pelo MetaMask. Foram registrados 321 desenvolvedores e 142 projetos submetidos, recorde de projetos em um hackathon do MetaMask. O tema foi aplicações de pagamento autônomo por agente, e os próprios agentes participaram da avaliação.

Sobre as moedas abertas, a carteira torna-se finalmente a camada de permissão pela qual agentes delegados por humanos podem mover dinheiro. Se a carteira for o sistema operacional do dinheiro, os pagamentos por agente são o momento em que esse sistema operacional se abre tanto para agentes quanto para humanos.

Voltar ao título. A carteira era originalmente apenas uma ferramenta simples de assinatura. Enviar tokens, conectar-se a dapps e aprovar transações era tudo o que fazia.

Mas se o carteira é a chave dos ativos do usuário móvel, mais funções financeiras naturalmente serão construídas sobre ela. Troca, transferência entre cadeias, stablecoins, produtos de rendimento, pagamento com cartão, funcionalidades multichain e negociação de derivativos entrarão na carteira. Não se trata de uma simples lista de funcionalidades, mas do processo pelo qual a carteira se torna um sistema operacional de dinheiro.

No mundo das moedas fechadas, aplicativos financeiros são janelas para sistemas institucionais. No mundo das moedas abertas, carteiras são o ponto de partida para os usuários manipularem dinheiro diretamente na rede. A questão não é se as carteiras substituirão completamente os bancos. O ponto é que surgiu uma nova opção. A finança existente continuará a lidar bem com pagamentos domésticos cotidianos. Mas dinheiro global, programável e capaz de se mover entre aplicativos e protocolos exige uma estrutura diferente. As carteiras estão no centro dessa estrutura.

Se o saldo no aplicativo bancário for um número no livro-razão, a carteira na cadeia é a chave que move diretamente os ativos. Moedas fechadas trazem os usuários para dentro do sistema; moedas abertas permitem que os usuários se movam livremente entre sistemas com suas próprias carteiras.

É por isso que o fim último da carteira é a moeda aberta. Armazenamento de tokens, login em dapps, NFTs são apenas estações intermediárias. O destino é uma nova camada: o usuário controla diretamente seu próprio dinheiro e o move livremente, permitindo que o dinheiro flua como a internet.