A Meta Platforms está fazendo o que pode ser a maior aposta em infraestrutura corporativa da história: até US$ 145 bilhões em despesas de capital apenas para 2026, quase inteiramente direcionadas à IA. A empresa atualmente possui uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 1,51 trilhão.
A escala do compromisso é impressionante mesmo pelos padrões das grandes empresas de tecnologia. A Meta planeja implantar 7 gigawatts de capacidade de computação de IA em 2026, dobrando esse valor para 14 GW até o final de 2027.
O chip Iris e as ambições de silício do Meta
Central para o impulso de infraestrutura da Meta está seu chip personalizado Iris, o quarto-generation MTIA (Meta Training and Inference Accelerator) da empresa. A fabricação começa em setembro de 2026, com a Meta planejando lançar novas iterações do chip a cada seis meses até 2027.
A Nvidia ainda domina o mercado de aceleradores de IA, e suas GPUs permanecem o padrão da indústria. A Meta está se juntando a um crescente grupo de hiperscalers que estão projetando seu próprio silício, juntamente com os TPUs do Google e o Trainium da Amazon.
Um negócio de nuvem de US$ 22 bilhões escondido à plena vista
Talvez o ângulo mais intrigante seja a oportunidade de receita adjacente à nuvem que os analistas enxergam. Estimativas sugerem que a Meta pode gerar até US$ 22 bilhões anuais em receita bruta alugando capacidade computacional excedente a partir de 2027.
A Meta já sinalizou sua abertura a parcerias externas. O lançamento recente do Muse Spark 1.3, disponibilizado por meio de API, sugere que a empresa está construindo a infraestrutura voltada para desenvolvedores que poderia suportar um negócio de aluguel de computação.
Os compromissos contratuais futuros da empresa apresentam uma imagem semelhante. A Meta garantiu quase US$ 700 bilhões em obrigações voltadas para data centers, infraestrutura em nuvem e construções relacionadas.
A equação de risco
Despesas de capital de US$ 130 bilhões a US$ 145 bilhões em um único ano fariam a maioria dos CFOs suarem frio. A capacidade de computação sendo construída hoje não gerará receita de aluguel significativa antes de 2027, no mínimo. Enquanto isso, o setor como um todo está investindo dinheiro em IA em um ritmo que pode eventualmente criar supercapacidade, com os gastos totais relacionados à IA em todo o setor de tecnologia projetados para ultrapassar US$ 1 trilhão.
A Meta está entrando no mercado de infraestrutura de IA ao mesmo tempo que todas as outras grandes empresas de tecnologia. AWS, Azure e Google Cloud possuem relações estabelecidas com clientes, equipes de vendas empresariais e anos de experiência operacional. A vantagem da Meta está em sua enorme infraestrutura de computação existente e no fato de que ela pode oferecer preços competitivos, pois a infraestrutura foi construída principalmente para uso interno.